Warren Buffetts Top 7 Anlageprinzipien:Ein umfassender Leitfaden

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Warren Buffett ist wohl einer der größten Investoren aller Zeiten. Er predigt Value Investing, bei dem er nach Unternehmen sucht, deren Aktienkurs unterbewertet ist. Auch wenn ich seinen Ansichten zur Besteuerung möglicherweise nicht zustimme, kann ich seinen Gedanken zum Investieren nicht widersprechen.

Bei seinem diesjährigen Jahrestreffen für Berkshire Hathaway wurden die Teilnehmer mit einigen Einblicken in seine Anlagephilosophie gesegnet. Für mich ist das wie kostenloses Geld. Wenn Sie Millionär werden wollen, sprechen Sie schließlich mit Millionären, um herauszufinden, was sie getan haben, um ihr Geld zu verdienen (oder im Fall von Buffett mit Milliardären). Wenn Ihnen der größte Investor unseres Lebens einen Anlagerat gibt, schreiben Sie ihn daher besser auf.

1. Bleiben Sie gesund, während andere verrückt werden

Während des Treffens sagte Warren Buffett, dass der durchschnittliche Anleger im Laufe seines Lebens mit vier oder fünf schwerwiegenden Marktrückgängen rechnen muss. Der Schlüssel liegt darin, die mentale Stärke zu haben, sie auszunutzen.

Auf dieser Grundlage habe ich in meinem Leben zwei gesehen:die Dotcom-Blase und die Immobilienblase. Das bedeutet, dass ich in meinem Leben mit zwei bis drei weiteren gravierenden Marktrückgängen rechnen kann. Wie er betonte, liegt der Schlüssel in diesen Zeiten darin, mentale Stärke zu haben.

Das heißt, wenn der Himmel einstürzt, muss man die mentale Stärke haben, am Markt zu bleiben. Bis Sie verkaufen, sind alle Ihre Verluste nur auf dem Papier. Sie realisieren keinen Verlust (oder Gewinn), bis Sie verkaufen. Auch wenn Ihre 401.000-Rechnung zeigt, dass Sie im letzten Quartal 10.000 US-Dollar verloren haben, ist das nur auf dem Papier. Haben Sie die Kraft, investiert zu bleiben, damit Sie eine höhere Rendite als der durchschnittliche Anleger erzielen können.

Es bedeutet auch, dass Sie mehr Geld in den Markt investieren müssen, wenn dieser fällt. Dies scheint den meisten nicht intuitiv zu sein, aber verwenden Sie diese Analogie:Stellen Sie sich vor, Vorräte seien Lebensmittel im Supermarkt. Wenn die Aktienkurse fallen, ist dies das Äquivalent dazu, dass Lebensmittel zum Verkauf angeboten werden. Jeder liebt einen Ausverkauf, oder? Füllen Sie also Vorräte auf, wenn der Markt fällt. Sobald Sie diese Verbindung herstellen können, werden Sie bei einem Marktrückgang nicht übermäßig emotional werden und etwas tun, was Sie nicht tun sollten.

„Akkumulieren Sie Aktien über einen langen Zeitraum und verkaufen Sie niemals, wenn die Nachrichten schlecht sind und die Aktien weit von ihren Höchstständen entfernt sind“, schreibt Buffett. „Wenn man diese Regeln befolgt, wird der ‚unwissende‘ Investor, der sowohl diversifiziert als auch seine Kosten minimal hält, mit ziemlicher Sicherheit zufriedenstellende Ergebnisse erzielen.“

2. Bleiben Sie innerhalb Ihres Kompetenzkreises

Warren Buffett rät Anlegern, die keine Zeit für die Aktienrecherche haben, bei kostengünstigen Indexfonds zu bleiben. Er sagt, er habe kein Problem damit, Aktien weiterzugeben, deren Fundamentaldaten zu schwer zu verstehen erscheinen. Tatsächlich hat er in seinem Testament konkrete Anweisungen zum Erbe seiner Frau hinterlassen. Er hat den Trust angewiesen, 10 Prozent in kurzfristige Staatsanleihen und 90 Prozent in kostengünstige Indexfonds zu investieren.

Es klingt ziemlich langweilig, sich nur auf kostengünstige Indexfonds zu beschränken, aber die Strategie funktioniert. Ich komme immer wieder auf das Argument zurück, dass es Leute gibt, deren Vollzeitjob darin besteht, Unternehmen zu recherchieren und auf der Grundlage ihrer Recherchen Anlageempfehlungen abzugeben. Selbst dann haben sie eine 50:50-Chance, die Aktienbewegung richtig vorherzusagen.

Was lässt Sie, der Sie am Samstagmorgen ein paar Stunden mit der Aktienauswahl verbringen, glauben, dass Sie es besser machen können? Die Chancen stehen gut, dass Sie es nicht können und auch nicht tun werden. Schließlich ist die Auswahl einzelner Wertpapiere kein entscheidender Faktor für den Anlageerfolg.

3. Prognosen ignorieren

Niemand, nicht einmal Warren Buffett oder der Präsident, weiß, welchen Weg die Wirtschaft in Zukunft einschlagen wird, daher macht es keinen Sinn, Ihre Investitionsentscheidungen auf Prognosen zu stützen.

Das ist ein großartiger Punkt. Wenn Sie sich die 24-Stunden-Wirtschaftsnachrichtensender ansehen, sprechen sie nur über Wirtschaftsprognosen. Das Ironische daran ist, dass der Aktienmarkt ein Frühindikator ist, was bedeutet, dass er aus einem Bärenmarkt herauskommen wird, bevor es viele andere Anzeichen dafür gibt, dass sich die Wirtschaft erholt. Das Gleiche gilt für den Eintritt in eine Rezessionsphase. Anstatt konjunkturorientiert zu investieren, sollten Sie sich an einen soliden, langfristigen Plan halten. Unterwegs wird es einige Unebenheiten geben, aber es ist immer noch der Weg, um an Ihr Ziel zu gelangen.

4. Erkennen Sie Ihre Grenzen

Eine der schwierigsten Lektionen, die eine Führungskraft lernen muss, ist, wann sie um Unterstützung bitten sollte. Wenn keine Unterstützung verfügbar ist, sollten Führungskräfte bei dem bleiben, von dem sie wissen, dass es erfolgreich sein wird. Warren Buffett hat den gleichen Rat für Investoren, den er auch zukünftigen Führungskräften gibt:Erkennen Sie Ihre Grenzen.

„Man muss kein Experte sein, um zufriedenstellende Anlagerenditen zu erzielen“, sagte Buffett seinen Aktionären. „Aber wenn nicht, müssen Sie Ihre Grenzen erkennen und einen Weg einschlagen, der mit Sicherheit einigermaßen gut funktioniert.“

Zur Veranschaulichung besprach Buffett zwei Immobilieninvestitionen, die er getätigt hatte:eine Farm in Nebraska und ein Geschäftsgebäude in der Nähe der NYU. Er argumentierte, dass Bauern in Nebraska immer Mais anbauen würden und Studenten immer an die NYU kommen würden. Daher hatten die Investitionen gute Chancen, Geld zu verdienen, auch wenn er nichts über die Besonderheiten der Landwirtschaft oder der Immobilienverwaltung wusste.

Sie müssen nicht alles über ein Unternehmen wissen, wenn es sicher, bewährt und wahrscheinlich erfolgreich ist.

5. Konzentrieren Sie sich auf zukünftige Produktivität

Die Philosophie von Warren Buffett ist einfach:Kaufen Sie Investitionen, die langfristig einen guten Wert generieren, und kaufen Sie sie zu einem angemessenen Preis . Anstatt eine Investition auf der Grundlage der jüngsten Wertentwicklung in der Vergangenheit oder von Marktprognosen zu kaufen, ermutigt er Anleger, sich auf die zukünftige Produktivität des Vermögenswerts zu konzentrieren. Wenn er und sein Investmentpartner Charlie Munger Aktien kaufen, erstellen sie zunächst vernünftige Schätzungen darüber, was die Unternehmen in fünf Jahren verdienen werden.

Wenn sie die Gewinne in fünf Jahren und darüber hinaus abschätzen können und die Gewinne gut aussehen, prüfen sie den Aktienkurs. Nur wenn die Aktie im Vergleich zur unteren Grenze ihrer Gewinnschätzung zu einem angemessenen Preis verkauft wird, kaufen sie die Aktie und behalten sie. Buffett sagt, dass sie in den meisten Fällen keine vernünftige Gewinnschätzung abgeben können. Wenn dies nicht möglich ist, wenden sie sich anderen Interessenten zu.

Interessanterweise setzt Buffett nicht viel auf internationale Unternehmen. Selbst in Finanzkrisen setzt er auf den Einfallsreichtum und die Leistungsfähigkeit amerikanischer Unternehmen.

6. Vermeiden Sie Preisspekulationen

Der nächste Anlageratschlag von Buffett besteht darin, davor zu warnen, Preise zeitlich auf Marktschwankungen abzustimmen. Er sagt, an Preisspekulationen sei nichts auszusetzen, aber nur wenige Menschen seien wirklich gut darin. „Die Hälfte aller Münzwerfer gewinnt beim ersten Wurf“, sagt Buffett. „Keiner dieser Gewinner erwartet einen Gewinn, wenn er das Spiel weiterspielt.“ Die Menschen leben vom Nervenkitzel des Gewinns, aber sie sind selten ehrlich zu sich selbst, ob sie beim Spekulieren tatsächlich einen langfristigen Gewinn erzielen.

Wenn Sie das Risiko einer Spekulation schätzen, reservieren Sie einen kleinen Teil Ihres Portfolios für Handelszwecke. Andernfalls kaufen Sie jetzt werthaltige Anlagen zu guten Preisen und warten Sie nicht, bis der Markt die Talsohle erreicht hat.

7. Reagieren Sie nicht auf Marktexperten

Viele Anleger verlassen sich auf heiße Tipps ihrer Makler oder versuchen, durch das Zuhören von Anlageexperten große Gewinne zu ergattern. Warren Buffett macht das Gegenteil. Er investiert in gut geführte Unternehmen und in gute Situationen, anstatt das Auf und Ab des Marktes zu steuern.

„Wenn ich höre, wie Fernsehkommentatoren leichtfertig darüber äußern, was der Markt als Nächstes tun wird“, schrieb Buffett, „dann erinnere ich mich an Mickey Mantles vernichtenden Kommentar:‚Sie wissen nicht, wie einfach dieses Spiel ist, bis Sie in die Sendekabine kommen.‘“ Mit anderen Worten:Lassen Sie Ihre Investitionsentscheidungen niemals von den Vermutungen der Experten über Marktbewegungen leiten. Wenn Sie kluge Investitionen tätigen, werden diese langfristig nicht durch Schwankungen der Zinssätze, des Wirtschaftswachstums und kurzfristiger Aktienmarktbewegungen beeinträchtigt.

Abschließende Gedanken

Das Interessante an der Anlageberatung von Warren Buffett ist, dass es sich dabei um nichts Kompliziertes oder Dinge handelt, die Sie noch nie gehört haben. Es ist ein einfacher, fundierter Rat. Zu oft machen wir das Investieren viel komplizierter, als es sein müsste. Das liegt daran, dass wir uns von unseren Emotionen leiten lassen, anstatt auf fundierte Argumente zu hören.

Dies ist einer der Gründe, warum ich den Leuten empfehle, einen Finanzberater zu beauftragen. Wenn Sie einen Berater finden, der diese Grundsätze befolgt und nicht jeden Tag 1.000 Trades tätigt, ist das Honorar, das Sie ihm zahlen, unbezahlbar, denn er wird Ihnen helfen, Ihren Emotionen nicht nachzugeben.

Ich kenne einen Mann, der bei einer vermögenden Finanzplanungsfirma investiert. Er zahlt zwischen 0,50 und 0,75 % für die Verwaltung seines Geldes. Er ist seit über 20 Jahren im Unternehmen tätig. Er sagte, er sei zurückgegangen und habe die Honorare, die er dieser Firma gezahlt hatte, zusammengerechnet. In 20 Jahren belief sich die Gesamtsumme auf etwa 100.000 US-Dollar. Ich war darüber schockiert. Was aber noch schockierender war, war, als er mir sagte, dass er das Doppelte bezahlt hätte. Er wusste, dass er es ohne diese Firma auf keinen Fall geschafft hätte. Sie hielten ihn während der Dotcom- und Immobilienkrise sowie in den verrückten späten 1990er Jahren ruhig. Ich erzähle diese Geschichte nicht, um Sie dazu zu bringen, einen Finanzberater zu engagieren, sondern weil wir manchmal jemanden brauchen, der uns hilft, unsere Ziele zu erreichen.

Wenn Sie keinen Berater beauftragen möchten, können Sie auch eine Firma wie Betterment beauftragen. Sie sind insofern ein anderes Unternehmen, als sie die Kraft der Automatisierung nutzen, um Ihnen zu helfen, ein erfolgreicher Investor zu sein.

Unabhängig davon, ob Sie einen Berater engagieren oder nicht, achten Sie darauf, die Predigten von Warren Buffett oder sogar von Benjamin Graham in die Tat umzusetzen. Wenn es ums Investieren geht, sind seine Erkenntnisse zum Erfolg von unschätzbarem Wert.

Lesen Sie unbedingt meine 20 großartigen Investitionszitate, die, was nicht überraschend ist, ein oder zwei Zitate von Warren Buffett selbst enthalten.

Jon Dulin ist ein Autor für persönliche Finanzen und Gründer von Money Smart Guides. Jon hilft seit über 20 Jahren Menschen dabei, ihre Finanzen durch persönliches Coaching und seine Arbeit für ein Finanzplanungsunternehmen zu verbessern. Jon ist sich bewusst, dass die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist und dass es keine allgemeingültige Lösung für die persönliche Finanzierung gibt. Er hilft Menschen mit individueller Beratung dabei, ihre Schulden loszuwerden, zu investieren und ihre Träume zu verwirklichen. Jons Texte erscheinen auf MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal und anderen. Jon hat auch eine Byline bei AP News Wire.

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