Investoren zieht Chinas privater Kapitalmarkt an

Die Vermögensverwaltung in China floriert trotz der Pandemie, mit internationalen Fondsmanagern, die Renditen aus der raschen Erholung im Auge haben, sagen Fang Ling Khor , Leiter Fund Services in Nordasien und Efeu Yang , Senior Manager, Geschäftsentwicklung in China.

Die Vermögensverwaltung in China erlebte 2020 trotz Covid-19 und volatiler Märkte ein Jahr des Durchbruchs. Das verwaltete Gesamtvermögen florierte im vergangenen Jahr, wächst um 12% auf 9,2 Billionen US-Dollar, laut den Verlags- und Forschungsspezialisten The Asset.

Dies überrascht uns nicht. Der weitere asiatisch-pazifische Raum bietet relativ gute Renditen, bleibt daher für ausländische Investmentmanager, die entweder direkt oder über einen Fonds in den Markt eintreten möchten, hoch attraktiv. Im Jahr 2020, Die gesamte Region meldete einen Transaktionswert von 185 Milliarden US-Dollar – den höchsten Wert seit 2016 – mitten in der Pandemie.

Wertboom für Private-Equity-Deals in China

Was in Asien weiter verbreitet ist, spiegelt sich deutlich in China wider. Greater China verzeichnete im Jahr 2020 einen Private-Equity-Deal im Wert von 97 Milliarden US-Dollar. laut Beratungsunternehmen Bain &Company – etwa die Hälfte des in der gesamten Region erzielten Wertes, um 42 % gegenüber 2019 und 22 % höher als im vorherigen Fünfjahresdurchschnitt.

Dies zeigt, was der chinesische Private-Equity-Markt verspricht und wie er im Vergleich zu anderen Regionen weiterhin internationale Fondsmanager anzieht. wie Europa, die immer noch kämpfen, um die Pandemie einzudämmen.

Die Stärke des chinesischen Fertigungssektors untermauert seine wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit. Das erste von der Pandemie betroffene Land es war auch das erste Unternehmen, das die Krise effektiv bewältigte und die Binnenwirtschaft auf den Weg der Erholung brachte. Dies wurde durch die weltweite Nachfrage nach Masken, Schutzausrüstung und medizinische Geräte, Produkte, wo kein anderes Land an Chinas Produktionskapazitäten herankommt.

Nachfrage nach Konsumgütern wie Nahrungsmitteln und Getränken, sowie Hightech- und digitale Produkte und Dienstleistungen – Halbleiter, E-Commerce, digitale Zahlungen und Online-Unterhaltung – haben auch die Wirtschaft und den lokalen Aktienmarkt beflügelt. Sobald die General Partner (GPs) des Landes die Arbeit am Abschluss von Geschäften wieder aufnehmen konnten, die während der Sperrung des Landes ausgesetzt wurden, ausländisches Kapital begann zu fließen.

Trockenpulverkapital wird die Deal-Aktivität in China ankurbeln

Trotz anhaltender internationaler Reisebeschränkungen und anhaltender Vorsicht bei Kommanditisten (LPs), Ärzten in China steht eine beträchtliche Menge an „trockenem Pulver“ – Kapital, das für noch nicht investierte Mittel gebunden ist – zur Verfügung.

Die nächsten sechs bis 18 Monate werden wahrscheinlich sehr arbeitsreich für private Fondstransaktionen sein. Dank dieser Rekordmenge an Trockenpulver, zusammen mit einer steigenden Binnennachfrage, da das makroökonomische Klima günstiger wird.

Auch die chinesische Regierung setzt zunehmend auf nachhaltiges Wachstum, eine Politik, die die Wirtschaft aufrütteln dürfte, sowie die Investitionsperspektiven. Als Ergebnis, Umweltinvestitionen sind bereit für ein Rekordjahr, da internationale Fondsmanager diese Anlageklasse zunehmend als wichtigen Werttreiber betrachten.

Die Behörden haben kürzlich auch interveniert, um die allgemeine und berufliche Bildung zu regulieren. Obwohl sich einige Anleger als Reaktion darauf zurückzogen, die Fundamentaldaten bleiben positiv und der Markt öffnet sich zunehmend für ausländisches Kapital. Die behördliche Prüfung wurde mit den Zielen der Regierung einer nachhaltigen Entwicklung verknüpft, bezahlbare Bildung und die Steigerung der Geburtenrate.

Asset Management in China:ein komplexer Markt

Viele hochrangige ausländische Vermögensverwalter haben mit Hilfe lokaler Hausärzte oder Partner bereits erfolgreich in China investiert. Wir erwarten, dass mittelständische Spieler diesem Beispiel folgen. Jedoch, Ausländische Hausärzte sollten sich bewusst sein, dass sich die Geschäftstätigkeit in China stark von der Geschäftstätigkeit im Westen unterscheidet – in Bezug auf Sprache, Kultur und Verhandlungsgeschick.

Auf der Anlageseite den richtigen Partner zu haben und den richtigen Dienstleister zu finden, ist entscheidend, Vor allem, wenn es darum geht, die Kluft zwischen Ost und West zu überbrücken. China ist schließlich ein sehr komplexer Markt.

Trotz vieler zentral gesteuerter und landesweiter Richtlinien und Regeln Aufgrund der Größe des Landes kann die Geschäftstätigkeit auch in benachbarten Städten und Provinzen sehr unterschiedlich sein. Präferenzabkommen für bestimmte Branchen und Synergien, die durch Unternehmenscluster geschaffen werden, können stark variieren, zum Beispiel.

Dies bedeutet, dass operative Überlegungen wie eine sorgfältige Standortplanung vor der Auflegung eines Fonds wichtige Überlegungen für Hausärzte sind, neben erfolgreichem Fundraising und Investment Sourcing.

Zum Beispiel, das beliebte Qualified Foreign Limited Partnership (QFLP)-Programm hat unterschiedliche Anforderungen an Fonds (und Fondsmanager), auf Grundkapital, Managementqualifikation von Hausärzten, investierbare Produkte und mehr in den Städten Peking, Schanghai, Shenzhen und Hainan

Den richtigen Dienstleister in China finden

Die Rolle lokaler Dienstleister besteht darin, mit ausländischen Partnern zusammenzuarbeiten und die Komplexität des chinesischen Marktes zu erklären.

Mit 20 Jahren Erfahrung in Festlandchina, Intertrust Group versteht lokale Vorschriften, Kultur und Gebräuche sowie deren Entwicklung und Auswirkungen auf grenzüberschreitende Investitionen und Geschäftsaktivitäten.

Unser Rat an potenzielle Privatfonds-GPs und Investoren in China ist, sich gründlich vorzubereiten, genauso wie sie es mit jedem anderen neuen Markt tun würden, in den sie sich wagen könnten. Es ist wichtig anzuerkennen, dass der Markt in China ganz anders sein kann als in den USA oder Großbritannien.

Wie die Intertrust Group in China helfen kann

• Entitätenbildung
• Buchhaltung und Berichterstattung
• Steuererklärungen
• Globales Treasury-Management
• Unternehmensführungsdienste für Unternehmen
• Vorstandsvergütung und Gehaltsabrechnung