Wie grün sind Ihre Anleihen?

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Wenn Sie mit Ihren Investitionsgeldern wirklich einen Beitrag zur Umwelt leisten möchten, Grüne Anleihen kaufen. Diese Wertpapierfondsprojekte, die der Umwelt helfen, messbare Ergebnisse liefern, ohne auf Renditen zu verzichten, die Sie mit herkömmlichen Anleihen erzielen könnten. Und sie wachsen wie Wildblumen. Letztes Jahr, der globale Markt für grüne Anleihen – ein knapp über 10 Jahre alter festverzinslicher Sektor – hat die Marke von 1 Billion US-Dollar überschritten, auf Augenhöhe mit dem US-Markt für hochverzinsliche Unternehmensanleihen, sagt Vishal Khanduja, Manager von Calvert Green Bond. Dieses Jahr, Der Markt für grüne Anleihen könnte 2 Billionen Dollar übersteigen.

Wer gibt diese Anleihen aus? Unternehmen, Kommunen und sogar Regierungen. Die Bank of America hat seit 2013 fünf grüne Anleihen im Gesamtwert von 6,6 Milliarden US-Dollar emittiert. Die Anleihen finanzieren nachhaltige Projekte, wie North Star Solar, eine 2016 gebaute Solaranlage in Minnesota, die genug Strom für 20 erzeugte, 000 Wohnungen im ersten Betriebsjahr. Frankreich hat grüne Anleihen für saubere Energieprojekte und kohlenstofffreie öffentliche Verkehrsmittel ausgegeben; Deutschland hat im vergangenen Jahr grüne Staatsanleihen begeben. Massachusetts, Kalifornien und New York sind Big Player. Und Fannie Mae ist ein wichtiger Emittent. Die Hypothekenagentur bündelt ihre Kredite, um Mehrfamilienhäuser energieeffizienter zu sanieren.

Zeugnisse zählen. In der Welt der grünen Anleihen Wirkungsberichterstattung ist der Schlüssel. Anleger wollen genau wissen, wie ihre Dollars die Umwelt verbessern, sagt William Sokol, Director of Exchange Traded Fund Product Management bei VanEck. "Es geht darum, wie diese Dollars verwendet werden."

Es kann jedoch problematisch sein, einzelne Anleihen selbst auszuwählen. Für Starter, es kann zu Verwirrung über den besonderen Grünton einer Anleihe kommen. Grüne Anleihen per definitionem positive Auswirkungen auf die Umwelt haben. Soziale Bindungen, oft mit grünen Anleihen in einen Topf geworfen, gemeinschaftsorientierte Ziele haben, wie zum Beispiel bezahlbarer Wohnraum. Und nachhaltige Anleihen sowohl soziale als auch ökologische Vorteile bieten.

Grün, Soziale oder nachhaltige Anleihen, die so gekennzeichnet sind, müssen bestimmten Richtlinien entsprechen. Diese Parameter, von Gruppen wie der International Capital Market Association und der Climate Bonds Initiative festgelegt, bestimmte Anforderungen an Green Bonds definieren, was Emittenten tun müssen, um eine grüne Anleihe zu begeben, welche Arten von Projekten sind förderfähig und was, wann und wie Ergebnisse gemeldet werden müssen.

Aber es ist am besten, sich nicht zu sehr mit den Etiketten zu beschäftigen, denn es gibt einen noch größeren Markt für nicht gekennzeichnete Anleihen – Wertpapiere, die nicht den ICMA- oder CBI-Parametern entsprechen –, die es wert machen, wirkungsvolle Investitionen, sagt Stephen Liberatore, Lead Manager des TIAA-CREF Green Bond Fonds. Er investiert sowohl in gekennzeichnete als auch in nicht gekennzeichnete grüne Anleihen. Beschriftet oder nicht, jedes Wertpapier muss die Bonität des Emittenten und die die Anleihe besichernden Vermögenswerte erfüllen, sowie zur Verwendung der Erlöse, um das vorteilhafte Ergebnis zu ermitteln, er sagt.

Wenn Sie in diesen Sektor investieren, ist es hilfreich, einen erfahrenen Anleihenpicker zu verwenden. Aber die Auswahl an Fonds ist gering. Zwei unserer Favoriten konzentrieren sich auf Anleihen, die der Umwelt helfen; zwei weitere investieren in Schulden, die ökologischen und sozialen Zielen dienen. Rücksendungen sind bis zum 5. Februar möglich.

Brown Advisory Sustainable Bond (Symbol BASBX, Kostenquote 0,54%, Rendite 1,25%) Thomas Graff und Amy Hauter investieren in eine Mischung aus Anleihen – Staats- und Unternehmensanleihen, Gemeinden, und hypothekenbesicherte Schuldverschreibungen, die Projekte finanzieren, die in einem von drei Bereichen positive Auswirkungen haben:Gesundheit und Wohlbefinden, wirtschaftliche Entwicklung und soziale Eingliederung, oder die Umwelt.

Mehr als ein Viertel des Fonds ist in Anleihen mit den grünen, nachhaltige und soziale Labels. Die Manager kaufen aber auch nicht gelabelte Anleihen, die an nachhaltige Ziele gebunden sind, und Anleihen von Organisationen, die mit innovativen Produkten oder Dienstleistungen aktiv ökologische und soziale Herausforderungen lösen. Der Fonds besitzt Schuldtitel von Land O’Lakes, zum Beispiel, zum Teil, weil die bauerneigene Genossenschaft über eine Einheit verfügt, die Maisbauern im Mittleren Westen hilft, ihre Effizienz zu steigern und die Bodengesundheit und die Wasserqualität zu verbessern.

In den letzten drei Jahren hat Die annualisierte Rendite des Fonds von 6,0 % übertraf den Gewinn von 5,5 % des Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Eine hypothekenbesicherte Anleihe, die der Fonds besitzt, die von Lineage Logistics ausgegeben wurde, half dem Lager- und Logistikunternehmen (denken Sie an Kühllager) dabei, 4 Millionen US-Dollar an jährlichen Energiekosten zu sparen und den Energieverbrauch um das Äquivalent von 240 zu senken. 000 Haushaltskühlschränke pro Jahr.

Calvert Green Bond (CGAFX, 0,73%, 0,85%) Für jeden in diesen Fonds investierten Dollar 38 Cent fließen in erneuerbare Energien und Projekte zur Steigerung der Energieeffizienz, 22 Cent finanziert Green-Building-Nachrüstung oder Bau, und 8 Cent unterstützen kohlenstoffarmen Transport, laut Factsheet des Fonds. Das Unternehmen hinter dem Fonds hat eine lange Tradition in der Investition in Umwelt-, soziale und Governance-Maßnahmen im Auge. Der Fonds unternimmt jedoch zusätzliche Schritte, um die Auswirkungen jedes von ihm betrachteten Wertpapiers zu überprüfen. sagt Chanduja, der zusammen mit Brian Ellis den Fonds verwaltet.

In den letzten drei Jahren hat Calvert hat auf Jahresbasis 5,2 % zurückgezahlt, knapp hinter der annualisierten Rendite von 5,5% im Agg-Index. Der Fonds trägt einen Ausgabeaufschlag von 3,75%, aber Sie können bei Discount-Brokern kostenlos Aktien kaufen oder aufladen, darunter Charles Schwab, Treue und TD Ameritrade.

Domini Impact Bond (DSBFX, 0,87 %, 1,09%) Green Bonds machen nur 7% des Domini Impact Bond aus. Eine dieser Beteiligungen ist eine Anleihe der Kaiser Foundation Hospitals, mit der die Nachrüstung bestehender medizinischer Einrichtungen finanziert wird, damit sie die LEED-Zertifizierung auf Gold- oder Platinebene erhalten können. die höchsten Auszeichnungen in einem Gebäudebewertungssystem für Energieeffizienz. Aber die anderen Investitionen des Fonds helfen der Welt auf andere Weise. Geschäftsführer Campe Goodman, des Unterberaters Wellington Management, investiert in eine Reihe von Themen, einschließlich des Zugangs zu Wohnraum, Gemeindeentwicklung und Gesundheit. Eine Nachhaltigkeitsanleihe des gemeinnützigen BlueHub Loan Fund, zum Beispiel, finanziert Projekte, die wirtschaftliche Chancen und Stabilität in einkommensschwachen Gemeinden schaffen. Über die letzten fünf Jahre, Die annualisierte Rendite des Fonds von 4,6% übertraf den durchschnittlichen Gewinn von 3,9% im Agg-Index.

TIAA-CREF Grüne Anleihe (TGROX, 0,80 %, 1,34%) Grünes Investieren ist „noch so subjektiv, “, sagt Lead-Manager Liberatore. In Paris, zum Beispiel, Atomkraft gilt als saubere Energie, aber andere Teile der Welt könnten anderer Meinung sein. „Was jeder Investor will, ist unterschiedlich, Deshalb verfolgen wir unseren eigenen Ansatz.“

Er und Co-Manager Jessica Zarzycki investieren mit einem Framework, das Liberatore vor Jahren mit seinem Team erstellt hat. Sie kaufen meist hochwertige Anleihen, die einen direkten und messbaren Umwelteffekt haben. Nicht jede Anleihe im Fonds ist grün gekennzeichnet, aber alle wirken sich aus. Der Fonds hält eine kalifornische Wasserversorgungsanleihe, für eine, das Sonnenkollektoren für seine Kläranlage verwendet. „Die Panels versorgen die Anlage mit Strom, und der Versorger verkauft Energie, die er nicht verbraucht, an das Netz, “ sagt Liberatore.

Während den letzten zwei Jahren, Die annualisierte Rendite des Fonds von 7,7 % übertraf den Agg-Index um durchschnittlich 0,7 Prozentpunkte. Die Investitionen des Portfolios im Jahr 2019 erzeugten genug erneuerbare Energie, um 17,9 Millionen Häuser ein Jahr lang zu versorgen. laut aktuellem Wirkungsbericht des Fonds.