So berechnen Sie die erforderliche Rendite für Stammaktien

Sie können die erforderliche Rendite einer Stammaktie mit dem Capital Asset Pricing Model berechnen, oder CAPM, Dieser misst die theoretische Rendite, die Anleger von einer Aktie verlangen, basierend auf dem Marktrisiko der Aktie. Marktrisiko, oder systematisches Risiko, ist das Risiko einer Aktie in Bezug auf den gesamten Aktienmarkt und kann nicht durch Hinzufügen einer Aktie zu einem Portfolio anderer Aktien wegdiversifiziert werden. Eine Aktie mit höherem Marktrisiko hat eine höhere erforderliche Rendite als eine Aktie mit einem niedrigeren, da Anleger verlangen, dass sie für die Übernahme eines höheren Risikos mit höheren Renditen entschädigt werden.

Schritt 1

Bestimmen Sie das Beta einer Aktie, ein Maß für sein Marktrisiko. Ein Beta von 1 bedeutet, dass die Aktie das gleiche Risiko wie der Gesamtmarkt hat. während ein Beta größer als 1 bedeutet, dass die Aktie ein höheres Risiko hat als der Markt. Sie können das Beta einer Aktie im Kursbereich einer Finanzwebsite finden, die Aktienkurse anbietet. Zum Beispiel, Verwenden Sie ein Beta einer Aktie von 1,2.

Schritt 2

Bestimmen Sie die risikofreie Rendite des Marktes – die Rendite, die Sie mit einer Anlage ohne Risiko erzielen können. Verwenden Sie die aktuelle Rendite von US-Staatsanleihen. Die US-Regierung garantiert diese Investitionen, was sie praktisch risikofrei macht. Auf Finanz-Websites oder im Wirtschaftsteil einer Zeitung finden Sie die Renditen von Staatsanleihen, die häufig veröffentlicht werden. Zum Beispiel, einen risikolosen Zinssatz von 1,5 Prozent verwenden.

Schritt 3

Schätzen Sie die Marktrisikoprämie, die Überschussrendite, die Aktieninvestoren über der risikofreien Rendite für die Übernahme des Risikos einer Anlage in Aktien benötigen. Ziehen Sie die risikofreie Rendite von der erwarteten Rendite des gesamten Aktienmarktes ab, um die Risikoprämie zu berechnen. Zum Beispiel, wenn Sie erwarten, dass der Gesamtmarkt im nächsten Jahr 10 Prozent Rendite erwirtschaftet, Abzug des risikofreien Zinssatzes von 1,5 Prozent, oder 0,015, ab 10 Prozent, oder 0,1. Dies entspricht einer Marktrisikoprämie von 0,085, oder 8,5 Prozent.

Schritt 4

Setzen Sie die Werte in die CAPM-Gleichung ein, Er =Rf + (B x Rp). In der Gleichung, "Er" steht für die erwartete Rendite der Aktie; "Rf" steht für den risikofreien Zinssatz; "B" steht für Beta; und "Rp" steht für die Marktrisikoprämie. Im Beispiel, die CAPM-Gleichung ist Er =0,015 + (1,2 x 0,085).

Schritt 5

Multiplizieren Sie Beta mit der Marktrisikoprämie und addieren Sie das Ergebnis zum risikofreien Zinssatz, um die erwartete Rendite der Aktie zu berechnen. Zum Beispiel, 1,2 mit 0,085 multiplizieren, was 0,102 entspricht. Addiere dies zu 0,015, was 0,117 entspricht, oder eine erforderliche Rendite von 11,7 Prozent.