S&P 500 vs. Russell 1000:Was ist der Unterschied?

S&P 500 vs. Russell 1000:Ein Überblick

Der Standard &Poor's 500 Index (S&P 500) und der Russell 1000 Index bilden beide Aktien von börsennotierten Unternehmen ab und gelten beide als Large-Cap-Aktienindizes. Diese beiden Indizes werden als Benchmark für den gesamten Aktienmarkt verwendet. weil Investoren erwarten, dass sie die Stärke der größten US-Unternehmen repräsentieren. Jedoch, es gibt wichtige Unterschiede in den Zulassungsvoraussetzungen für ihre Komponenten, und in dem Verfahren, durch das diese Komponenten eingeschlossen werden.

Die zentralen Thesen

• Der S&P 500 und der Russell 1000 sind beide Large-Cap-Aktienindizes.
• Der S&P 500 enthält nur Large-Cap-Aktien, während der Russell 1000 einige Unternehmen im Mid-Cap-Bereich enthält.
• Der Russell 1000, von Anlegern als volatiler wahrgenommen als der S&P 500, obwohl die Unterschiede historisch gering sind.

S&P 500 vs. Russell 1000

Außerhalb des Dow Jones Industrial Average (DJIA) Der S&P 500 ist das bekannteste Barometer für Large-Cap-Aktien in den USA. Der Index existiert seit 1923, nahm aber 1957 sein heutiges Format an. Wie der Name schon sagt, es besteht aus 500 börsennotierten Large-Cap-Aktien. Es wurde entwickelt, um die Marktperformance von US-Aktien zu messen, die an US-Börsen gehandelt werden. Der Index wird als Benchmark für Hunderte von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet.

Der Russell 1000 ist ein relativ neuer Index, seit 1984. Er ist auch weniger bekannt als der S&P 500, aber es repräsentiert eine ähnlich breite Aktienmarktperformance. Verwaltet von FTSE Russell, es ist eine Teilmenge des breiteren Russell 3000 Index, das beinhaltet 3, 000 Aktien, die etwa 98 % der gesamten Börsenkapitalisierung ausmachen. Die größte 1, 000 Aktien gehen in den Russell 1000 Index ein, und die kleinere 2, 000 gehen in den bekannteren Russell 2000 Small-Cap-Index.

Mit einem Index von 500 Aktien und einem anderen von ungefähr 1 000, die Zusammensetzung der beiden Indizes unterscheidet sich deutlich. Während der S&P 500 ausschließlich aus Large-Cap-Aktien besteht, Der Russell 1000 sammelt einige Mid-Cap-Aktien, um seine Portfoliozusammensetzung zu vervollständigen. S&P 500-Komponenten haben derzeit eine Mindestmarktkapitalisierung von über 13 Milliarden US-Dollar. während die Russell 1000-Komponenten ein Minimum von 2 Milliarden US-Dollar haben.

Der S&P 500 und der Russell 1000 identifizieren die Indexkomponenten mit unterschiedlichen Verfahren. Beide beginnen mit der Angabe der Zulassungsvoraussetzungen für die Aufnahme in eine größere, universellerer Index, und fahren Sie dann damit fort, eine Teilmenge des universellen Index als endgültige Liste von Komponenten zu sammeln. Mit dabei sein, beide Indizes erfordern, dass ihre Komponenten als „US-Unternehmen“ definiert werden. Beide betrachten Faktoren wie den Sitz des Unternehmens, wo Einnahmen erzielt werden, und wo sich die meisten Vermögenswerte befinden. Aktien müssen außerdem entweder an der New York Stock Exchange (NYSE) oder an der NASDAQ gehandelt werden.

S&P Dow Jones Indices bestimmt die Zulassungsvoraussetzungen für seinen Total Market Index und ordnet sie nach der Streubesitz-Marktkapitalisierung. Ein Ausschuss, der sich aus Vollzeit-Experten dieser Organisation zusammensetzt, trifft sich monatlich, um zu bestimmen, welche 500 des Total Market Index in den S&P 500 aufgenommen werden. Die Entscheidungen des Ausschusses sind vertraulich und können den 500 bestplatzierten Aktien folgen oder auch nicht.

Im Gegensatz dazu verwendet die FTSE-Russell-Organisation einen regelbasierten Ansatz zur Auswahl der Aktien im Russell 1000. Zuerst bestimmt sie die Zulassungsvoraussetzungen für den Russell 3000E (der tatsächlich rund 4000 Aktien enthält). Sekunde, die Regeln ordnen diese Aktien nach der Streubesitz-Marktkapitalisierung. Dritter, die Top-1000-Aktien sind in der Liste enthalten. Vierte, für Bestände in der Nähe des Schwellenwerts gelten detailliertere Regeln, so kann der Index etwas mehr oder weniger als 1000 Aktien umfassen.

Die Aktienkurse ändern sich jede Minute an jedem Werktag. Deswegen, börsennotierte Unternehmenswerte ändern sich ständig, und es liegt an den Administratoren eines Index, mit diesen Änderungen Schritt zu halten, um die aktuellen Zeiten widerzuspiegeln. Der Prozess der Änderung der Gewichtung von Vermögenswerten in einem Portfolio wird als Rebalancing bezeichnet. Jedoch, der S&P 500 und der Russell 1000 ändern sich nach unterschiedlichen Zeitplänen.

Der S&P 500 rebalanciert sein Portfolio vierteljährlich, und wird jährlich rekonstituiert. Außerdem, Der Überprüfungsprozess des Ausschusses kann jederzeit nach einer seiner monatlichen Sitzungen Ad-hoc-Änderungen genehmigen. Der Russell 1000 wird einmal jährlich am Ende des zweiten Quartals vollständig rekonstituiert. Der Index wird aufgrund von IPO-Ergänzungen und Float-Updates auch vierteljährlich Änderungen vornehmen.

Die Aktualisierungshäufigkeit kann sich darauf auswirken, wie gut Investmentfonds und ETFs, die auf einen Index bezogen sind, im Vergleich zu diesen Marktdurchschnitten abschneiden. Jedoch, Es ist bemerkenswert, dass diese Indizes zwar klare Unterschiede in Bezug auf Konstruktion und Eignung aufweisen, die Performance- und Volatilitätskennzahlen sind auffallend ähnlich. Die folgende Grafik zeigt, wie die Indizes über einen Zeitraum von 20 Jahren zu mehr als 94 % korreliert sind. und wie ähnlich die dividendenbereinigte Performance dieser Indizes ist.

Die Mid-Cap-Zusammensetzung des Russell 1000 zeigt sich in der mittleren Marktkapitalisierung seiner Aktien. Ab Januar 2021, der S&P 500 hatte eine durchschnittliche Marktkapitalisierung von 25,6 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der mittleren Marktkapitalisierung des Russell 1000 von 12,4 Milliarden US-Dollar Ende Dezember 2020. höheres Renditepotenzialprofil. Dies ist vielleicht der Hauptgrund, warum Anleger erwarten, dass der Russell 1000 Index etwas volatiler ist als der S&P 500.