Pennystock

Was ist ein Pennystock?

Ein Penny Stock bezieht sich normalerweise auf die Aktie eines kleinen Unternehmens, das für weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt wird. Obwohl einige Penny Stocks an großen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt werden, die meisten Geschäfte werden über außerbörsliche (OTC) Transaktionen über das elektronische OTC Bulletin Board (OTCBB) oder über die in Privatbesitz befindliche OTC Markets Group gehandelt. Für OTC-Transaktionen gibt es keinen Trading Floor. Auch alle Angebote erfolgen elektronisch.

Penny Stocks

Penny Stocks erklärt

In der Vergangenheit, Penny Stocks wurden alle Aktien betrachtet, die für weniger als einen Dollar pro Aktie gehandelt wurden. Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat die Definition so geändert, dass sie alle Aktien umfasst, die unter fünf Dollar gehandelt werden. Die SEC ist eine unabhängige Bundesbehörde, die für den Schutz der Anleger verantwortlich ist, da sie ein faires und geordnetes Funktionieren der Wertpapiermärkte aufrechterhält.

Penny Stocks werden normalerweise mit kleinen Unternehmen in Verbindung gebracht und werden selten gehandelt, was bedeutet, dass es ihnen an Liquidität oder bereiten Käufern auf dem Markt mangelt. Als Ergebnis, Anleger können es schwierig finden, Aktien zu verkaufen, da es zu diesem Zeitpunkt möglicherweise keine Käufer gibt. Aufgrund der geringen Liquidität Anleger könnten Schwierigkeiten haben, einen Preis zu finden, der den Markt genau widerspiegelt.

Aufgrund ihrer fehlenden Liquidität breite Geld-Brief-Spreads oder Kursnotierungen, und kleine Unternehmensgrößen, Penny Stocks gelten allgemein als hochspekulativ. Mit anderen Worten, Anleger könnten einen beträchtlichen Betrag oder ihre gesamte Anlage verlieren.

Die zentralen Thesen

• Eine Penny Stock bezieht sich auf die Aktie eines kleinen Unternehmens, die normalerweise für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird.
• Obwohl einige Penny Stocks an großen Börsen wie der NYSE gehandelt werden, Die meisten Penny Stocks werden außerbörslich über das OTC Bulletin Board (OTCBB) gehandelt.
• Der Handel mit Penny Stocks kann zwar beträchtliche Gewinne erzielen, Es besteht auch das gleiche Risiko, einen erheblichen Betrag einer Anlage in kurzer Zeit zu verlieren.

Preisschwankungen von Penny Stocks

Penny Stocks, die auf dem Marktplatz angeboten werden, sind oft wachsende Unternehmen mit begrenzten Barmitteln und Ressourcen. Da es sich in erster Linie um kleine Unternehmen handelt, Penny Stocks eignen sich am besten für Anleger mit einer hohen Risikotoleranz.

Typischerweise Penny Stocks haben eine höhere Volatilität, was zu einem höheren Belohnungspotential führt und daher, ein höheres inhärentes Risiko. Anleger können ihre gesamte Investition in eine Penny Stock verlieren, oder mehr als ihre Investition, wenn sie auf Marge kaufen, Das bedeutet, dass sich der Anleger bei einer Bank oder einem Broker Geld geliehen hat, um die Anteile zu kaufen.

Angesichts des erhöhten Risikoniveaus, das mit der Anlage in Penny Stocks verbunden ist, Anleger sollten besondere Vorsichtsmaßnahmen treffen. Zum Beispiel, Ein Anleger sollte vor dem Einstieg in einen Trade eine Stop-Loss-Order festgelegt haben und wissen, welches Preisniveau er verlassen muss, wenn sich der Markt entgegen der beabsichtigten Richtung bewegt. Stop-Loss-Orders setzen ein Preislimit, das einmal erreicht, einen automatischen Verkauf der Wertpapiere auslösen.

Obwohl Penny Stocks explosive Gewinne erzielen können, Es ist wichtig, realistische Erwartungen zu haben und zu verstehen, dass Penny Stocks risikoreiche Anlagen mit geringem Handelsvolumen sind.

Was Penny Stocks riskant macht

Penny Stocks bieten einigen kleinen Unternehmen die Möglichkeit, auf Finanzierungen aus der Öffentlichkeit zuzugreifen. Diese Unternehmen können diese Plattform als Startblock für den Einstieg in einen größeren Marktplatz nutzen. Ebenfalls, Da sie zu so niedrigen Preisen verkaufen, es gibt Raum für erhebliches Aufwärtspotenzial. Jedoch, Einige Faktoren verschärfen das Risiko, das mit der Anlage oder dem Handel mit Penny Stocks verbunden ist. Wertpapiere sind normalerweise riskanter als etabliertere Unternehmen, die als Blue-Chip-Aktien bekannt sind.

Ein Blue Chip ist ein staatlich anerkanntes, gut etabliert, und finanziell gesundes Unternehmen. Blue Chips verkaufen im Allgemeinen hochwertige, weithin akzeptierte Produkte und Dienstleistungen. Blue-Chip-Unternehmen haben in der Regel Abschwünge überstanden und arbeiten trotz widriger Wirtschaftsbedingungen profitabel, was zu ihrem langjährigen stabilen und zuverlässigen Wachstum beiträgt.

Warum scheitern Penny Stocks?

Mangel an öffentlich zugänglichen Informationen

Bei der Betrachtung von Optionen für potenzielle Investitionen, Es ist wichtig, genügend Informationen zu haben, um eine fundierte Entscheidung zu treffen. Für einige Pennystocks, Informationen zur Unternehmensleistung können sehr schwer zu finden sein. Wenn dies der Fall ist, die über sie verfügbaren Informationen stammen möglicherweise nicht aus glaubwürdigen Quellen.

Am OTCBB gehandelte Aktien tragen das Suffix "OB" an ihrem Symbol. Diese Unternehmen reichen ihre Jahresabschlüsse bei der SEC ein. Jedoch, Unternehmen, die auf den rosafarbenen Blättern aufgeführt sind, müssen keine Anträge bei der SEC stellen. Daher unterliegen diese Unternehmen nicht der gleichen öffentlichen Kontrolle oder Regulierung wie die an der NYSE vertretenen Aktien. der Nasdaq, und andere Märkte.

Keine Mindeststandards

Aktien im OTCBB und Pink Sheets müssen keine Mindeststandardanforderungen erfüllen, um für den Verkauf über OTC-Börsen verfügbar zu bleiben. Sobald ein Unternehmen seine Notierungsposition an einer der großen Börsen nicht mehr halten kann, das Unternehmen kann zu einer der kleineren OTC-Listing-Börsen wechseln. Mindeststandards können für manche Anleger als Sicherheitspolster wirken. Wenn ein Unternehmen keinen höheren Standards unterliegt, Investitionen in dieses Unternehmen werden viel riskanter.

Mangel an Geschichte

Viele der als Penny Stocks geltenden Unternehmen könnten neu gegründet werden, und einige könnten sich dem Bankrott nähern. Diese Unternehmen haben im Allgemeinen eine schlechte Erfolgsbilanz oder überhaupt keine Erfolgsbilanz. Wie du dir vorstellen kannst, Dieser Mangel an historischen Informationen macht es schwierig, das Potenzial einer Aktie zu bestimmen.

Liquidität und Betrug

Aktien, die selten gehandelt werden, haben nicht viel Liquidität. Als Ergebnis, Es ist möglich, dass Anleger die Aktie nach dem Erwerb nicht mehr verkaufen können. Die Anleger müssen möglicherweise ihren Preis senken, bis er für einen anderen Käufer attraktiv ist.

Niedrige Liquiditätsniveaus bieten einigen Händlern auch die Möglichkeit, Aktienkurse zu manipulieren. Das Pump-and-Dump-Schema ist ein beliebter Handelsbetrug, um Anleger zum Kauf einer Aktie zu verleiten. Es werden große Mengen einer Penny Stock gekauft, gefolgt von einer Periode, in der die Aktie hochgefahren oder aufgepumpt wird. Sobald andere Investoren sich beeilen, die Aktie zu kaufen, Die Betrüger verkaufen ihre Aktien. Sobald der Markt erkennt, dass es keinen grundlegenden Grund für einen Anstieg der Aktie gab, Anleger verkaufen schnell und können hohe Verluste in Kauf nehmen.

• Bieten Sie kleinen Unternehmen einen Platz, um Zugang zu öffentlichen Mitteln zu erhalten.

• In manchen Fällen, Penny Stocks können eine Methode bieten, um Zugang zu größeren Marktplätzen zu erhalten.

• Mit einem niedrigeren Preis, Penny Stocks ermöglichen eine deutliche Aufwertung der Aktie.

• Penny Stocks fehlt ein liquider Markt mit wenigen Käufern, vielleicht sogar nachdem ihr Preis gestiegen ist.

• Es gibt nur begrenzte Informationen über die Finanzunterlagen des Unternehmens.

• Penny Stocks haben eine hohe Wahrscheinlichkeit von Betrug und Insolvenz des zugrunde liegenden Unternehmens.

Anzeichen für Betrug

Obwohl es keine narrensichere Strategie gibt, um zu wissen, welche Penny Stocks betrügerisch sind, die SEC empfiehlt Anlegern, die folgenden Warnzeichen in den Aufzeichnungen eines Unternehmens zu beachten:SEC-Handelsaussetzungen, großes Vermögen, aber kleine Einnahmen, Jahresabschlüsse mit ungewöhnlichen Angaben in den Fußnoten, seltsame Auditing-Probleme, und großer Insiderbesitz

Praxisbeispiel für Penny-Stock-Betrug

Der in Kalifornien lebende Zirk de Maison gründete zwischen 2008 und 2013 fast ein halbes Dutzend Briefkastenfirmen und bot sie Investoren als Penny Stocks an. nach Angaben des Federal Bureau of Investigation (FBI). De Maison sagte den Investoren, dass die Unternehmen in einer Vielzahl von Geschäften tätig sind, wie Goldbergbau und Diamantenhandel, wenn in der Tat, sie haben nichts getan. Er verkaufte die Bestände in "Heizkeller, "Büros, in denen Broker mit Hochdruck-Taktiken Menschen zum Kauf von Aktien drängen, indem sie große Gewinne versprechen. Im Jahr 2015 de Maison und sieben weitere Täter wurden des Wertpapierbetrugs für schuldig befunden und zu Bundesgefängnissen verurteilt.

Wie entsteht ein Penny Stock?

Kleine Unternehmen und Start-ups geben in der Regel Aktien aus, um Kapital für das Wachstum des Unternehmens zu beschaffen. Obwohl der Prozess langwierig ist, Die Ausgabe von Aktien ist oft eine der schnellsten und effektivsten Möglichkeiten für ein Startup-Unternehmen, Kapital zu erhalten.

Ein Pennystock, wie jede andere börsennotierte Aktie, wird durch einen Prozess erstellt, der als Börsengang oder Börsengang bezeichnet wird. Um im OTCBB gelistet zu werden, muss das Unternehmen zunächst eine Registrierungserklärung bei der SEC einreichen oder einreichen, dass das Angebot für eine Ausnahme von der Registrierung qualifiziert ist. Es muss auch die staatlichen Wertpapiergesetze an den Orten überprüfen, an denen es die Aktie verkaufen möchte. Einmal genehmigt, das Unternehmen kann mit der Aufforderung zur Auftragserteilung von Anlegern beginnen.

Schließlich, das Unternehmen kann die Notierung der Aktie an einer größeren Börse beantragen, oder es kann auf dem außerbörslichen Markt gehandelt werden.

Penny Stock zeichnen

Wie bei anderen neuen Angeboten der erste Schritt ist die Einstellung eines Underwriters, in der Regel ein auf Wertpapierangebote spezialisierter Anwalt oder eine Investmentbank. Das Angebot des Unternehmens muss entweder bei der SEC registriert werden, gemäß Regulation A des Securities Act von 1933, oder nach Vorschrift D einreichen, falls ausgenommen. Wenn das Unternehmen registrierungspflichtig ist, Formular 1-A, die Anmeldebestätigung, müssen zusammen mit dem Jahresabschluss des Unternehmens und den vorgeschlagenen Verkaufsunterlagen bei der SEC eingereicht werden.

Der Jahresabschluss muss der Öffentlichkeit zugänglich bleiben, und rechtzeitige Berichte müssen bei der SEC eingereicht werden, um das öffentliche Angebot aufrechtzuerhalten. Nach der Genehmigung durch die SEC, Aktienaufträge können durch begleitende Verkaufsmaterialien und Offenlegungen von der Öffentlichkeit angefordert werden, wie ein Prospekt.

Penny Stocks handeln

Nachdem die ersten Bestellungen gesammelt und die Aktie an Investoren verkauft wurde, ein registriertes Angebot kann mit dem Handel auf dem Sekundärmarkt beginnen, indem es an einer Börse wie der NYSE notiert wird, Nasdaq, oder außerbörslich handeln. Viele Penny Stocks werden aufgrund der strengen Anforderungen für die Notierung an den größeren Börsen über OTC gehandelt.

Manchmal machen Unternehmen nach dem Börsengang ein zusätzliches Sekundärmarktangebot, was die bestehenden Aktien verwässert, dem Unternehmen aber Zugang zu mehr Investoren und Kapitalerhöhungen verschafft. Außerdem, Es ist zwingend erforderlich, dass die Unternehmen weiterhin aktualisierte Jahresabschlüsse veröffentlichen, um die Anleger auf dem Laufenden zu halten und die Möglichkeit zur Notierung im OTC-Bulletin Board aufrechtzuerhalten.

Die Regeln der SEC für Penny Stocks

Penny Stocks gelten als hochspekulative Anlagen. Zum Schutz der Anleger, die SEC und die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) haben Regeln zur Regulierung des Handels mit Penny Stocks. Alle Broker-Dealer müssen Abschnitt 15(h) des Securities Exchange Act von 1934 und die begleitenden Regeln einhalten, um zur Abwicklung von Penny Stock-Transaktionen berechtigt zu sein.

• Gemäß den Exchange Act-Regeln von §240.15g-9, Der Broker-Dealer muss die Transaktion des Anlegers genehmigen und sicherstellen, dass die Investition für seinen Kauf geeignet ist.
• Sie müssen dem Kunden ein standardisiertes Offenlegungsdokument gemäß §240.15g-2 zur Verfügung stellen. In diesem Dokument werden die Risiken erläutert, die mit dem Kauf von Penny Stocks verbunden sind. Kundenrechte, und Lösungen in Betrugsfällen.
• Regel §240.15g-3 verlangt von Broker-Händlern, die aktuell notierten Preise offenzulegen und zu bestätigen, bevor sie eine Penny-Stock-Transaktion abschließen.
• Regel §240.15g-4 besagt, dass der Broker den Anleger über die Gelder informieren muss, die der Broker durch die Vermittlung der Transaktion verdient.
• Broker müssen monatliche Kontoauszüge senden, die Details zur Anzahl und Identität jeder Penny Stock auf dem Konto des Kunden enthalten. wie in Regel §240.15g-6 beschrieben. Diese Aussagen müssen erklären, dass die Penny Stocks eine begrenzte Marktliquidität haben und eine Schätzung des Werts der Aktien in diesem begrenzten Markt geben.

Handel nach Geschäftsschluss

Penny Stocks können nach Geschäftsschluss gehandelt werden, und da viele bedeutende Marktbewegungen nach Börsenschluss auftreten können, Penny Stocks unterliegen nachbörslichen Schwankungen. Wenn Penny-Stock-Anleger Kauf- oder Verkaufsgeschäfte nach Geschäftsschluss ausführen, sie können Aktien zu sehr hohen Preisen verkaufen oder Aktien zu sehr niedrigen Preisen kaufen.

Jedoch, selbst die besten Penny Stocks unterliegen einer geringen Liquidität und einer minderwertigen Berichterstattung. Ebenfalls, wenn ein Penny Stock nach Geschäftsschluss steigt, Ein Anleger, der die Aktie verkaufen möchte, kann es schwer haben, einen Käufer zu finden. Penny Stocks werden selten gehandelt, noch mehr nach den Marktzeiten, was den Kauf und Verkauf außerhalb der Geschäftszeiten erschweren kann.

Wann ist es kein Penny Stock?

Mehrere Ereignisse können den Übergang von einem Penny Stock zu einem regulären Stock auslösen. Das Unternehmen kann neue Wertpapiere in einem bei der SEC registrierten Angebot ausgeben, oder er kann eine bestehende Wertpapierklasse bei der Aufsichtsbehörde registrieren.

Beide Arten von Transaktionen erfordern automatisch, dass das Unternehmen die regelmäßige Berichterstattung einhält, einschließlich Offenlegungen gegenüber Anlegern über seine Geschäftstätigkeit, finanzielle Bedingungen, und Geschäftsführung, sofern keine Ausnahme besteht. Diese Einreichungen verlangen auch 10-Q-Quartalsberichte, das jährliche Formular 10-K, und regelmäßige Form 8-K-Berichte, die unerwartete und bedeutende Ereignisse detailliert beschreiben.

In einigen Fällen, Es gibt zusätzliche Bedingungen, die von einem Unternehmen verlangen, Berichte bei der SEC einzureichen. Meldungen sind zu erstatten, wenn ein Unternehmen entweder mindestens 2, 000 Investoren, mehr als 500 Anleger, die nicht als akkreditierte Anleger eingestuft werden können, und besitzt ein Vermögen von mehr als 10 Millionen US-Dollar.

In der Regel, Unternehmen mit nicht mehr als 10 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten und weniger als 2, 000 eingetragene Aktionäre müssen sich nicht an die Melderichtlinien der SEC halten. Interessanterweise einige Unternehmen entscheiden sich für Transparenz, indem sie die gleichen Arten von Berichten einreichen wie andere, vielleicht seriöser, Unternehmen verpflichtet sind.

Beispiel für einen Penny Stock

Die meisten Penny Stocks werden nicht an den großen Börsen gehandelt. Jedoch, Es gibt einige große Unternehmen, basierend auf der Marktkapitalisierung, die an den wichtigsten Börsen wie der Nasdaq unter 5 USD pro Aktie gehandelt werden.

Ein Beispiel für eine an der Nasdaq notierte Penny Stock ist Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), ein kleines biopharmazeutisches Unternehmen mit Sitz in Coral Gables, Florida. Ab 7. Januar 2021, Der Aktienkurs beträgt 3,55 US-Dollar pro Aktie. In den letzten 12 Monaten, der Aktienkurs schwankte zwischen 2 und 5 US-Dollar. Am 10. August 2020, die Aktie schloss bei 4,26 $; jedoch, am nächsten Tag fiel der Preis auf 3,34 $, was einem Rückgang von fast 22% entspricht

Obwohl es beim Handel mit Penny Stocks erhebliche Gewinne geben kann, Es besteht auch das gleiche oder größere Risiko, einen erheblichen Betrag einer Anlage in kurzer Zeit zu verlieren.