Index-Investitionen

Was ist Index-Investment?

Indexinvesting ist eine passive Anlagetechnik, die versucht, ähnliche Renditen wie ein breiter Marktindex zu erzielen. Anleger verwenden diese Buy-and-Hold-Strategie, um die Wertentwicklung eines bestimmten Index – in der Regel eines Aktien- oder Rentenindex – nachzubilden, indem sie die einzelnen Wertpapiere des Index kaufen. oder Anlage in einen Index-Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF), der selbst den zugrunde liegenden Index eng nachbildet.

Es gibt mehrere Vorteile von Indexanlagen. Für eine, Empirische Untersuchungen haben ergeben, dass Indexanlagen über einen langen Zeitraum tendenziell das aktive Management übertreffen. Durch einen praxisorientierten Anlageansatz werden viele der Vorurteile und Unsicherheiten beseitigt, die bei einer Aktienauswahlstrategie auftreten.

Indexinvestitionen, sowie andere passive Strategien, kann der aktiven Investition gegenübergestellt werden.

Die zentralen Thesen

• Indexinvestitionen sind eine passive Anlagestrategie, die darauf abzielt, die Renditen eines Referenzindexes nachzubilden.
• Indexierung bietet eine größere Diversifikation, sowie geringere Ausgaben und Gebühren, als aktiv verwaltete Strategien.
• Die Indexierung zielt darauf ab, das Risiko und die Rendite des Gesamtmarktes abzudecken, auf der Theorie, dass der Markt auf lange Sicht jeden Stock Picker übertreffen wird.
• Eine vollständige Indexanlage beinhaltet den Kauf aller Komponenten eines Index zu ihren jeweiligen Portfoliogewichtungen, während weniger intensive Strategien nur den Besitz der größten Indexgewichtungen oder eine Auswahl wichtiger Komponenten beinhalten.

Wie Index-Investitionen funktionieren

Indexinvestitionen sind eine effektive Strategie, um Risiken zu managen und beständige Renditen zu erzielen. Befürworter der Strategie meiden aktives Investieren, weil die moderne Finanztheorie behauptet, dass es unmöglich ist, den Markt zu schlagen, wenn Handelskosten und Steuern berücksichtigt werden.

Da Indexinvestitionen einen passiven Ansatz verfolgen, Indexfonds haben in der Regel niedrigere Verwaltungsgebühren und Kostenquoten (ERs) als aktiv verwaltete Fonds. Die einfache Verfolgung des Marktes ohne Portfoliomanager ermöglicht es den Anbietern, bescheidene Gebühren beizubehalten. Indexfonds sind auch tendenziell steuereffizienter als aktive Fonds, da sie seltener handeln.

Wichtiger, Indexanlagen sind eine wirksame Methode zur Risikostreuung. Ein Indexfonds besteht aus einem breiten Korb von Vermögenswerten statt aus wenigen Anlagen. Dies dient dazu, unsystematische Risiken in Bezug auf ein bestimmtes Unternehmen oder eine bestimmte Branche zu minimieren, ohne die erwarteten Renditen zu verringern.

Für viele Indexinvestoren der S&P 500 ist der gebräuchlichste Benchmark, um die Performance zu bewerten, wie es die Gesundheit der US-Wirtschaft misst. Andere weit verbreitete Indexfonds verfolgen die Wertentwicklung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Unternehmensanleihensektors.

Aktive US-Aktienfonds verzeichneten seit 2006 jedes Jahr Abflüsse. laut Morningstar, wobei der größte Teil des abgehobenen Geldes in passive Fonds gepflügt wird.

Index-Anlagemethoden

Der Kauf jeder Aktie in einem Index mit ihrer gegebenen Komponentengewichtung ist der vollständigste Weg, um sicherzustellen, dass ein Portfolio das gleiche Risiko- und Renditeprofil wie die Benchmark selbst erreicht. Jedoch, je nach Index, Dies kann zeitaufwändig und recht kostspielig in der Implementierung sein.

Zum Beispiel, den S&P 500-Index nachzubilden, ein Investor müsste Positionen in jedem der 500 Unternehmen aufbauen, die im Index enthalten sind. Für den Russell 2000, es müsste 2000 verschiedene Positionen geben. Abhängig von den an einen Makler gezahlten Provisionen, dies kann teuer werden.

Kosteneffektivere Möglichkeiten zur Nachbildung eines Index bestehen darin, nur die am stärksten gewichteten Indexkomponenten zu besitzen oder einen bestimmten Anteil zu beproben, sagen wir 20 %, des Indexbestandes. Der kostengünstigste Weg, um heutzutage einen Index zu besitzen, besteht darin, einen Index-Investmentfonds oder ETF zu suchen, der all diese Arbeit für Sie erledigt. Kombinieren des gesamten Index im Wesentlichen zu einem einzigen Wertpapier oder einer einzigen Aktie.

Einschränkungen der Indexanlage

Trotz der enormen Popularität in den letzten Jahren, Es gibt einige Einschränkungen bei der Indexanlage. Viele Indexfonds werden auf Basis der Marktkapitalisierung gebildet, Dies bedeutet, dass die Top-Positionen bei breiten Marktbewegungen ein übergroßes Gewicht haben. So, wenn Amazon.com Inc. (AMZN) und Facebook Inc. (FB), zum Beispiel, ein schwaches Quartal erleben, hätte dies spürbare Auswirkungen auf den gesamten Index.

Diese vollständig passive Strategie vernachlässigt einen Teil des Anlageuniversums, das sich auf Marktfaktoren wie Wert, Schwung, und Qualität. Diese Faktoren bilden jetzt eine Ecke des Investierens, die als Smart-Beta bezeichnet wird. der versucht, bessere risikoadjustierte Renditen zu erzielen als ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index. Smart-Beta-Fonds bieten die gleichen Vorteile einer passiven Strategie, mit dem zusätzlichen Vorteil des aktiven Managements, auch als Alpha bekannt.

Reales Beispiel für Indexinvestitionen

Indexfonds gibt es seit den 1970er Jahren. Der eine Fonds, mit dem alles begann, 1976 von Vanguard Chair John Bogle gegründet, bleibt einer der besten für seine langfristige Gesamtleistung und niedrige Kosten.

Über die Jahre, der Vanguard 500 Index Fund hat den S&P 500 getreu nachgebildet, in Komposition und Aufführung. Für seine Admiral-Aktien, das ER beträgt 0,04 %, und die Mindestinvestition beträgt 3 US-Dollar, 000.