Dow Jones Industrial Average vs. S&P 500:Den Unterschied kennen

Überblick

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und der Standard &Poor's 500 Index (S&P 500) sind die beiden am häufigsten verfolgten amerikanischen Börsenindizes. Obwohl viele Marktbeobachter das eine oder andere bevorzugen, sie haben den gleichen Zweck:einen umfassenden Überblick darüber zu geben, ob sich die Aktienkurse allgemein nach oben bewegen, Nieder, oder seitwärts von Moment zu Moment, und um wie viel.

Beide Indizes kommen zu einer Zahl, indem sie die Preisbewegungen einer repräsentativen Aktienliste verfolgen. Es gibt eine kleine Überschneidung, aber jeder wählt seine eigene Aktienliste aus und verwendet seine eigene Methodik.

Die zentralen Thesen

• Der DJIA verfolgt die Aktienkurse von 30 der größten amerikanischen Unternehmen.
• Der S&P 500 bildet 500 amerikanische Large-Cap-Aktien ab.
• Beide bieten einen umfassenden Überblick über die Lage der Aktienmärkte im Allgemeinen.

Dow Jones Industriedurchschnitt

Der DJIA ist Amerikas ursprünglicher Aktienindex, und immer noch am bekanntesten. 1896 gegründet, um 12 der größten Unternehmensnamen des Landes zu verfolgen, Der Index besteht heute aus 30 Blue-Chip-Aktien.

Das Wort "Industrial" im Namen ist weitgehend ein historisches Relikt, da die meisten Aktien im Index heutzutage nicht aus der verarbeitenden Industrie stammen. Eher, sie stammen aus allen wichtigen Sektoren mit Ausnahme von Versorgungsunternehmen und Transport, die ihre eigenen Dow-Jones-Indizes haben. Alle sind bekannte Namen wie Johnson &Johnson, Coca Cola, Disney, und Microsoft.

Der ursprüngliche DJIA enthielt American Cotton Oil, Tennessee Kohle und Eisen, und US-Leder.

Die Kriterien für die Aufnahme eines Unternehmens in den Dow sind etwas vage. Die Unternehmen sind alle führend in ihren Branchen und alle sind sehr groß. Die Komponenten im DJIA ändern sich nicht oft. Unternehmen werden nicht leicht hinzugefügt oder daraus entfernt. Wenn der Index zur Überprüfung ansteht, die Mitglieder des Ausschusses können gleichzeitig mehrere Gesellschaften ersetzen.

Wie der Dow gewichtet wird

Der DJIA ist preisgewichtet. Anstatt einen einfachen arithmetischen Durchschnitt zu verwenden und durch die Anzahl der Aktien im Durchschnitt zu dividieren, der Dow-Divisor verwendet wird. Dieser Divisor gleicht die Auswirkungen von Aktiensplits und Dividenden aus.

Die DJIA, deshalb, nur von Änderungen der Aktienkurse betroffen ist, Unternehmen mit einem höheren Aktienkurs oder einer extremeren Kursbewegung wirken sich also stärker auf den Dow aus.

S&P 500

Der S&P 500-Index, begann 1957, verfolgt 500 große börsennotierte amerikanische Aktien. Die Aktien in diesem Index stammen aus allen Wirtschaftssektoren und werden von einem Komitee ausgewählt. Ausgewählt werden, Aktien müssen eine Marktkapitalisierung von 8,2 Milliarden US-Dollar oder mehr aufweisen (Stand 2019), einen Publikumsbesitz von mindestens 50 % haben, in den letzten vier Quartalen ein positives Ergebnis haben, und verfügen über eine angemessene Liquidität gemessen an Preis und Volumen.

Wie der S&P gewichtet wird

Aktien im S&P 500 werden nach ihrem Marktwert und nicht nach ihren Aktienkursen gewichtet. Auf diese Weise, Der S&P 500 versucht sicherzustellen, dass eine Änderung von 10 % bei einer Aktie von 20 $ den Index genauso beeinflusst wie eine Änderung von 10 % bei einer Aktie von 50 $.

Während diese beiden Indizes von Anlegern verwendet werden, um den allgemeinen Trend des US-Aktienmarktes zu bestimmen, der S&P 500 ist umfassender, da es auf einer größeren Stichprobe der gesamten US-Aktien basiert.