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Wasatch Ultra Growth zielt auf Branchendisruptoren ab

Investition in kleine, schnell wachsende Unternehmen ist nichts für schwache Nerven. In den letzten 10 Jahren, der Russell 2000 Growth-Index, die Bestände in kleinen, wachsende Unternehmen, war um 42 % volatiler als der Benchmark für den breiten Markt, Standard &Poor's 500-Aktienindex. Ein erfolgreiches Unternehmen zu finden, das noch in den Kinderschuhen steckt, kann sich sehr lohnen. Aber Investoren, die hoffen, mit dem nächsten Amazon.com (Symbol AMZN) oder Netflix (NFLX) ins Erdgeschoss zu kommen, haben eine holprige Fahrt.

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Der Fonds widmet etwa 20 % seines Vermögens dem, was Malooly Ballast-Aktien nennt – wachsende Unternehmen, wie der Discounter Five Below (FIVE), die wahrscheinlich nicht vom Wettbewerb erschüttert werden, um die Renditen des Portfolios zu stabilisieren.

Der Großteil des Portfolios ist jedoch Unternehmen gewidmet, die das Potenzial haben, sich von der Konkurrenz abzusetzen. Diese Firmen haben Geschäftsmodelle, mit denen etablierte Firmen nicht konkurrieren können, oder sie bieten niedrigere Preise an, die Konkurrenten nicht bieten können. Ra Medical Systems (RMED), zum Beispiel, macht eine Schlafapnoe-Behandlung für Patienten, die keine Maske tragen möchten; und Wayfair (W) verkauft Möbel günstig online. Malooly bevorzugt besonders Firmen mit hohen wiederkehrenden Umsätzen, was er sagt, dass das Wachstum im Geschäft vorhersehbarer wird. Unternehmen im Portfolio von Ultra Growth steigern den Umsatz um 21 % bis 23 % annualisiert. im Durchschnitt, sagt Malooly.

Seit Malooly Anfang 2012 das Ruder übernahm, Ultra Growth hat eine annualisierte Rendite von 14,8% erzielt, durchschnittlich 3,3 Prozentpunkte pro Jahr vor dem Russell 2000 Growth Index. Die Kostenquote des Fonds von 1,25% ist kein Schnäppchen, aber es entspricht dem typischen Fonds, der in kleine, wachsende Unternehmen.

Öffentlicher Investitionsfonds

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