S&P 500 vs. Russell 2000 ETF:Was ist der Unterschied?

S&P 500 vs. Russell 2000 ETFs:Ein Überblick

Wenn Sie sich am konservativen Ende des aktiven vs. passiven Spektrums befinden, Dann kann eine Investition in Exchange Traded Funds (ETFs) eine Möglichkeit sein. Sie dürfen den Markt nicht schlagen, aber Sie werden es sicherlich nahe kommen. Hier, Wir konzentrieren uns auf ETFs, die zwei der beliebtesten Indizes abbilden, der S&P 500 und der Russell 2000.

Die zentralen Thesen

• Der S&P 500 und der Russell 2000 sind zwei beliebte Indizes.
• Viele Anleger halten den S&P 500 für den Puls des US-Aktienmarktes.
• Russell 2000 ETFs bilden den Russell 2000 Index genau ab, die 2000 der Small-Cap-Unternehmen im Russell-Universum von 3000 Aktien vereint.

S&P-500-ETFs

Der Standard &Poor's 500 (S&P 500) ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index einiger der größten börsennotierten US-Unternehmen. Die meisten Analysten sehen im S&P 500 den besten Indikator für den US-Aktienmarkt. Dieser Index ist eine häufig verwendete Benchmark für viele Portfoliomanager, Investmentfonds, und börsengehandelte Fonds.

Zu den drei am häufigsten gehandelten ETFs, die die Wertentwicklung des S&P 500-Index nachbilden, gehören:

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) von State Street
2. iShares Core S&P 500 ETF (IVV) von BlackRock
3. S&P 500 ETF (VOO) von Vanguard

Das gemeinsame Thema aller drei Fonds ist, selbstverständlich, den Index, den sie verfolgen – den S&P 500. Viele Anleger betrachten diesen Index als den Puls des US-Aktienmarktes. Er wird anhand der Marktkapitalisierungen der über 500 größten US-Unternehmen berechnet, deren Aktien an der New York Stock Exchange (NYSE) oder dem Nasdaq Stock Market notiert sind. Indexbestandteile werden von einem Komitee ausgewählt, unter Berücksichtigung von Kriterien wie Marktkapitalisierung, Liquidität, Wirtschaftlichkeit, Handelsdauer, und andere Faktoren.

Der älteste und am weitesten verbreitete der drei ETFs ist SPY. Die Aufwendungen des Fonds belaufen sich auf 0,09 %. Während dieser Aufwand in einem breiteren Kontext der Vermögensverwaltung vernachlässigbar ist, es ist das höchste unter den drei Konkurrenten. Trotz des höheren Aufwands der Fonds verfügt über eine überlegene Liquidität, mit einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen vom 30- bis 60-fachen von IVV und VOO.

Beim Vergleich der Performancezahlen der drei – dargestellt durch die Nettoinventarwertrenditen (NAV) – blieben alle drei in den letzten 10 Jahren leicht hinter dem S&P500-Index zurück. VOO ist das neue Kind auf dem Block mit einem Fondsauflegungsdatum am 9. September. 2010, so, es hat weniger Jahre an Daten zu berücksichtigen. Der SPY erzielte den niedrigsten der drei Fonds. Die geringere Rendite ist zu erwarten, da er die höchste Kostenquote unter den drei ETFs aufweist. Ebenfalls, Es muss verstanden werden, dass die Fonds mit dem praktisch reibungslosen S&P 500-Index verglichen werden.

SPY unterscheidet sich auch strukturell von IVV und VOO dadurch, dass es als Investmentfonds (Unit Investment Trust, UIT) mit Beschränkungen für die Ausleihe der zugrunde liegenden Aktien an andere Unternehmen gegründet ist. Zusätzlich, alle Dividenden von SPY-Bestandteilen für den Berichtszeitraum werden eingezogen und bis zur Ausschüttung in bar gehalten, während IVV und VOO die Wiederanlage von Dividenden ermöglichen.

Russell 2000-ETFs

Auf der anderen Seite des Spektrums befindet sich der Russell 2000 Index, der der Wertentwicklung von etwa 2 folgt, 000 US-Small-Cap-Unternehmen. Wie der S&P 500, der index ist gewichtet und dient regelmäßig als vergleichsindex.

Wie der Name schon sagt, Russell 2000 ETFs bilden den Russell 2000 Index genau ab, die 2000 der Small-Cap-Unternehmen im Russell-Universum von 3000 Aktien vereint. Der Russell 3000 bildet fast 98 % aller öffentlich gehandelten US-Aktien ab.

Sowohl der S&P 500 als auch der Russell 2000 Index sind nach Marktkapitalisierung gewichtet. Im Gegensatz zum S&P 500-Index jedoch, die Wertpapiere des Russell 2000 Index nicht von einem Ausschuss ausgewählt werden, sondern durch eine Formel basierend auf ihrer Marktkapitalisierung und der aktuellen Indexmitgliedschaft.

Die bemerkenswertesten ETFs, die den Russell 2000-Index nachbilden, in der Reihenfolge ihrer Bedeutung, sind:

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM) von BlackRock
2. Vanguards Russell 2000 ETF (VTWO)
3. Direxion Daily Small Cap Bull 3x Aktien (TNA)

Wieder hier, die höhere Liquidität des IWM von Blackrock scheint die höhere Kostenquote zu fördern. Im Vergleich zu den S&P 500 ETFs jedoch, alle Fonds, die den Russell 2000-Index nachbilden, verlangen trotz ihrer viel geringeren Gesamtliquidität höhere Gebühren.

IWM ist der am stärksten gehandelte Russell 2000 ETF, dennoch wird nur ein Viertel des Volumens von SPDRs SPY gehandelt. Die höheren Gebühren von Russell 2000 ETFs sind wahrscheinlich auf den erhöhten Verwaltungsaufwand zurückzuführen, eine größere Anzahl von Wertpapieren regelmäßig auszugleichen.

Russell 2000 ETFs könnten zu Beginn eines Bullenmarktes attraktiver aussehen als S&P 500 ETFs. Die Russell-2000-Bestandteile werden im Durchschnitt ihre großen Brüder im S&P 500-Index übertreffen, wenn der Aufwärtstrend anhält. Die Herausforderung ist die Volatilität ihrer Renditen. So, als Investor, Sie können eine harte Fahrt vor sich haben.

Besondere Überlegungen

Die Vorteile von ETFs als attraktives Investment für diejenigen, die damit zufrieden sind, die Rendite auf einem breiteren Markt zu einem Bruchteil der aktiven Verwaltungskosten zu erreichen. Anleger haben viele ETFs zur Auswahl, basierend auf der Größe, geografische Position, oder Sektorzugehörigkeit von Unternehmen im Index.

Zwei der beliebtesten Optionen sind die S&P 500 ETFs und Russell 2000 ETFs. Die wichtigsten Unterschiede zwischen ihnen werden durch die Größe der Unternehmen in dem Index bestimmt, den sie nachbilden – Large-Cap für den S&P 500 und Small-Cap für den Russell 2000 – die Volatilität des zugrunde liegenden Index, die Methode der Konstituentenauswahl, und die Gebühren, die sie erheben.