Änderungen der britischen Buy Now, Pay Later (BNPL)-Verordnung 2026:Auswirkungen und Schutz

„Jetzt kaufen, später bezahlen“ ist ein attraktives Angebot. Sie bekommen, was Sie jetzt wollen, aber Sie verschieben die Begleichung der Rechnung auf einen späteren Zeitpunkt, ohne Zinsen und ohne Gebühren.

So werden viele Dinge gekauft. Der britische Sektor „Jetzt kaufen, später bezahlen“ (BNPL) hat fast 23 Millionen Nutzer und war im Jahr 2025 28 Milliarden Pfund wert.

Im Jahr 2026 steht jedoch ein großer Wandel bevor. Ab Mitte Juli werden seine Kreditgeber – darunter Klarna und PayPal – in Großbritannien erstmals von der Aufsichtsbehörde Financial Conduct Authority reguliert.

Dies stellt eine große Veränderung für einen Sektor dar, der bislang weitgehend außerhalb der Verbraucherkreditregulierung agiert hat – und könnte die Art und Weise, wie Millionen von Menschen ihre Finanzen verwalten, grundlegend verändern.

Die Regierung sagt, dass die neue Gesetzgebung darauf abzielt, Käufer zu schützen, dem „wilden Westen“ einiger BNPL-Systeme ein Ende zu setzen und sogar das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.

Daher müssen BNPL-Kreditgeber ab Juli Erschwinglichkeitsprüfungen durchführen. Sie müssen außerdem die Geschäftsbedingungen transparenter gestalten, ein geeignetes System für die Bearbeitung von Kundenbeschwerden einrichten und nachweisen, dass sie finanziell stabil sind.

Und es ist leicht zu erkennen, warum der Sektor möglicherweise etwas mehr Aufsicht benötigt. Ein Viertel der britischen Nutzer hat mit Gebühren für verspätete Zahlungen zu kämpfen, wobei jüngere Käufer zunehmend von versäumten Zahlungen betroffen sind. (BNPL-Anbieter verdienen damit Geld, aber ihre Haupteinnahmen stammen aus der Einnahme eines Prozentsatzes jeder BNPL-Transaktion vom Einzelhändler zuzüglich einer Servicegebühr.)

Es gibt auch Untersuchungen, die darauf hindeuten, dass viele Menschen Kreditkarten (normalerweise mit Zinssätzen von etwa 20 %) verwenden, um ihre zinslosen BNPL-Zahlungen zu tätigen, was ernsthafte Fragen zur Finanzkompetenz und zur Schuldenspirale aufwirft.

Doch die kommenden Schutzmaßnahmen könnten den Markt erheblich verändern und zu Betriebskosten führen, die sich auf kleinere Anbieter auswirken könnten. Dies kann zu einer stärkeren Marktbeherrschung großer Player wie Klarna und Clearpay führen, was möglicherweise Innovationen erstickt und die Auswahl verringert.

Und die Auswahl ist sicherlich das, was BNPL überhaupt erst so attraktiv und erfolgreich gemacht hat. Es handelte sich um eine innovative neue Zahlungsmethode, die die Welt der traditionellen Kredite revolutionierte.

Verhaltensökonomische Untersuchungen zeigen, dass Menschen tendenziell sofortige Belohnungen bevorzugen und geteilte Zahlungen für einfacher zu handhaben halten.

Aussie-Regeln

Der Änderung der BNPL-Verordnung im Vereinigten Königreich folgt ein ähnlicher Schritt in Australien im Juni 2025. Und obwohl es für eine endgültige Bewertung noch zu früh ist, lief dort nicht alles so reibungslos wie erwartet.

Banken, die nun gesetzlich dazu verpflichtet sind, alle finanziellen Verpflichtungen im Rahmen der Bonitätsprüfung zu prüfen, raten Berichten zufolge einigen Kunden, BNPL-Konten zu schließen, um ihre Kreditaufnahmefähigkeit zu verbessern. Es wurde auch behauptet, dass Verbraucher, die BNPL zur sinnvollen Verwaltung ihres Cashflows nutzten, nun mit Hindernissen beim Zugang zu Hypotheken konfrontiert sind.

Die gleichen Probleme können im Vereinigten Königreich vermieden werden, wenn die Erschwinglichkeitsprüfungen so gestaltet werden, dass sie dem kurzfristigen, zinslosen Charakter von BNPL entsprechen. Ob dies jedoch ausreichend Schutz bietet, bleibt umstritten. Untersuchungen zeigen, dass fast jeder fünfte BNPL-Benutzer Schulden macht und Kreditkarten zur Finanzierung seiner Zahlungen verwendet.

Aber eine strenge Regulierung birgt auch ein erhebliches Risiko. Untersuchungen zur Verbraucherkreditregulierung legen nahe, dass gefährdete Verbraucher nicht einfach mit der Kreditaufnahme aufhören, wenn BNPL nicht mehr zugänglich ist. Stattdessen leihen sie sich woanders Geld, oft zu viel höheren Kosten.

Sie wenden sich möglicherweise an Überziehungskredite mit hohen Gebühren, an Kurzzeitkredite mit minimaler Aufsicht oder an informelle Kredite ohne Verbraucherschutz.

Wenn man sich ansieht, wer BNPL nutzt, wird die Sache durch die demografischen Daten noch komplizierter. Da sich die Nutzung auf benachteiligte Gebiete und jüngere Bevölkerungsgruppen konzentriert, wird der Regulierungsrahmen unverhältnismäßig große Auswirkungen auf finanziell eingeschränkte Gruppen haben.

Für diese Benutzer dient BNPL häufig als Budgetierungstool, mit dem die Kosten für Lebensmittel oder andere wichtige Einkäufe im Laufe der Zeit verwaltet werden können. Erschwinglichkeitsprüfungen können manche Menschen davor schützen, sich finanziell zu überfordern, bedeuten aber auch, dass Transaktionen für verantwortungsbewusste Personen abgelehnt werden, die BNPL zur Bewältigung vorhersehbarer, notwendiger Ausgaben nutzen.

BNPL kann zur Verwaltung von Ausgaben verwendet werden. Ascannio/Shutterstock

Der Erfolg oder Misserfolg der Vorschriften hängt von den Ergebnissen ab, die wir erst später messen können. Wenn also die BNPL-Ausfallraten sinken, aber die Nutzung unautorisierter Überziehungen zunimmt, hat sich das Problem eher verschoben als gelöst.

Ebenso wird die Analyse, welchen Bevölkerungsgruppen die BNPL-Genehmigung am häufigsten verweigert wird, zeigen, ob die Regulierung die gefährdeten Bevölkerungsgruppen, die sie schützen soll, unverhältnismäßig ausschließt.

So oder so werden Millionen von BNPL-Nutzern wesentliche Veränderungen an einem Finanzinstrument erleben, das viele in ihre routinemäßigen Ausgabegewohnheiten integriert haben. Für einige, insbesondere diejenigen, denen eine Schuldenspirale droht, werden verbesserte Schutzmaßnahmen finanziellen Schaden verhindern.

Für andere, einschließlich verantwortungsbewusster Benutzer, die den Cashflow bei vorübergehenden Engpässen verwalten, können Erschwinglichkeitsprüfungen neue Hindernisse schaffen, ohne überhaupt einen sinnvollen Schutz zu bieten.