Probleme mit der Kapitalrendite (ROA)

Die Kapitalrendite ist ein Bewertungsmultiplikator, den Anleger üblicherweise verwenden, um potenzielle Investitionen zu bewerten. Die Kapitalrendite berechnet sich aus dem Nettoeinkommen eines Unternehmens, über einen bestimmten Zeitraum, und dann diese Zahl durch das Vermögen des Unternehmens dividieren. Der Zweck dieser Kennzahl besteht darin, zu bestimmen, wie effizient ein Unternehmen mit den vorhandenen Vermögenswerten arbeitet. Auch wenn dieses Verhältnis manchmal von Vorteil sein kann, damit sind einige probleme verbunden.

Kapitalrendite

Die Zahl, die Sie bei der Berechnung der Kapitalrendite ermitteln, kann mit anderen Unternehmen der Branche verglichen werden. Die Hoffnung ist, dass Anleger Unternehmen identifizieren können, die mit der Menge an Vermögenswerten, die sie haben, gut abschneiden. Wenn sie mit den Vermögenswerten, die sie haben, verantwortlich sind, Anleger hoffen, dass sie durch die Investition von mehr Geld sie werden in Zukunft noch profitabler.

Immaterielle Vermögenswerte

Eines der großen Probleme bei der Kapitalrendite besteht darin, dass immaterielle Vermögenswerte nicht berücksichtigt werden. Viele Unternehmen auf dem heutigen Markt verlassen sich stark auf immaterielle Vermögenswerte, um dem Unternehmen einen hohen Wert zu bieten. Diese immateriellen Vermögenswerte können Patente auf Produkte, Ideen in den Köpfen der Mitarbeiter und strategische Beziehungen zu anderen Unternehmen. Viele Male, Unternehmen können eine große Menge immaterieller Vermögenswerte halten und dies wird nicht in der Kapitalrendite berücksichtigt. Wenn es im Vermögen verbucht wird, möglicherweise ist ihm nicht der richtige Wert zugewiesen. Sie könnten ein Unternehmen am Ende viel zu niedrig bewerten, und eine schlechte Investitionsentscheidung treffen.

Schwierige Vergleiche

Bei Verwendung der Kapitalrendite, Sie benötigen Daten zum Vergleich. Eines der Probleme ist, dass viele Unternehmen auf dem heutigen Markt kein Unternehmen haben, das genau mit ihnen verglichen werden kann. Zum Beispiel, Technologieunternehmen könnten in Technologiebereichen involviert sein, die noch nicht der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurden. Diese Unternehmen können Beteiligungen in vielen verschiedenen Branchen und Bereichen halten. Das heißt, wenn Sie die Kapitalrendite dieses Unternehmens mit der eines anderen Unternehmens vergleichen, Sie könnten ein Bild erhalten, das Ihnen nicht viel sagt. Damit Ihnen dieses Verhältnis hilft, Sie müssen tatsächlich ein Unternehmen finden, das einen guten Vergleichspunkt bietet. Andernfalls, Sie erhalten Informationen, die nicht zutreffen und Ihnen daher bei Ihren Anlageentscheidungen nicht weiterhelfen.

Fremdkapital

Ein weiteres potenzielles Problem bei der Verwendung der Kapitalrendite besteht darin, dass Fremdkapital nicht berücksichtigt wird. Der Erfolg eines großen Unternehmens hängt oft von einer Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung ab. Wenn Sie diese Kennzahl verwenden, um Ihre Anlageentscheidungen zu treffen, Sie ignorieren im Wesentlichen die Bedeutung von Fremdkapital für den Erfolg eines Unternehmens.