Kommunalanleihen:10 Vor- und Nachteile für Anleger

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Steuerbewusste Anleger wissen, dass Kommunalanleihen eine großartige Möglichkeit zur Diversifizierung Ihres Anlageportfolios sind.

Neben den Steuervorteilen bieten Kommunalanleihen weitere Vorteile gegenüber anderen Arten von Anleihen.

Dies bedeutet jedoch nicht, dass Kommunalanleihen ohne Risiken sind.

In diesem Beitrag teile ich 10 Vor- und Nachteile von Kommunalanleihen, um Ihnen dabei zu helfen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, ob diese Anlagestrategie für Sie geeignet ist oder nicht!

5 Vorteile von Kommunalanleihen

Die Investition in Kommunalanleihen bietet viele positive Aspekte.

Hier sind die größten, die Sie kennen sollten.

#1. Keine Bundeseinkommensteuer

Der mit Abstand größte Vorteil von Kommunalanleihen besteht darin, dass die Zinsen, die sie erzielen, bundessteuerfrei sind.

Dies ist aufgrund der höheren Einkommenssteuerklassen für Bundeseinkommenssteuern im Vergleich zu Landeseinkommenssteuern enorm.

Wenn Sie in US-Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen investieren würden, würden Sie Bundeseinkommensteuer auf die Zinsen zahlen, die Sie auf diese Anleihen erzielen.

Da Kommunen diese Steuer vermeiden, können sie eine bessere Investition sein.

Der Haken dabei ist jedoch, dass Sie ein wenig rechnen müssen, um herauszufinden, ob der Kauf von Kommunalanleihen für Sie sinnvoll ist.

Dies liegt daran, dass die Renditen von Kommunalanleihen tendenziell niedriger sind als bei anderen Anleihen, aber da Sie auf Kommunalanleihen keine Steuern zahlen, könnten Sie die Nase vorn haben.

Um dies besser zu verstehen, müssen Sie den Steueräquivalentertrag ermitteln.

• Jetzt lesen: Hier sind die Anlagebedingungen, die Sie kennen müssen

Diese Formel gibt Ihnen den Zinssatz einer vergleichbaren steuerpflichtigen Anleihe an.

Hier ist die zu verwendende Formel:

Beginnen Sie damit, 1 von Ihrem Steuersatz abzuziehen.

Wenn Sie sich in der Steuerklasse von 25 % befinden, wäre dies 1 – 0,25, was Ihnen 0,75 entspricht.

Nehmen Sie als nächstes die Rendite der Kommunalanleihe und dividieren Sie sie durch das Obige.

Wenn die Anleihe 3 % Zinsen zahlt, dann ergibt 3 dividiert durch 0,75 4 %.

Sie müssten in eine 4 % steuerpflichtige Anleihe investieren, um die gleiche Rendite wie eine 3 % steuerfreie Anleihe zu erzielen.

#2. Keine staatliche und lokale Steuer

Während auf US-Staatsanleihen auf Bundesebene Einkommenssteuer erhoben wird, fallen auf Landes- oder lokaler Ebene keine Steuern an.

Aber Kommunalanleihen schon.

Der Haken dabei ist, dass dies nicht immer der Fall ist.

In den meisten Fällen sind Kommunalanleihen von den staatlichen Steuern befreit, wenn der Anleger von seinem Staat ausgegebene Anleihen kauft.

Wenn Sie beispielsweise in Maryland leben und Maryland-Kommunalanleihen kaufen, gibt es keine staatliche Einkommenssteuer.

Wenn Sie jedoch Maryland-Muni-Anleihen gekauft haben und in Virginia leben, müssen Sie staatliche Einkommenssteuer zahlen.

Beachten Sie außerdem, dass Sie, wenn Sie in Illinois, Iowa, Oklahoma oder Wisconsin leben, die staatliche Einkommenssteuer zahlen müssen, unabhängig davon, ob Sie staatliche Kommunalanleihen kaufen.

#3. Geringe Volatilität

Da Kommunalanleihen risikoarme Anlagen sind, weisen sie auch eine relativ geringe Volatilität auf.

Das bedeutet, dass Sie in der Regel davon ausgehen können, dass Ihre Anlage weniger schwankt, als wenn Sie in Aktien oder andere Arten risikoreicherer Anlagen investiert hätten.

• Jetzt lesen: Erfahren Sie die Vor- und Nachteile einer Investition in Aktien

Da das Risiko bei Kommunalanleihen geringer ist, könnte dies dazu beitragen, die Gesamtschwankungen Ihres Portfolios insgesamt zu verringern und Ihnen dabei zu helfen, Ihre finanziellen Ziele auf dem richtigen Weg zu halten.

• Jetzt lesen: Erfahren Sie, wie Sie in einen volatilen Aktienmarkt investieren

Durch den Einsatz von Kommunalanleihen zur richtigen Vermögensallokation besteht eine größere Chance, dass Sie langfristig investiert bleiben und somit die Erfolgsaussichten steigen.

• Jetzt lesen: Hier ist der Einsteigerleitfaden zur Vermögensallokation

#4. Hochflüssig

Wenn Sie Zugriff auf das Geld benötigen, das Sie in Ihre Muni-Bond-Investitionen gesteckt haben, ist dies ganz einfach möglich.

Auf dem Sekundärmarkt gibt es viele Anleihekäufer, die in einzelne Kommunen investieren möchten. Sie müssen sich also keine Sorgen machen, dass Sie in kurzer Zeit Geld aus Ihrer Anlage erhalten.

Und wenn Sie in Kommunalanleihenfonds oder Kommunalanleihen-ETFs investieren, ist der Verkaufsprozess noch einfacher.

Sie sollten in der Lage sein, Ihre Investition innerhalb von Minuten zu verkaufen und innerhalb weniger Tage über das Geld zu verfügen.

#5. Geringes Ausfallrisiko

Im Vergleich zu Unternehmensanleihen sind Kommunalanleihen eine Anlage mit geringem Risiko.

Und da sie von lokalen und staatlichen Regierungen unterstützt werden, ist das tatsächliche Ausfallrisiko bzw. das Risiko, dass Sie Ihr Geld nie zurückerhalten, gering.

• Jetzt lesen: Klicken Sie hier, um mehr über die Anlagerisiken zu erfahren, denen Sie ausgesetzt sind

Es ist nicht so niedrig wie eine Investition in Staatsanleihen, aber nahe dran.

Beachten Sie, dass dies nicht bedeutet, dass Kommunalanleihen völlig risikofrei sind.

Wie Sie gleich sehen werden, sind mit dieser Art von Investitionen zahlreiche Risiken verbunden.

5 Nachteile von Kommunalanleihen

Man könnte denken, dass Kommunalanleihen die perfekte Anlageoption sind.

Aber sie haben einige Nachteile. Hier sind diejenigen, die Sie wissen müssen.

#1. Zinsrisiko

Wie bei jeder Anleihe dieser Anlageklasse besteht das Risiko, dass sich die Zinssätze ändern.

Bei der Emission einer Einzelanleihe wird dieser ein fester Zinssatz für die Laufzeit der Anleihe zugewiesen.

Steigen die Zinsen, sinkt der Wert einer zuvor ausgegebenen Anleihe.

Wenn Sie also versuchen, Ihre Anleihe vor Fälligkeit zu verkaufen, werden Sie Geld verlieren.

Wenn andererseits die Zinssätze sinken, steigt der Wert einer zuvor ausgegebenen Anleihe.

Wenn Sie sich für den Verkauf vor Fälligkeit entscheiden, werden Sie mehr Geld verdienen.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben eine Anleihe, die 5 % Zinsen zahlt, und die Zinssätze steigen auf 10 %.

Wenn Anleger von Kommunalanleihen eine Anleihe kaufen möchten, ist es dann wahrscheinlicher, dass sie die Anleihe kaufen, die ihnen 5 % oder 10 % Zinsen zahlt?

Sie werden sich für die Anleihe mit 10 % Zinsen entscheiden.

Wenn Sie Ihre 5 %-Zinsanleihe verkaufen möchten, müssen Sie den Preis Ihrer Anleihe senken, um einen Käufer zu finden.

Wenn Ihre Anleihe andererseits einen Zinssatz von 5 % hat und die Zinssätze für neue Anleihen 2 % betragen, werden Sie viele Anleiheinvestoren haben, die Ihre Anleihe kaufen möchten, wenn Sie sich entscheiden, sie zu verkaufen.

Hierdurch erhöht sich der Kurs Ihrer Anleihe.

Es ist wichtig, dieses Konzept zu verstehen, damit Sie potenzielle Verluste bei der Anlage in Anleihen begrenzen können.

#2. Könnte die Inflation möglicherweise nicht schlagen

Da der Zinssatz von Kommunalanleihen im Allgemeinen niedriger ist als bei anderen Anlagearten, kann es schwierig sein, die Inflation zu besiegen.

Wenn Sie Ihr Geld über einen längeren Zeitraum anlegen, muss zumindest ein Teil davon die Inflation übertreffen, wenn Sie eine Chance haben wollen, Ihr Nettovermögen im Laufe der Zeit zu steigern.

• Jetzt lesen: Erfahren Sie, welche Auswirkungen die Inflation auf Ihr Geld hat

Daher müssen Sie das richtige Gleichgewicht zwischen den Anlageklassen finden, in die Sie investieren, um Ihrer Risikotoleranz gerecht zu werden und dennoch die Rendite zu erzielen, die Sie verdienen müssen.

Wenn Sie jedoch eine Anlagestrategie verfolgen, die zum Schutz Ihres Vermögens beitragen soll, dürfte dieser Nachteil für Sie kein großes Problem darstellen.

Wenn beispielsweise die Inflation etwa im gleichen Tempo steigt wie die Zinssätze für Kommunalanleihen, wird es im Vergleich zu anderen Anlagen keinen großen Unterschied in der realen Rendite geben.

Wenn die Inflation jedoch viel schneller steigt als die Zinssätze für Kommunalanleihen, könnten Sie am Ende Geld verlieren.

Es ist wichtig, zu prüfen, wie Sie Ihr Geld anlegen, und dies mit dem potenziellen Verlust durch steigende Inflation zu vergleichen.

#3. Ausfallrisiko

Wie oben erwähnt, werden Kommunalanleihen von lokalen und staatlichen Regierungen besichert.

Es mag sicher erscheinen, in sie zu investieren, da Sie aus den Zinsen Ihrer Investition einen stetigen Einkommensstrom erzielen.

Allerdings besteht immer noch das Risiko, dass diese Kommunen und Regierungen ihre Schulden zum Zeitpunkt der Rückzahlung nicht zurückzahlen oder sogar völlig scheitern.

Dieses Risiko wird als Ausfallrisiko oder Kreditrisiko bezeichnet.

Beachten Sie, dass dies selten vorkommt, tatsächlich liegt das Ausfallrisiko bei weit weniger als 1 % im Vergleich zu einem Ausfallrisiko von nahezu 7 % bei Unternehmensanleihen.

Zwar gibt es einige Sicherheitsvorkehrungen für Anleger in Kommunalanleihen, um im Falle eines Zahlungsausfalls einen Teil ihres Kapitals zurückzuerhalten, diese sind jedoch nicht narrensicher.

Aus diesem Grund müssen Sie als Anleger Ihre Hausaufgaben machen, bevor Sie in Kommunalanleihen oder andere Anleihen investieren.

Fragen Sie sich:Ist das Unternehmen oder die Kommunalverwaltung stabil oder könnten sie ihr Geschäft aufgeben?

Wie wahrscheinlich ist es, dass diese Unternehmen oder Kommunalverwaltungen nicht in der Lage sein werden, genügend Einnahmen zu erzielen, um ihre Anleihezahlungen zu leisten?

#4. Nicht steuerfrei

Viele neue Anleger verwechseln den Steuerbefreiungsstatus von Kommunalanleihen mit der Vorstellung, sie seien steuerfrei.

Während die Zinserträge, die Sie erzielen, von der Bundeseinkommensteuer und in den meisten Fällen von Landes- und Kommunalsteuern befreit sind, können Sie dennoch Steuern auf diese Investition schulden.

In diesem Fall spreche ich von Kapitalertragssteuern.

Wenn Sie eine Anleihe zu einem höheren Preis als dem Nennwert oder dem Wert der Anleihe bei Emission verkaufen, müssen Sie auf die Differenz Kapitalertragssteuer zahlen.

Wenn Sie also eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar gekauft und für 1.200 US-Dollar verkauft haben, müssen Sie auf den erzielten Gewinn von 200 US-Dollar Steuern zahlen.

Wenn es um Kapitalverluste geht, wird die Rechnung etwas knifflig, da Sie die Prämie über die Laufzeit der Anleihe amortisieren und den Kapitalverlust entsprechend anpassen müssen.

Außerdem gilt für Kommunalanleihen eine De-minimis-Regel, bei der eine mit einem Mindestabschlag erworbene Anleihe der Kapitalertragssteuer und nicht der normalen Einkommenssteuer unterliegt.

Letztendlich müssen Sie, wenn Sie sich entscheiden, in Kommunalanleihen zu investieren, die Kapitalgewinne und steuerlichen Auswirkungen dieser Investition verstehen.

Möglicherweise möchten Sie auch Ihren Anlageberater oder Buchhalter konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie Ihre potenziellen Steuerschulden begrenzen.

#5. Anrufrisiko

Wenn ein Unternehmen oder eine Kommunalverwaltung ihre Schulden aus irgendeinem Grund ihrer Wahl vorzeitig zurückzahlen kann, spricht man von einer Kündigung durch den Emittenten.

Kommunalanleihen haben in der Regel keine Kündigungsbestimmungen.

Es gibt jedoch einige Fälle, in denen dies der Fall ist, und diese Sonderfälle müssen vor dem Kauf der Anleihe berücksichtigt werden, da sie sich auf Ihre Anlagestrategie auswirken können.

Dies liegt daran, dass sich die Kündigungsklausel auf die Anleihepreise auswirken kann, wenn Sie sich dazu entschließen, Ihre Anleihe vorzeitig zu verkaufen.

Außerdem könnte der Zinssatz dieser Anleihen aufgrund dieses erhöhten Risikos unterschiedlich ausfallen.

Abschließende Gedanken

Es gibt 10 Vor- und Nachteile von Kommunalanleihen.

Letztendlich sind Kommunalanleihen eine gute Option für Anleger, die ihr diversifiziertes Portfolio vervollständigen möchten.

Sie sind auch eine kluge Anlageoption für Steuerzahler mit hohem Einkommen, da sie mit einem steuerfreien Einkommensstrom eine höhere Steuerbelastung vermeiden können.

Bei der Investition in Kommunalanleihen bestehen jedoch Risiken.

Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Hausaufgaben machen, bevor Sie investieren, um sicherzustellen, dass Sie basierend auf Ihrer finanziellen Situation und Ihren Zielen die besten Entscheidungen treffen.

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Jon Dulin ist ein Autor für persönliche Finanzen und Gründer von Money Smart Guides. Jon hilft seit über 20 Jahren Menschen dabei, ihre Finanzen durch persönliches Coaching und seine Arbeit für ein Finanzplanungsunternehmen zu verbessern. Jon ist sich bewusst, dass die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist und dass es keine allgemeingültige Lösung für die persönliche Finanzierung gibt. Er hilft Menschen mit individueller Beratung dabei, ihre Schulden loszuwerden, zu investieren und ihre Träume zu verwirklichen. Jons Texte erscheinen auf MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal und anderen. Jon hat auch eine Byline bei AP News Wire.

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