Futures handeln:Futures Scalper’s Guide to the Galaxy

Wenn Sie Futures skalpieren wollen – das heißt, Versuchen Sie, von sehr kleinen Bewegungen zu profitieren – Sie möchten die Zeiten finden, in denen sich Produkte schnell bewegen, damit Sie schnell ein- und ausfahren und Positionen schließen können, bevor Sie sich für den Tag zurückziehen. Und das ist leichter gesagt als getan. Einige Tage können großartige Scalping-Tage sein, mit viel Marktpeitsche. Andere können mit weniger Bewegung leiser sein. Sie könnten sich entscheiden, Ihr Scalping auf traditionell flüssige Produkte wie Rohöl (/CL), S&P-Futures (/ES), der Euro (/6E), Anleihen (/ZB), und Anmerkungen (/ZN). Aber auch bei diesen Produkten zu unterschiedlichen Zeiten finden Sie unterschiedliche Liquiditätsniveaus.

Home In Auf der außerirdischen Reichweite

In der seltsamen Welt des Futures-Handels, es geht um die preisklasse. Es ist besser, einem Markt hinterherzulaufen, der sich in eine klare Auf- oder Abwärtsrichtung bewegt. Das wäre hart für die Kopfhaut. Sie möchten nach Zwei-Wege-Action suchen. Mit anderen Worten, Sie wollen einen Markt, der sich in einer Handelsspanne bewegt.

In mancher Hinsicht, Es ist ein Kinderspiel – Produkte mit größeren täglichen Preisspannen werden bessere Scalping-Kandidaten sein. Wenn Sie Ihre Trades innerhalb dieser Preisspanne halten, Sie können Risiken besser managen. Mit anderen Worten, wenn die Preisgestaltung außerhalb des durchschnittlichen Tagesbereichs liegt, erwägen Sie vielleicht, es nicht zu handeln. Suchen Sie woanders nach besseren Möglichkeiten.

Wenn Sie Ihre Preisspannen kennen, können Sie beim Scalping einiges an Rätselraten verlieren und es mechanischer machen. Aber das Ermitteln von Preisspannen kann auch komplexe Mathematik erfordern. Es kann viel anspruchsvoller sein, als nur vergangene Daten zu betrachten, um den durchschnittlichen Intraday-Bereich zu bestimmen. Mal sehen, was es damit auf sich hat.

Lass die Wahrscheinlichkeit deine Schwerkraft sein

Angenommen, Sie möchten mit /ES handeln. Nehmen Sie an, dass sie mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 % steigen oder fallen könnten. Ihr Bauchgefühl deutet darauf hin, dass sie untergehen, Sie möchten sie also zum Schluss verkaufen. Sie könnten aber auch wieder aufsteigen. Platzieren Sie Ihre Trades nach dem, was Ihr Instinkt sagt, Oder betrachten Sie die Wahrscheinlichkeit, dass /ES sinkt, bevor Sie sich entscheiden?

Die Wahrscheinlichkeit kann anhand von Variablen wie Volatilität (Vol), Kurs des Basiswerts, Zeit bis zum Ablauf, Ausübungspreis, und so weiter. Als Scalper, Ihre beste Wette ist es, eine wahrscheinliche Preisspanne basierend auf der aktuellen Volatilität zu identifizieren und diese zu verwenden, um Gewinn- und Stop-Loss-Ziele festzulegen.

Denken Sie über den Handel mit Futures nach, basierend auf Erwartungen bezüglich Vol und Wahrscheinlichkeit. Das kann sich entmutigend und unerreichbar anfühlen. Aber wenn Sie keine Zeit damit verbringen möchten, Wahrscheinlichkeiten zu berechnen und wahrscheinliche Preisspannen zu erkennen, Eine Möglichkeit besteht darin, das Wahrscheinlichkeitsanalyse-Tool im thinkorswim . zu verwenden ^® Plattform von TD Ameritrade. Es ist visuell, klar, und verspricht, Ihnen Fotos Ihrer Lieblingsplaneten drei Galaxien zu senden.

Zum Beispiel, sagen, Sie beginnen Ihren Handelstag und aus welchem ​​Grund auch immer, /CL ist oben. Du schaust auf das Tagesvolumen, und sehen Sie, dass es bei 37% liegt. Sie wissen, dass /CL extrem flüssig ist, was es zu einem Scalping-Kandidaten machen könnte. Weiter, Das hohe Volum könnte Ihnen bereits einen Hinweis darauf geben, dass die Handelsspanne des Tages groß sein könnte. Weitergehen, sagen wir, /CL wird bei 49 $ gehandelt. Wie sollten Sie es handeln? Was ist Ihr Einstiegspunkt, Gewinnziel, und wo werden Sie Haltestellen setzen?

Rufen Sie die Wahrscheinlichkeitsanalyse von der Registerkarte Analysieren in thinkorswim auf, um den Wahrscheinlichkeitskegel anzuzeigen (Abbildung 1). Diese Wahrscheinlichkeit berechnet sich aus dem aktuellen Kurs des Basiswerts, Ausübungspreis, implizierte vol, und Zeit bis zum Ablauf. Die Berechnungen werden alle für Sie auf eine leicht zu interpretierende Weise durchgeführt.

ABBILDUNG 1:BESTIMMUNG DER WAHRSCHEINLICHKEIT.

Die Wahrscheinlichkeitsanalyseanzeige, die wie eine horizontal gespiegelte Glockenkurve aussieht, zeigt die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis zu einem bestimmten Datum innerhalb einer bestimmten Bandbreite liegt. Quelle:thinkorswim von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Der Wahrscheinlichkeitskegel zeigt standardmäßig die Preisspanne für zukünftige Daten innerhalb von ±1 Standardabweichung. Das bedeutet 68 % der Zeit, Der Kurs des Basiswerts liegt innerhalb der auf dem Kegel angezeigten Preisspanne. Wenn gewünscht, Sie können die Einstellungen auf ±2 oder ±3 Standardabweichungen ändern. Sie können auch den Wahrscheinlichkeitsmodus aus drei Optionen auswählen:im Geld (ITM), aus dem Geld (OTM), und die Berührungswahrscheinlichkeit (siehe Seitenleiste). Das ist ungefähr so ​​kompliziert wie es nur geht.

So funktioniert das. Die obere und untere Grenze des Wahrscheinlichkeitskegels zeigen eine theoretische Preisspanne über die Zeit. Die Uhrzeit wird unten angezeigt, mit Preisen auf der linken Seite des Diagramms. Angenommen, Sie betrachten ein bestimmtes Vertragsablaufdatum und stellen fest, dass in 68 % der Fälle (eine Standardabweichung) unter der Wahrscheinlichkeit, dass OTM abläuft, die Preisspanne wird 40,87 bis 57,33 betragen. Das ist eine ganze Bandbreite, und vielleicht möchten Sie nicht eine so breite Palette handeln. Keine Sorge:Es gibt noch mehr.

Wenn Sie mit der Maus über das Diagramm fahren, sehen Sie graue Fadenkreuze, die oben und unten einen Prozentsatz anzeigen. Zu diesem Preis an diesem bestimmten Datum, der Prozentsatz über dem Fadenkreuz gibt an, mit welcher Wahrscheinlichkeit ein Preis über dem angezeigten Preis liegt. und der Prozentsatz unter dem Fadenkreuz zeigt Ihnen die Wahrscheinlichkeit an, dass der Preis unter dem angezeigten Preis liegt. Sie können das Fadenkreuz an einer bestimmten Stelle Ihrer Wahl positionieren.

Sie können die horizontalen Linien, die den Preis darstellen, auch nach oben oder unten verschieben, indem Sie mit der linken Maustaste klicken und die linke Maustaste gedrückt halten. Das Preisraster unter dem Chart zeigt die Wahrscheinlichkeiten des OTM-Auslaufens des Kontrakts bei jedem Ablauf. Sie können die Dinge ändern, um die Wahrscheinlichkeit von ITM anzuzeigen, oder die Wahrscheinlichkeit der Berührung. Spielen Sie damit herum.

Die Möglichkeit, diese Wahrscheinlichkeiten anzuzeigen, könnte Ihrem Trading eine neue Perspektive eröffnen. Und das Beste? Es gibt keine Vermutungen. Es ist, als ob eine dreiköpfige außerirdische Kreatur mit Karten in 100 Lichtjahren Entfernung angekommen wäre. Super hilfreich.

Ihre beste Chance besteht darin, zu einem Preis einzusteigen, der eine höhere Eintrittswahrscheinlichkeit hat. und setzen Sie Ihre Stops auf einen Preis mit geringerer Wahrscheinlichkeit. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, diese Informationen zu verwenden. Sie können vielleicht sehen, ob Sie besser dran sind, Rohöl zu kaufen oder zu verkaufen, je nachdem, wo der Preis ist. in Bezug auf die Preisspanne auf dem Wahrscheinlichkeitskegel. Wenn Sie von Preischarts handeln möchten, Sie können nach Dingen wie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus suchen, oder Drehpunkte, und sehen Sie, wo diese Preisniveaus innerhalb Ihres Wahrscheinlichkeitskegels liegen.

Angenommen, Sie ziehen ein langfristiges Diagramm von /CL hoch und entdecken ein klares Widerstandsniveau bei 50. Aus dem Wahrscheinlichkeitskegel Sie bemerken, dass die Wahrscheinlichkeit, dass sich /CL über 50 bewegt, gering ist. Angenommen, /CL handelt knapp unter 50. Fügen Sie die beiden zusammen – das hilft Ihnen bei der Entscheidung, in welche Richtung Sie /CL handeln.

Wahrscheinlichkeitssprache in thinkorswim®

1. Wahrscheinlichkeit von ITM: Die Chance, dass der Kurs des Basiswerts bei Calls über dem Ausübungspreis liegt, bei Ablauf. Für Puts, Dies ist die Chance, dass der Kurs des Basiswerts bei Verfall unter dem Ausübungspreis liegt.

2. Wahrscheinlichkeit von OTM: Die Chance, dass der Kurs des Basiswerts bei Calls unter dem Ausübungspreis liegt, und über dem Ausübungspreis für Puts, bei Ablauf.

3. Berührungswahrscheinlichkeit: Die Chance, dass der Basiswert den Ausübungspreis Ihres Kontrakts zwischen dem aktuellen Zeitpunkt und dem Verfallsdatum berührt. Der Wahrscheinlichkeitskegel ist im Berührungswahrscheinlichkeitsmodus breiter als die Wahrscheinlichkeit von ITM oder OTM.

Postscript für Optionshändler

Wenn Sie noch nie mit Futures gehandelt haben, aber Sie handeln mit Aktienoptionen, und du denkst du hast das Zeug dazu, kühl. Stellen Sie nur sicher, dass Sie einige wichtige Unterschiede zwischen den beiden verstehen, damit Sie sich dessen bewusst sind.

Zuerst, ein Käufer eines Futures-Kontrakts die Verpflichtung zum Kauf des Basiswerts übernimmt, während ein Optionsinhaber das Recht hat, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option). Aber wenn Sie die beiden zusammensetzen, das heißt, eine Option auf einen Terminkontrakt besitzen – Sie haben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Terminkontrakt kaufen oder verkaufen.

Sekunde, im Gegensatz zu Aktienoptionen, Futures-Optionen werden nur an der Börse angeboten, die das jeweilige Produkt besitzt. Dies kann sich auf Dinge wie das Volumen und die Geld-Brief-Spanne der Optionen auswirken.

Dritter, Die Preisgestaltung von Futures-Optionen kann komplexer sein als die Preisgestaltung von Aktienoptionen. Das liegt daran, dass die Preisgestaltung vom Spot- oder Cash-Preis durch die Kosten für das Halten dieses Spots bis zum Verfall abhängt. Futures-Optionen werden nach dem Future bewertet, der dem Verfall dieser Option entspricht und diesen spezifischen Futures-Kontrakt liefert. Futures-Preise sind nicht standardisiert und haben größere Nominalwerte. Der Multiplikator variiert ebenfalls zwischen den verschiedenen Verträgen, und es wird nicht immer mit 100 multipliziert, wie bei Aktienoptionen.

Zum Beispiel, eine E-mini S&P 500 Index-Futures (/ES)-Kontrakteinheit kostet 50 USD pro Punkt und wird in Viertelticks (12,50 USD) gehandelt, und ein Light Sweet Crude Oil Futures-Kontrakt (/CL) besteht aus 1, 000 Barrel, Das bedeutet, dass eine Bewegung von 0,01 USD einer Bewegung von 10,00 USD entspricht. Für den Euro-FX-Futures-Kontrakt, es ist 125, 000 Euro pro Vertrag, Handel in 0,00005 $-Schritten (6,25 $/Kontrakt). Ohne Zweifel, das sind große produkte. Aber lass dich davon nicht abschrecken. Handelsoptionen auf diese großen Kontrakte können Ihre Barauslagen reduzieren.

Die Kenntnis der Wahrscheinlichkeit bestimmter Preisspannen gibt dem Scalping eine andere Perspektive. Als Händler, Sie können methodischer werden, strategischer, und arbeiten oft mit mehr Kontrolle. Reichweiten helfen Ihnen, sich von beliebigen Ein- und Austrittspunkten zu verabschieden (es sei denn, Sie mögen diese funky Schwarzen Löcher). Sie haben jetzt eine intelligentere Möglichkeit, die Galaxien zu bereisen und die Zukunft zu berühren.