Das ABC der Anteilsklassen von Investmentfonds

Bei Investmentfondsanlagen, Das alte Sprichwort, dass hohe Kosten auf Qualität hinweisen, könnte nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein. Es gibt keinen Beweis dafür, dass die Zahlung einer höheren Gebühr zu höheren Renditen führt. Wenn überhaupt, Der Investmentfondsmanager eines teuren Fonds könnte mehr Risiken eingehen, um eine höhere Rendite zu erzielen. Wenn die riskanten Schritte des Managers nicht aufgehen, Sie haben mehr Geld in die Kosten gegabelt und Kapitalverluste in Kauf genommen.

Um zu vermeiden, hohe Gebühren zu zahlen, nur um Verluste zu erleiden, Es ist wichtig zu überlegen, welche Klasse von Investmentfondsanteilen für Sie geeignet ist. Die Anteilsklasse hilft bei der Bestimmung der Gebühren, die Sie zahlen, wenn Sie in einen Investmentfonds investieren. Hier geben wir einen Überblick über diese verschiedenen Klassen.

Das ABC der Investmentfondsklassen

DIE ZENTRALEN THESEN

• Anteile der Klasse A berechnen Vorabgebühren und haben niedrigere Kostenquoten, Daher sind sie besser für langfristige Anleger.
• Anteile der Klasse A reduzieren auch die Vorabgebühren für größere Anlagen, Daher sind sie eine bessere Wahl für vermögende Anleger.
• Anteile der Klasse B verlangen hohe Rücknahmegebühren und haben höhere Kostenquoten, sie wandeln sich jedoch in A-Aktien um, wenn sie mehrere Jahre gehalten werden.
• Aktien der Klasse C haben höhere Kostenquoten als A-Aktien und eine geringe Rücknahmegebühr. die in der Regel nach einem Jahr gewinkt wird.
• Aktien der Klasse C sind bei Privatanlegern beliebt, und sie sind am besten für kurzfristige Anleger geeignet.

Was sind Investmentfondsklassen?

Während Aktienklassen die Anzahl der Stimmrechte pro Aktie angeben, Investmentfondsklassen geben die Art und Anzahl der Gebühren an, die für die Anteile eines Fonds erhoben werden.

Investmentfondsgesellschaften können sieben oder mehr Anteilsklassen für einen bestimmten Fonds haben. Jedoch, Es gibt drei Haupttypen von Investmentfondsklassen:A, B, und C. Sie werden auch als A-Aktien bezeichnet, B-Aktien, und C-Aktien. Jede dieser Klassen hat verschiedene Vor- und Nachteile. Lassen Sie uns jeden nacheinander untersuchen.

Anteile der Klasse A

A-Aktien berechnen eine Vorabverkaufsgebühr, oder Front-End-Last, das ist von Ihrer Anfangsinvestition abgezogen.

Vorteile

• Niedrigere 12b-1-Gebühren:Klasse-A-Anteile haben in der Regel niedrigere 12b-1-Gebühren. das sind Marketing- und Vertriebsgebühren, die in der Kostenquote des Fonds enthalten sind. Wenn Sie planen, diese Aktien über mehrere Jahre zu halten, dann könnte ein Ausgabeaufschlag auf lange Sicht von Vorteil sein.
• Breakpoints:Diese bieten jedes Mal einen Rabatt auf die regulären Ausgabeaufschlagssätze, wenn Ihre Anlage einen bestimmten Betrag in einer Serie erreicht. Wenn der erste Haltepunkt 25 $ beträgt, 000, Sie könnten diesen Betrag zunächst investieren, um den ersten Rabatt zu erhalten. Breakpoints begünstigen eindeutig diejenigen, die mehr Geld zum Investieren haben.
• Kumulationsrecht:Damit erhalten Sie einen Rabatt auf den Ausgabeaufschlag, wenn Sie mit der zweiten Rate den ersten Breakpoint erreichen. Angenommen, der erste Haltepunkt beträgt 25 $, 000, aber Ihre Anfangsinvestition war $10, 000. Wenn Sie weitere 15 USD investieren, 000, um den Breakpoint in der zweiten Rate zu erreichen, Sie erhalten eine ermäßigte Ausgabegebühr. Das ist beim Sparen für den Ruhestand hilfreich, denn Erwachsene im erwerbsfähigen Alter können oft jedes Jahr mehr investieren.
• Absichtserklärung:Einige Unternehmen bieten auch im Voraus Ausgabeaufschlagsrabatte für Personen an, die anfänglich die Absicht bekunden, mehr zu investieren. Sie müssen die Absicht angeben, bis zu einem bestimmten Zeitpunkt einen Betrag über einen bestimmten Breakpoint zu investieren.

Nachteile

• Hohe Anfangsinvestition:Anleger, die nicht über die Mittel verfügen, um einen Breakpoint vor der in einer Absichtserklärung angegebenen Frist zu erreichen, müssen regelmäßige Ausgabegebühren zahlen.
• Langfristiger Horizont:Diese Fonds sind für Anleger mit einem kurzen Zeithorizont nicht optimal. Angenommen, Ihre Anfangsinvestition beträgt $4, 750 nach $250 an Ausgabegebühren, und Ihre Investition steigt im Laufe eines Jahres um 3%. Wenn Sie zum Jahresende verkaufen, Sie hätten tatsächlich Geld verloren:($4, 750 x 1,03) - 5000 $ =- 107,50 $, oder ein Verlust von 2,15%.

Anteile der Klasse B

Die B-Aktien werden nach ihrem nachgelagerten oder bedingt aufgeschobenen Ausgabeaufschlag klassifiziert. Diese Gebühr wird gezahlt, wenn Sie Aktien einen bestimmten Zeitraum von Jahren nach dem ursprünglichen Kauf verkaufen. Diese Aktien eignen sich in der Regel gut für Anleger mit geringen Anlagemitteln und einem langen Anlagehorizont.

Vorteile

• Keine Ausgabeaufschläge:Ihre gesamte anfängliche Einlage profitiert von Kapitalgewinnen und Zinserträgen. Dies ist ein erheblicher Vorteil für neue Anleger, die aufgrund der zusammengesetzten Renditen für den Ruhestand sparen. Stellen Sie sich einen Aktienfonds vor, der über dreißig Jahre hinweg 10 % pro Jahr verdient. Dann, die anfängliche Investition wird am Ende mehr als das 17-fache wert sein. Ein paar Hundert Dollar, die an Front-End-Gebühren gespart werden, bedeuten ein paar Tausend Dollar im Ruhestand.
• Aufgeschobene Verkaufsgebühren:Je länger Sie die Aktien halten, desto niedriger ist Ihre aufgeschobene Verkaufsgebühr. Das ist ein weiterer Vorteil für Anleger mit langen Zeithorizonten.
• Umwandlung in Klasse A:Aktien der Klasse B werden nach einer bestimmten Haltedauer automatisch in Aktien der Klasse A umgewandelt. Diese Umwandlung ist vorteilhaft, da Aktien der Klasse A eine niedrigere jährliche Kostenquote aufweisen als Aktien der Klasse B (siehe unten).

Nachteile

• Langfristiger Horizont erforderlich:Wenn Sie innerhalb eines bestimmten Zeitraums Geld abheben, dann wird Ihnen eine Back-End- oder aufgeschobene Verkaufsgebühr in Rechnung gestellt. Normalerweise muss man fünf bis acht Jahre im Fonds bleiben, um die Rücknahmegebühr zu vermeiden.
• Keine Breakpoints:Anteile der Klasse B bieten keine Breakpoints für den aufgeschobenen Ausgabeaufschlag. Egal wie viel Sie investieren, Auf diese Gebühren gibt es keinen Rabatt. Für vermögende Anleger kann das ein erheblicher Nachteil sein.
• Höhere Kostenquoten:Für Anteile der Klasse B gelten höhere Kostenquoten als für Anteile der Klassen A und C, bis Anteile in Klasse A umgewandelt werden können.

Anteile der Klasse C

Anteile der Klasse C sind eine Art Level-Load-Fonds, die eine Jahresgebühr erhebt. Diese Klasse eignet sich gut für Einzelpersonen, die kurzfristig Anteile zurückgeben.

Vorteile

• Keine Ausgabegebühren:Ihr gesamter anfänglicher Anlagebeitrag bringt Zinserträge.
• Kleine Back-End-Last:Die Back-End-Last beträgt typischerweise nur 1%.
• Möglichkeit zur Vermeidung des Back-End-Loads:Der Back-End-Load wird in der Regel nach einjähriger Haltedauer der Aktien entfernt.

Nachteile

• Back-End-Last:Eine Back-End-Last – wenn auch klein – wird normalerweise erhoben, wenn Gelder innerhalb des ersten Jahres abgehoben werden.
• Höhere Kostenquoten:Obwohl die Kostenquoten von Anteilen der Klasse C niedriger sind als die von Anteilen der Klasse B, sie sind immer noch höher als bei Anteilen der Klasse A.
• Keine Umwandlung:Im Gegensatz zu Anteilen der Klasse B Anteile der Klasse C können nicht in Anteile der Klasse A umgewandelt werden. Dadurch entfällt die Chance auf niedrigere Kostenquoten. Wenn Sie einen langen Zeithorizont haben, Anteile der Klasse C sind für Sie nicht optimal, da die höheren Verwaltungsgebühren auf unbestimmte Zeit anhalten. Bedauerlicherweise, Ihre Anlagerendite sinkt, je länger Sie investiert bleiben, da sich die Gebühren mit der Zeit summieren.
• Keine Rabatte:Anteile der Klasse C bieten keine Rabatte auf Ausgaben, wenn das Konto bestimmte Niveaus erreicht.

Die verschwindende Mittelschicht

Obwohl wir uns alle drei Klassen angesehen haben, die Mittelklasse der Investmentfonds – die B-Aktien – sind aus der Investmentfondsbranche verschwunden. Dafür gibt es mehrere Gründe, am wichtigsten war jedoch der stärkere regulatorische Fokus auf Gebühren. 12b-1-Gebühren wurden angegriffen, als Quelle von Aktionärsklagen gegen Fondsgesellschaften wegen angeblichen Missbrauchs. Viele Fonds senken diese Gebühren und reduzieren das Klassenangebot, um mit Exchange Traded Funds (ETFs) zu konkurrieren. ETFs selbst üben Druck auf Klasse-B-Aktien aus, indem sie Anlegern mit begrenztem Anlagekapital eine gebührenarme Alternative bieten. Zusamenfassend, Klasse-B-Aktien existieren noch, aber sie sind eine aussterbende Rasse.

Anwendung der Vor- und Nachteile

Schauen wir uns an, wie die oben beschriebenen Eigenschaften und Vor- und Nachteile in den folgenden Anteilsklassen des hypothetischen ABC Company Bond Fund funktionieren.

ABC Company Bond Fund, Ein Vergleich mit C