Die Unterschiede zwischen EBITA &EBITDA &EPS

EBITA und EBITDA sind beides Ertragsströme, während EPS, was für das Ergebnis je Aktie steht, ist ein weiteres Ergebnisniveau, das auf Basis einer Aktie ausgedrückt wird. EBITA ist ein Akronym für Earnings before Interest, Steuern und Abschreibungen, und EBITDA ist ein Akronym für Earnings before Interest, Steuern, Abschreibung und Amortisation. EPS basiert auf dem Nettoeinkommen, das auch als Ergebnis nach Steuern bezeichnet werden kann. Deswegen, das primär Unterschiede zwischen den drei verschiedenen Einnahmequellen sind:

• Die im Gewinn je Aktie verwendeten Gewinne beinhalten Abzüge für Zinsaufwendungen, Steuern, Abschreibung und Amortisation.
• EBITA entspricht Gewinn plus Zinsen, Steuern und Abschreibungen.
• Das EBITDA entspricht dem EBITA plus Abschreibungen.
• Der Gewinn je Aktie entspricht dem Nettogewinn dividiert durch die Anzahl der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien.

Verschiedene Verwendungen

Investoren und Gläubiger messen EBITA- und EBITDA-Ergebnissen oft eine höhere Bedeutung als dem EPS zu. Hinzurechnung von Abschreibungen und Amortisationen, beide unbare Gegenstände , führt zu einer Verdienstkennzahl, die eher dem Brutto-Cashflow als dem Nettogewinn . Abschreibungen sind buchhalterische Aufwendungen, aber nicht zu direkten Mittelabflüssen führen.

EBITDA, bestimmtes, wird von Anlegern bevorzugt, weil es Ergebnisse unabhängig von der Kapitalstruktur widerspiegelt, gemessen an Zinskosten, und feste Kapitalzuweisungen, gemessen an der Abschreibung. Darüber hinaus dienen Abschreibungen allein auf bilanzieller Basis ergebnismindernd. Fokussierung auf EBITDA, insbesondere in Branchen, die erhebliche Schuldenfinanzierung und sind kapitalintensiv , ermöglicht es Anlegern, Finanzergebnisse unabhängig von diesen Posten zu vergleichen.

Unternehmensbewertung

EBITDA und EPS sind Schlüsselkennzahlen zur Bewertung von Unternehmen. Das bekannte Kurs-Gewinn-Verhältnis wird berechnet, indem der Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen EPS dividiert wird. Jedoch, in den meisten nichtfinanziellen Industrien, Anleger verwenden EBITDA-Multiplikatoren für Bewertungszwecke. Dies gilt sowohl für öffentliche als auch für private Unternehmen. Private Unternehmen werden bewertet, indem Multiplikatoren von börsennotierten Vergleichsunternehmen auf die Kennzahlen des betreffenden Unternehmens wie Buchwert und EBITDA angewendet werden. Eine andere marktbasierte Bewertungsmethode ermittelt Transaktionsmultiplikatoren aus dem Erwerb von Mehrheitsbeteiligungen von öffentlichen und privaten Unternehmen, und Anwenden dieser Vielfachen auf die gleiche Weise.

Anwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses, berechnet mit EPS, ergibt a Marktwert des Eigenkapitals . Die Anwendung von EBITA- und EBITDA-Multiplikatoren ergibt Unternehmenswert , von denen die verzinslichen Schulden abgezogen werden müssen, um den Marktwert des Eigenkapitals zu erhalten. Dies liegt daran, dass der Gewinn je Aktie einen Ertragsstrom nach der Verschuldung widerspiegelt, der nur den Aktionären zur Verfügung steht. EBITA und EBITDA spiegeln Cashflows wider, die sowohl Aktionären als auch Gläubigern zur Verfügung stehen. weil Abzüge für Zinsaufwendungen bei der Berechnung nicht berücksichtigt werden.