Fidelity Advisor Strategic Income investiert in eine laue Wirtschaft

Martina_L

Der Anleihenmarkt war in letzter Zeit verwirrend. Wenn Treasuries gut laufen, Anleihen mit höherem Risiko, wie Unternehmensschulden, in der Regel verzögern. Nicht dieses Jahr. Beide Anleihensektoren haben sich zuletzt erholt. Kürzungen der kurzfristigen US-Zinsen trieben Treasuries an (Zinsen und Anleihenkurse entwickeln sich gegenläufig), während ein schwaches Kochen in der US-Wirtschaft Unternehmensanleihen höher trieb.

Der Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, die mit Staatsanleihen und hochwertigen Unternehmensanleihen beladen ist, hat in den letzten 12 Monaten bis zum 31. Oktober satte 11,5% zugelegt. das macht es vielen Rentenfonds schwer, im Vergleich gut auszusehen. Fidelity Advisor Strategisches Einkommen (Symbol FSTAX), erzielte eine Rendite von 8,4 %, die in jedem anderen Jahr als Banner-Performance gelten würde.

Der Multisektor-Fonds, ein Mitglied der Kiplinger 25, bilanziert Staatspapiere mit Junkier, höher verzinsliche Anleihen, um einen fetteren Einkommensstrom zu erzielen als der Agg-Index. Der Fonds rentiert derzeit 3,21%, verglichen mit einer Ausbeute von 2,29% für das Agg. „Es ist selten, dass ein Fonds mit einer Rendite im mittleren Dreierbereich 8 bis 9 % Rendite erwirtschaftet. " sagt Ford O'Neil, Wer, mit Adam Kramer, macht die allgemeinen Forderungen, welche Sektoren des Anleihenmarktes zu betonen oder zu unterschätzen sind. Spezialisten in jedem Sektor übernehmen die Anleiheauswahl.

Heutzutage, Die Manager haben den Fonds so positioniert, dass er sich in einer moderat wachsenden US-Wirtschaft gut behaupten kann. O'Neil und Kramer beginnen mit einem Ziel von 40% des Vermögens in Hochzinsanleihen; 25 % in US-Staatsanleihen; jeweils 15 % in Anleihen ausländischer Industrien und Schwellenländer; und 5 % bei variabel verzinsten Krediten. Dann optimieren sie die Proportionen je nach ihrer großen Ansicht. Zur Zeit, Der Fonds ist auf hochverzinsliche Anleihen (42% des Vermögens) und variabel verzinste Kredite (fast 9 %) ausgerichtet. „Wenn wir mit 1,5 bis 2 % wachsen können, Das sind gute Nachrichten für die Anleihen, die wir heute favorisieren, “ sagt O’Neil.

Die Kaution, das vor kurzem sein 25-jähriges Jubiläum feierte, hat sich im Laufe der Zeit ein wenig weiterentwickelt. O'Neil hat vor sieben Jahren dem High-Yield-Anteil des Fonds ein Stück Aktien hinzugefügt, um die Gesamtvolatilität zu reduzieren. Anteile an Air Canada, der größte Aktienbestand des Fonds, sind in den letzten sechs Monaten um 47 % gestiegen.