So berechnen Sie den Diskontfaktor oder den Diskontsatzwert

Rabatte, auch Diskontfaktoren genannt, sind ein wesentlicher Bestandteil des Zeitwerts des Geldes. Anleger können Diskontsätze verwenden, um den Wert zukünftiger Anlagerenditen in heutige Dollar umzurechnen. Wenn Ihre Anlage Ihnen im Laufe der Zeit Dividenden oder Zinserträge liefert, Sie müssen mehrere Diskontsätze berechnen.

Zeitwert des Geldes

Einer der Grundprinzipien des Investierens ist, dass ein Dollar heute mehr wert ist als ein Dollar morgen. Zum Beispiel, sagen, dass Sie die Wahl haben, heute 100 US-Dollar zu erhalten oder 100 US-Dollar in einem Jahr zu erhalten. Während des Jahres, Sie können die heute erhaltenen 100 US-Dollar zu einem Satz von 5 Prozent investieren. Das bedeutet, dass Sie am Ende des Jahres 105 US-Dollar haben. Vor der Wahl, am Ende des Jahres 105 US-Dollar zu haben oder am Ende des Jahres auf die ursprünglichen 100 US-Dollar zu warten, Sie würden wahrscheinlich die 105 $ nehmen.

Aufgrund des Wertunterschieds, den das Timing erzeugt, Investoren und Finanzanalysten diskontieren zukünftige Cashflows, um sie in den heutigen Dollarwert umzurechnen. Dies wird als Barwert bezeichnet.

Berechnung von Diskontsätzen

Der Abzinsungssatz oder Abzinsungsfaktor ist ein Prozentsatz, der den Zeitwert des Geldes für einen bestimmten Cashflow darstellt. Um einen Diskontsatz für einen Cashflow zu berechnen, Sie müssen den höchsten Zinssatz kennen, den Sie für eine ähnliche Investition anderswo erhalten könnten. Um den Abzinsungsfaktor für einen Cashflow in einem Jahr zu berechnen, dividiere 1 durch den Zinssatz plus 1. Zum Beispiel:wenn der Zinssatz 5 Prozent beträgt, der Abzinsungsfaktor ist 1 geteilt durch 1,05, oder 95 Prozent.

Für Cashflows in der Zukunft, die Formel ist 1/(1+i)^n, wo n entspricht, wie viele Jahre in der Zukunft Sie den Cashflow erhalten. In diesem Szenario, der Diskontierungssatz für einen Cashflow in zwei Jahren ist 1 geteilt durch 1,05 zum Quadrat, oder 91 Prozent.

Anwenden von Rabattsätzen

Um einen Rabattsatz anzuwenden, multiplizieren Sie den Faktor mit dem zukünftigen Wert des erwarteten Cashflows. Zum Beispiel, Wenn Sie erwarten, 4 USD zu erhalten, 000 in einem Jahr und der Diskontierungssatz beträgt 95 Prozent, der Barwert des Cashflows beträgt 3 USD, 800. Denken Sie daran, dass Cashflows in verschiedenen Zeitintervallen alle unterschiedliche Diskontierungssätze haben. Zum Beispiel, Wenn Sie weitere 4 US-Dollar erwarten, 000 in zwei Jahren, dass der Cashflow mit dem zweijährigen Diskontsatz multipliziert werden sollte – in diesem Szenario 91 Prozent – ​​für einen Gegenwartswert von 3 US-Dollar, 640.

Ermittlung des Nettobarwerts

Letztlich, Die von Ihnen berechneten Diskontierungssätze ermöglichen es Ihnen, den Nettobarwert einer Anlagemöglichkeit zu bestimmen. Um den Nettobarwert einer Investition zu berechnen, Summieren Sie den Barwert aller positiven Cashflows und subtrahieren Sie den Barwert aller negativen Cashflows. Zum Beispiel, sagen, dass die Investition, die Sie in Betracht ziehen, einen anfänglichen Baraufwand von 7 USD erfordert, 000 und bietet Ihnen zwei Cashflows von 4 USD, 000 am Ende des ersten Jahres und am Ende des zweiten Jahres. Bei einem Zinssatz von 5 Prozent, der Barwert aller Cashflows beträgt 3 US-Dollar, 800 plus $3, 640 minus $7, 000. Der Nettogegenwartswert dieser Investition würde 440 US-Dollar betragen.