S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF:Den Unterschied kennen

S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF:Ein Überblick

Die Exchange Traded Funds (ETF), die den S&P 500 Index und den Dow Jones Industrial Average (DJIA) abbilden, gehören heute zu den meistgehandelten ETFs auf dem Markt.

Beide ETFs sind im Wesentlichen mit dem gleichen Risiko verbunden. Der Dow ETF bildet nur 30 Unternehmen ab, während der S&P ETF alle 500 des S&P 500 abbildet, Dadurch ist der Fonds stärker diversifiziert als der Dow. Als Ergebnis, mit dem Dow kann ein größeres Risiko verbunden sein, da die Aktienkursbewegung eines Unternehmens einen größeren Einfluss auf den Gesamtindex haben kann, da weniger Unternehmen die Bewegung ausgleichen können.

Beide ETFs weisen eine hohe Korrelation auf, Das heißt, sie bewegen sich die meiste Zeit in die gleiche Richtung, und beide haben ähnliche Bestände. Jedoch, Es gibt deutliche Unterschiede zwischen den beiden Fonds.

Die zentralen Thesen

• Zwei der beliebtesten Index-ETFs sind der SPY ("Spiders") und DIA ("Diamonds").
• Der SPY ist der SPDR S&P 500 ETF, die die 500 Unternehmen im S&P 500-Index abbildet.
• Der DIA ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, die stattdessen die 30 Dow-Komponenten verfolgt.
• Obwohl die ETFs einige Ähnlichkeiten aufweisen, sie verfolgen unterschiedliche Indizes und sind unterschiedlich aufgebaut, Anleger sollten daher die wichtigsten Unterschiede verstehen.

Der S&P 500-ETF

Der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) bildet 500 Unternehmen aus dem S&P 500 Index ab. Die im ETF enthaltenen Unternehmen werden von einem Ausschuss ausgewählt, und als Ergebnis, die Bestände können geringfügig vom S&P 500 Index abweichen. Der Ausschuss verwendet Richtlinien für seine Entscheidungen, einschließlich Liquidität, Rentabilität, und Gleichgewicht. Der Ausschuss trifft sich regelmäßig, um den Index zu überprüfen.

Der S&P 500 Index wird unter Verwendung einer gewichteten durchschnittlichen Marktkapitalisierung, Das bedeutet, dass größere Unternehmen eine größere Gewichtung im Index haben. Die Marktkapitalisierung ergibt sich aus der Multiplikation des Aktienkurses eines Unternehmens mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Als Ergebnis der Gewichtung Unternehmen mit der größten Aktienanzahl und einem hohen Aktienkurs werden stärker gewichtet.

Der SPDR S&P 500 ETF ist der größte ETF, der den S&P 500 nachbildet. Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung des Fonds per August 2020 und einige seiner Top-Bestände. Der Fonds hat eine niedrige Kostenquote von 0,09 %, Dies sind die Kosten für die Verwaltung des Fonds, ausgedrückt in Prozent. Das SPY verwaltet ein Vermögen von über 288 Milliarden US-Dollar (AUM).

Einige der Branchen, die im Fonds ab August 2020 mit ihren Gewichtungen vertreten sind, sind:

• Technologie:28,0%
• Gesundheitswesen:14,6%
• Zyklische Konsumgüter:11,0%
• Kommunikation:10,8%
• Finanzen:9,9 %
• Industrie:7,9%
• Nichtzyklische Konsumgüter:7,0 %
• Dienstprogramme:3,1%
• Immobilien:2,7%
• Energie:2,5%
• Materialien:2,5%

Wir sehen, dass Technologie- und Finanzunternehmen etwa 40% des SPY ausmachen,  Das bedeutet, dass ihre Aktienkurse einen größeren Einfluss auf den Wert des Fonds haben.

Einige der Top-Bestände des SPY im August 2020 und ihre Gewichtungen umfassen:

• Apple Inc.:6,5%
• Microsoft Corporation:6,0 %
• Amazon.com, Inc.:4,8%
• Facebook, Inc.-Klasse A:2,2%
• Alphabet Inc. Klasse A:1,6 %
• Alphabet Inc. Klasse C:1,6%
• Berkshire Hathaway Inc. Klasse B:1,4 %
• Johnson &Johnson:1,4 %
• Procter &Gamble Company:1,2%
• Visa Inc. Klasse A:1,2%

Je nach Marktbedingungen werden täglich zwischen 50 Millionen und 70 Millionen Aktien gehandelt. Der SPY hat mit einem Beta von 1,0 ein relativ geringes Risiko. obwohl es schwanken kann

Beta ist ein Maß dafür, wie stark ein Wertpapier auf dem Markt schwankt und wie hoch sein Risiko ist. Ein Beta von eins bedeutet, dass ein Wertpapier im Einklang mit dem Markt gehandelt wird. Eine Beta von unter eins im Vergleich zum Markt ein geringes Risiko hat, und ein Beta über eins soll ein höheres Risiko bergen als der Gesamtmarkt. Da der SPY viele Unternehmen auf dem Markt umfasst, seine Beta ist normalerweise nahe eins, das heißt, es bewegt sich im Einklang mit dem Markt.

Der Dow Jones Industrial Average ETF

Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) verfolgt einige der größten Unternehmen in den USA, wobei die darin enthaltenen Unternehmen von einem Herausgeberkomitee des Wall Street Journal ausgewählt werden. Es gibt keine technischen Regeln für die Aufnahme in den Index. Bei den Komponentenunternehmen muss es sich um bedeutende Unternehmen handeln, die einen erheblichen Teil der wirtschaftlichen Tätigkeit in den USA ausmachen.

Der DJIA umfasst 30 Unternehmen, im Vergleich zu den 500 Unternehmen im S&P 500. Der DJIA ist der zweitälteste Aktienindex aus dem Jahr 1896. Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF ist der größte ETF, der den DJIA nachbildet.

Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung des Fonds per August 2020 und einige seiner Top-Bestände. Der Fonds hat eine Kostenquote von 0,16 %, das ist niedrig, aber etwas höher als der SPY. Die DIA verwaltet ein Vermögen von über 22 Milliarden US-Dollar (AUM), Das sind mehr als 260 Milliarden US-Dollar weniger als der SPY.

Einige der Branchen, die im Fonds ab August 2020 mit ihren Gewichtungen vertreten sind, sind:

• Informationstechnologie:27,3%
• Gesundheitswesen:14,7%
• Zyklische Konsumgüter:14,4%
• Finanzen:13,0%
• Industrie:12,9 %
• Nichtzyklische Konsumgüter:9,0%
• Kommunikation:4,5%
• Energie:3,3%
• Materialien:1,0%

Wir sehen, dass Informationstechnologie- und Gesundheitsunternehmen mehr als 42 % der DIA ausmachen. Das bedeutet, dass ihre Aktienkurse einen größeren Einfluss auf den Wert des Fonds haben.

Einige der Top-Bestände der DIA (Stand August 2020) und deren Gewichtungen umfassen:

• Apple Inc.:11,2%
• Eingetragene UnitedHealth-Gruppe:7,8%
• Heimdepot:6,9%
• Microsoft Corporation:5,6%
• Goldman Sachs Group Inc.:5,1 %
• McDonald's Corporation:5,0%
• Visa Inc. Klasse A:4,9%
• Apple Inc.:4,70 %
• Boeing-Unternehmen:4,2 %
• 3M Unternehmen:3,9%
• Johnson &Johnson:3,8%

Je nach Marktlage werden täglich etwa zwei bis drei Millionen Aktien gehandelt. Der DIA hat mit einem Beta von 0,99 ein etwas niedrigeres Risikoniveau als der SPY. obwohl es schwanken kann, aber der Unterschied ist vernachlässigbar

Die Korrelation zwischen SPY und DIA

Der SPY und der DIA haben einen hohen Korrelationsgrad, was bedeutet, dass wenn der S&P 500 steigt, ebenso der Dow Jones sowie ihre jeweiligen ETFs. Der hohe Korrelationsgrad ist auf die ähnlichen Komponentenunternehmen jedes Index zurückzuführen. Der DJIA enthält nur sehr große Unternehmen.

Die meisten dieser Unternehmen sind auch im S&P 500 enthalten. die Gewichtungen können unterschiedlich sein, Dies bedeutet, dass der den Unternehmen zugewiesene Geldbetrag beim Vergleich der beiden Fonds variieren wird. Obwohl der S&P 500 mehr Diversifikation bietet, der Gesamtmarkt bewegt sich unter den wirtschaftlichen Bedingungen tendenziell in die gleiche Richtung.

Die Quintessenz

Ob der SPY besser ist als der DIA, hängt von den Anlagezielen des Anlegers ab. Sucht ein Investor einen stärker in Industrieunternehmen gewichteten Fonds, Der DIA ist eine gute Wahl.

Auf der anderen Seite, wenn jemand mehr Technologie und Bankaktien sucht, der SPY ist angesichts der oben beschriebenen Gewichtungen die bessere Wahl. Jedoch, Es ist wichtig zu beachten, dass sich die Gewichtungen im Laufe der Zeit ändern können.