Wenn Sie ein erfahrener Trader sind, eine, deren Strategien in Richtung der anspruchsvolleren Seite der Dinge gewachsen sind, dann erfordern Ihre Handelsein- und -ausgänge möglicherweise ein wenig zusätzliche Nuancen. In vielen Fällen, grundlegende Arten von Aktienorders können immer noch die meisten Ihrer Anforderungen an die Handelsausführung decken. Sollten Ihre Aufträge jedoch etwas mehr Feinabstimmung erfordern, Ihnen stehen eine Vielzahl fortschrittlicher Lagerauftragstypen zur Verfügung.

Wie bei der einfacheren Vielfalt von Lagerbestellungen, Sie möchten wahrscheinlich diese erweiterten Auftragstypen wirklich genau kennen, damit Sie sie dem entsprechenden Kontext zuordnen und Fehler vermeiden können, die riskant oder kostspielig sein könnten. Beachten Sie, dass einige der hier beschriebenen Auftragstypen die Kategorie „einfach“ bis „erweitert“ überspannen – Sie sollten sich also mit allen vertraut machen, um besser zu verstehen, wann Sie sie verwenden sollten und wann nicht.

Bevor wir anfangen, es gibt ein paar dinge zu beachten. Diese erweiterten Auftragstypen lassen sich in zwei Kategorien unterteilen: bedingt Bestellungen und Dauer Aufträge. Bedingt bedeutet, dass ein Auftrag unter bestimmten Bedingungen ausgeführt werden soll oder dass die Ausführung eine Bedingung auslöst. Dauer bedeutet, dass eine Bestellung innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens erfolgen muss, oder „Zeit in Kraft“.

Eine-Storniert-Andere Bestellung

Ein One-Cancels-Other (OCO)-Auftrag ist ein bedingter Auftrag, bei dem zwei Aufträge erteilt werden, und ein Auftrag wird storniert, wenn der andere Auftrag ausgeführt wird. Das mag kompliziert klingen, aber im Kontext ist es relativ einfach zu verstehen.

• Angenommen, Sie kaufen Aktien eines Aktienhandels für 40 US-Dollar. Ihr Gewinnziel beträgt 30 %, und Sie möchten nicht mehr als 10 % an Wert in Ihrer Position verlieren.
• Sie können eine OCO-Order platzieren, die aus einem Verkaufslimit („Take Profit“-Auftrag) bei 52 USD und einem Verkaufsstopp (oft als „Stop-Loss“-Order bezeichnet) bei 36 USD besteht.
• Wenn der Kurs der Aktie 52 USD erreicht, Ihre Position wird mit Gewinn glattgestellt und Ihr Verkaufsstopp wird sofort aufgehoben, Beseitigung des Risikos, versehentlich eine Short-Position zu eröffnen, sollte die Aktie sinken, um wieder bei 36 USD zu handeln.

Klammerreihenfolge

Verfügbar auf den meisten Handelsplattformen, die für aktive Händler entwickelt wurden, eine Bracket-Order platziert sofort eine OCO „Take Profit“ und eine Stop-Order, sobald eine Position eröffnet wird.

• Wenn Sie eine Long-Position eingeben, eine Bracket-Order setzt sofort ein OCO-Verkaufslimit (Take Profit) und einen Verkaufsstopp.
• Wenn Sie eine Short-Position eingeben, eine Bracket-Order setzt ein OCO-Kauflimit (Take Profit) und einen Kaufstopp.

Stop-Limit-Order

Mit einer Stop-Limit-Order können Sie eine Preisspanne für die Ausführung definieren, Angabe des Preises, zu dem eine Order ausgelöst werden soll und des Limitpreises, zu dem die Order ausgeführt werden soll. Es heißt im Wesentlichen:„Ich möchte zum Preis X kaufen (verkaufen), aber nicht höher (niedriger) als Preis Y.“

Angenommen, Sie haben eine Aktie im Auge, die bei 120 US-Dollar gehandelt wird. Sie möchten kaufen, wenn der Preis 125 USD erreicht, aber nicht, wenn es 130 $ überschreitet. Sie platzieren also eine Stop-Limit-Order – einen Kaufstopp bei 125 USD und ein Kauflimit bei 130 USD. Dadurch, Ihre Order kann zum niedrigeren (spezifizierten) Preis ausgelöst werden, während gleichzeitig verhindert wird, dass Orders über Ihr Preislimit hinaus ausgelöst werden. Wenn die Aktie also bei einer Lücke über 130 US-Dollar öffnet, Ihre Bestellung wird erst ausgeführt, wenn der Preis auf 130 USD oder darunter gefallen ist. Für Leerverkaufspositionen, du würdest es umgekehrt machen.

Wenn Sie die thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade verwenden, Sie können Klammern mit Stop- und Stop-Limit-Orders einrichten, wenn Sie Ihren ersten Trade platzieren. Unter dem Handel Tab, Wählen Sie eine Aktie aus, und wähle Kaufen Sie benutzerdefinierte (oder Verkaufe benutzerdefinierte ) aus dem Menü (siehe Abbildung 1).

ABBILDUNG 1:BRACKET-BESTELLUNGEN. Um einen Auftrag mit Gewinn- und Verlustzielen einzuklammern, hochziehen Benutzerdefiniert Auftrag. Bildquelle:die thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken.

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Good ’Til Canceled (GTC) vs. Day Order

Dieser Dauerauftrag kann verwendet werden, um die Gültigkeitsdauer für andere bedingte Auftragsarten anzugeben. Es bedeutet im Grunde:"Behalte diese Bestellung aktiv, bis ich sie storniere." Aufträge, die bis zum Ende des Tages nicht ausgeführt wurden, werden normalerweise nach Börsenschluss storniert. Wenn Sie jedoch eine Kauf- oder Verkaufsorder beibehalten möchten, bis sie ausgeführt wird, oder wie lange Ihr Broker Ihnen erlaubt, ihn aktiv zu halten (normalerweise nicht länger als 90 Tage), In diesem Fall möchten Sie möglicherweise eine GTC-Bestellung verwenden.

Eine kurze Anmerkung zur Zeit in Kraft

Ein bisschen gesunder Menschenverstand:Wenn Sie eine bedingte Auftragsart aufgeben, die zwei oder mehr Aufträge umfasst, Stellen Sie sicher, dass die Gültigkeitsdauer (TIF) für jede Bestellung identisch ist. Zum Beispiel, wenn Sie eine OCO-Bestellung (one-cancels-other) aufgeben, es wäre nicht gut, wenn es sich bei der sofort zu stornierenden Bestellung um eine GTC-Bestellung (good ’til cancelled) handelt.

Ebenfalls, verwechseln Sie eine Tagesbestellung (die am Ende des Tages storniert wird) nicht mit einer GTC-Bestellung (die nicht am Ende des Tages storniert). Sie wollen nicht von einer „Mystery Position“ überrascht werden, die am nächsten Tag in der negativen Renditezone herumschwebt. Auf der thinkorswim-Plattform das TIF-Menü befindet sich rechts neben der Auftragsart.

Nachlaufende Stopps

Trailing Stops sind keine „Aufträge“ per se, aber sie sind ein Mittel, um Stops automatisch zu verschieben oder zu „trailen“ (einfache Stop-Orders). Stellen Sie sich den Trailing Stop als eine Art Ausstiegsplan vor.

So funktioniert das. Nehmen wir an, Sie haben Aktien gekauft, und Ihre gesamte Position befindet sich jetzt in der Gewinnzone. Was könnten Sie mit Ihrem Stopp machen? Sie können es an Ort und Stelle belassen. Sie können es auf ein „Break-Even“-Niveau anheben, um Verluste zu vermeiden, falls sich der Markt gegen Sie bewegt. Oder Sie können es so einstellen, dass es Ihrer profitablen Position „nachläuft“, wenn sie sich nach oben bewegt.

• Angenommen, Sie legen einen Trailing Stop in einer bestimmten Entfernung unter Ihrer aktuellen Position fest.
• Wenn sich Ihre Position weiter nach oben bewegt, Ihr Trailing Stop bewegt sich auch höher.
• Wenn Ihre Position sinkt, um dem Preis Ihres Trailing-Stops zu entsprechen, Ihre Stop-Order wird ausgelöst, Schließen Sie Ihre Position.

Sie denken wahrscheinlich, "Okay, aber wie weit unter meiner Position sollte der Trailing Stop folgen?“ Es gibt viele Möglichkeiten, einen Trailing Stop zu berechnen. Wenn Sie die thinkorswim-Plattform verwenden, Sie könnten ein Bestellticket aufziehen und aus dem Menü unter der Bestellart auswählen (siehe Abbildung 2). Die Auswahl umfasst grundlegende Ordertypen sowie Trailing Stops und Stop-Limit-Orders.

ABBILDUNG 2:AUFTRAGSARTEN. Um eine Auftragsart auszuwählen, Wählen Sie aus dem Menü rechts neben dem Preis. Bildquelle:die thinkorswim®-Plattform von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken.

Bevor Sie einen dieser Auftragstypen implementieren, Es ist wichtig, noch ein paar Dinge über Stop-Orders zu wissen. Bei einer Stop-Limit-Order Sie riskieren, den Markt ganz zu verpassen. In einem schnelllebigen Markt, es kann unmöglich sein, die Order zum Stop-Preis auszulösen, und dann zum Stop-Limit-Preis oder besser auszuführen, Sie haben also möglicherweise nicht den gewünschten Schutz. Eine Trailing Stop- oder Stop-Loss-Order garantiert keine Ausführung zum oder nahe dem Aktivierungspreis. Einmal aktiviert, sie konkurrieren mit anderen eingehenden Marktaufträgen. Und, selbstverständlich, Eine Limit-Order garantiert keine Ausführung, da der Markt Ihren Limitpreis möglicherweise nie erreicht.

Die Quintessenz

Erweiterte Auftragstypen können nützliche Werkzeuge für die Feinabstimmung Ihrer Auftragseingänge und -ausgänge sein. Aber Sie müssen wissen, was jeder erreichen soll. Und wie bei jeder Handelsidee oder Komponente, die Sie zum ersten Mal ausprobieren, Erwägen Sie, zuerst in einer simulierten Umgebung wie dem paperMoney®-Börsensimulator auf der Plattform thinkorswim zu üben.

Archaische Ecke:
Einige Ordertypen, die von Privatanlegern selten verwendet werden

Immediate-or-Cancel (IOC)-Bestellung

Diese Dauerreihenfolge ähnelt der Alles-oder-Nichts-Reihenfolge. aber anstatt mit Mengen zu handeln, es geht um die Zeit. Im Wesentlichen, In der IOC-Anordnung heißt es:„Geben Sie mir innerhalb dieses bestimmten Zeitrahmens (normalerweise ein paar Sekunden) so viel wie möglich von meiner Bestellung und stornieren Sie alle nicht ausgeführten Bestellungen, sobald diese Zeit verstrichen ist.“ Sie können die Gültigkeitsdauer für diese Art von Bestellung angeben.

Angenommen, Sie möchten 5 kaufen, 000 Aktien, aber Sie möchten nicht zu einer großen Preisspanne gefüllt werden. Oder vielleicht ist das Volumen eher dünn und Sie möchten den Markt nicht bewegen. Sie können eine IOC-Markt- oder Limit-Order für fünf Sekunden platzieren, bevor das Orderfenster geschlossen wird. Möglicherweise erhalten Sie eine Teilfüllung, sagen, 1, 000 Aktien statt 5, 000. Aber Sie können die Bestellung jederzeit wiederholen, wenn die Preise wieder ein günstiges Niveau erreichen.

Warum dies selten verwendet wird: Im Gegensatz zu institutionellen Anlegern, die mit hohem Volumen handeln können, Die meisten Anleger müssen sich keine Sorgen machen, dass sich die Märkte bewegen. Wohl, ein Kleinanleger kann einen sehr illiquiden Markt bewegen, wie die für Pennystocks. Aber im Allgemeinen, der durchschnittliche Anleger vermeidet den Handel mit solchen riskanten Vermögenswerten (und Broker raten davon ab). Somit, Es gibt nicht viel Bedarf (oder Nachfrage) für diese Art von Bestellung.

Alles-oder-Keiner (AON) Bestellung

Der Name ist Programm:„Geben Sie mir die gesamte Menge an Aktien, um die ich bitte, oder geben Sie mir gar keine.“ Eine AON-Bestellung stellt sicher, dass Sie keine Teilbefüllung erhalten. Wenn Sie also 1 bestellen, 500 Aktien einer Aktie, Sie erhalten genau diesen Betrag, solange zum Zeitpunkt der Bestellung genügend Aktien vorhanden sind, um Ihre Anfrage zu erfüllen.

Warum es diese Auftragsart praktisch nicht gibt: AON-Orders wurden häufig von denen verwendet, die Penny Stocks handelten. Wieder, die meisten Anleger meiden Penny Stocks aufgrund ihres hohen Risikoprofils, und die meisten Broker bevorzugen es so, schon allein um das Kunden- und Maklerrisiko zu reduzieren. Somit, AON-Bestellungen sind im Bestellmenü generell nicht enthalten.

Fill-or-Kill (FOK)-Auftrag

Die FOK-Order ist insofern einzigartig, als sie die einzige Orderart ist, die Sie Ihrem Broker nicht telefonisch zurufen möchten, wenn Sie sich in einer öffentlichen Umgebung befinden. da die Leute immer die falsche Vorstellung haben. Abgesehen davon, der FOK-Auftrag ist wie ein Alles-oder-Nichts-Auftrag (AON), jedoch mit der zeitlichen Begrenzung eines Sofort-oder-Abbruch-Auftrags (IOC).

Verwirrend? Es ist nicht, Ja wirklich. Die FOK-Bestellung bedeutet im Wesentlichen:„Fülle meine gesamte Bestellung innerhalb des angegebenen Zeitrahmens aus oder töte die Bestellung.“ Zum Beispiel, Angenommen, Sie möchten innerhalb der nächsten 10 Sekunden genau 500 Aktien kaufen. Wenn die Aktien innerhalb dieses 10-Sekunden-Zeitrahmens verfügbar sind, du wirst satt. Wenn nicht, Ihre Bestellung läuft nach 10 Sekunden ab.

Warum es diese Auftragsart praktisch nicht gibt: FOK-Bestellungen, obwohl nuanciert mit einem Hang zur Genauigkeit, haben genug Bedingungen, um sie unpraktisch zu machen. Mit anderen Worten, viele Händler enden ohne Füllung, Daher wechseln sie zu anderen Ordertypen, um ihre Trades auszuführen. Im Laufe der Zeit, Händler haben meist andere Ordertypen verwendet, den Fill-or-Kill-Auftrag durch eine geringe Nachfrage effektiv „töten“.

Möchten Sie mehr über grundlegende Lagerauftragstypen erfahren? Sehen Sie sich dieses kurze Video an: Grundlegende Arten von Aktienorders:Tools zum Betreten und Verlassen des Marktes 5:39