ETFs vs. Investmentfonds:Ein umfassender Vergleich für Anleger

Bildquelle:We Are/DigitalVision/GettyImages

In diesem Artikel

• Was ist ein Investmentfonds?
• Wie funktioniert ein Investmentfonds?
• Vor- und Nachteile von Investmentfonds
• Was ist ein Exchange Traded Fund?
• Wie funktionieren ETFs?
• Vor- und Nachteile von ETFs
• ETF vs. Investmentfonds

Das Wachstum der Anzahl und Art von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds hat es Anfängern ermöglicht, mit kleineren Geldbeträgen Portfolios mit mehr Diversität zu erstellen.

Hier sind die Unterschiede, damit Sie entscheiden können, welches für Ihre Anlageziele am besten geeignet ist.

Was ist ein Investmentfonds?

Ein Investmentfonds ist ein Anlageinstrument, das Geld einer Gruppe von Anlegern bündelt, um Wertpapiere wie Aktien und Anleihen oder Rohstoffe und sogar alternative Vermögenswerte wie Immobilien zu kaufen.

Die Ziele des Unternehmens bestimmen die Art der Investitionen, die es kauft. Beispielsweise würde ein Fonds, der Kapitalgewinne anstrebt, hauptsächlich Aktien halten, während Fonds, die Erträge anstreben, hauptsächlich Anleihen kaufen.

Sie können Anteile an einem Investmentfonds über eine Maklerfirma oder direkt von einer Fondsgesellschaft wie Fidelity oder Vanguard erwerben.

Wie funktioniert ein Investmentfonds?

Wenn Sie Anteile an einem Investmentfonds kaufen, erwerben Sie einen Anteil an allen Anlagen des Fonds. Dadurch können Sie mit einer kleinen Investition ein diversifiziertes Portfolio aufbauen. Der Anteilspreis eines Investmentfonds wird am Ende jedes Tages, wenn der Markt schließt, durch Berechnung seines Nettoinventarwerts (NAV) ermittelt.

Ein professioneller Fondsmanager überwacht das Wertpapierportfolio und trifft Entscheidungen über Kauf und Verkauf. Dieser Manager trifft seine Entscheidungen nach eigenem Ermessen mit dem Ziel, den Nettoinventarwert des Fonds zu steigern. Aktiv verwaltete Investmentfonds erheben für diese Dienstleistungen eine Verwaltungsgebühr, die sogenannte Kostenquote. Diese Fonds erheben möglicherweise auch einen Verkaufsaufschlag, der den Betrag Ihrer ursprünglichen Investition reduziert, wenn Sie zum ersten Mal Anteile des Fonds kaufen.

Indexfonds, die einem Börsenindex wie dem Standard &Poor's 500 folgen, weisen niedrigere Kostenquoten auf, da die Aktien im Fonds passiv dem Index folgen und ein professioneller Manager die Wertpapiere nicht kauft und verkauft.

Vor- und Nachteile von Investmentfonds

Die Investition in einen Investmentfonds hat Vorteile.

• ​Diversifikation ​:Ihre Investition könnte potenziell über hundert oder sogar einige tausend Wertpapiere verteilt sein.
• ​Geringe Mindestinvestition ​:Obwohl einige gemeinsame Freunde eine Anfangsinvestition von mehreren tausend Dollar erfordern, können Sie bei anderen Fonds bereits ab 1 Dollar loslegen.
• ​Einfach zu kaufen ​:Sie können sich für jeden Geldbetrag in einen Investmentfonds einkaufen. Sie müssen sich keine Sorgen machen, dass Sie über genügend Mittel verfügen, um eine ganze Aktie zu kaufen.

Die Investition in einen Investmentfonds hat auch einige Nachteile.

• ​Möglicherweise hohe Gebühren ​:Der Ausgabeaufschlag und die Kostenquote für die Verwaltung des Fonds können erheblich sein.
• ​Steuerliche Konsequenzen ​:Da Investmentfonds dazu verpflichtet sind, Kapitalgewinne an ihre Anteilseigner auszuschütten, könnten Sie am Ende einer Kapitalertragssteuer unterliegen, selbst wenn Sie Ihre Anteile im Laufe des Jahres nicht verkauft haben.

Investmentfonds und börsengehandelte Fonds sind hervorragende Anlageinstrumente für Einsteiger, die mit dem Aufbau eines Anlageportfolios beginnen möchten.

Was ist ein Exchange Traded Fund?

Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein Wertpapier, das über ein diversifiziertes Portfolio ähnlich einem Investmentfonds verfügt, aber die Flexibilität bietet, wie eine separate Aktie gekauft und verkauft zu werden. ETFs können in eine breite Palette von Wertpapieren investieren – etwa Aktien, erstklassige Anleihen, Junk-Bonds, Staatsanleihen mit langer und kurzfristiger Laufzeit, Rohstoffe und Fremdwährungen. Sie können auch einen Benchmark-Index wie den S&P 500 nachahmen.

Wie funktionieren ETFs?

Ein ETF erstellt ein Portfolio, das aus Wertpapieren besteht, die dem Fondsziel entsprechen. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds besitzt das Finanzinstitut, das den ETF betreibt, die einzelnen Aktien oder zugrunde liegenden Wertpapiere im Portfolio und passt die Anzahl der ausstehenden ETF-Anteile an, um den Aktienpreis an der Börse festzulegen.

Anteile von ETFs werden täglich gehandelt und die Preise schwanken wie bei jedem anderen Aktienkurs aufgrund der Marktkräfte. Sie können Anteile eines ETFs jederzeit während eines Handelstages über Ihren Broker kaufen und verkaufen, was bedeutet, dass Ihnen Maklerprovisionen und Transaktionsgebühren anfallen können.

Vor- und Nachteile von ETFs

ETFs haben mehrere Vorteile.

• ​Diversifikation ​:Ein Anleger profitiert von der Diversifikationsspanne über eine Gruppe von Wertpapieren oder Marktsegmenten.
• ​Kann mit Aktien handeln ​:Anteile von ETFs werden den ganzen Tag über gehandelt und können entweder leerverkauft oder auf Marge gekauft werden.
• ​Niedrigere Gebühren ​:Passiv verwaltete ETFs haben niedrigere Kostenquoten.
• ​Steuerliche Konsequenzen ​:Da der Anleger nicht Eigentümer der zugrunde liegenden Wertpapiere eines ETF ist, haben Änderungen der Preise dieser Wertpapiere keine Auswirkungen auf Kapitalgewinne.

ETFs haben auch Nachteile.

• ​Geringere Diversifizierung ​:Auch wenn das Portfolio eines ETFs eine große Anzahl an Wertpapieren enthalten kann, was zur Diversität beiträgt, können diese Wertpapiere auf einen kleinen Sektor wie Small-Cap-Unternehmen oder eine bestimmte geografische Region wie asiatische Länder beschränkt sein, was die Diversität verringern würde.
• ​Geringes Handelsvolumen ​:Die meisten ETFs haben ein geringes Handelsvolumen, was bedeutet, dass die Geld-Brief-Spanne im Vergleich zu den meisten Aktienkursen größer sein kann und dazu führt, dass der Anleger mehr für die Anteile des ETF zahlt oder beim Verkauf weniger erhält.

ETF vs. Investmentfonds

Es gibt wesentliche Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds.

• ​Art des Managements ​:Investmentfonds verfügen in der Regel über professionelle Fondsmanager, die versuchen, durch den Kauf und Verkauf von Wertpapieren die Marktrendite zu übertreffen. ETFs hingegen werden in der Regel passiv verwaltet und bilden automatisch einen Börsenindex nach.
• ​Kostenquoten ​:Da ETFs passiv verwaltet werden, sind ihre Kostenquoten in der Regel geringer als bei aktiv verwalteten Investmentfonds.
• ​Handel ​:Anteile von ETFs können den ganzen Tag über gehandelt werden, wohingegen Investmentfonds nur auf der Grundlage ihres Nettoinventarwerts am Ende eines jeden Tages gekauft und verkauft werden können.
• ​Steuern ​:ETFs sind steuereffizienter als Investmentfonds. Aufgrund ihrer Struktur neigen Investmentfonds aufgrund der aktiven Steuerung des Kaufs und Verkaufs der zugrunde liegenden Wertpapiere dazu, höhere Verbindlichkeiten aus Kapitalerträgen zu generieren. Bei ETFs erzielen Sie nur dann einen Kapitalgewinn, wenn Sie die Anteile Ihres ETFs zu einem höheren Preis verkaufen, als Sie dafür bezahlt haben.