Diversifikation ist der Schlüssel zur Überwindung der Marktvolatilität

Wir haben vor kurzem ein plötzliches Wiederauftreten von großen Down-Tagen und auch einigen Big-Up-Tagen erlebt. und obwohl es natürlich ist, zu versuchen, die Schuld zu finden, Volatilität hat oft keine offensichtliche Ursache, auch beim Betrachten im Rückspiegel.

Obwohl es schwierig ist, genau zu bestimmen, was Volatilität verursacht, der Ausverkauf letzte Woche könnte wahrscheinlich auf zwei Reden von vor zwei Wochen zurückzuführen sein.

Die erste Rede präsentierte Fed-Chef Jerome Powell, die sagten, dass die Zinsen noch weit von „neutral, “ und dass wir wahrscheinlich darüber hinausgehen („neutral“ wird normalerweise als irgendwo zwischen 3 und 3,5 % angesehen). Merken Sie sich, die Fed hat seit fast einem Jahrzehnt Wege gefunden, entgegenkommender zu sein, und es ist wahrscheinlich, dass die kurzfristigen Zinsen weiter steigen, es sei denn, die Wirtschaftsdaten ändern ihren Kurs signifikant.

Die zweite Rede hielt Vizepräsident Pence zu China. Es konzentrierte sich auf chinesische Wahleinmischungen, Aggression, und unerwünschtes Verhalten. Pence wies auf die anhaltenden – wenn nicht sogar eskalierenden – Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und China hin. Handelskonflikte und Zölle dürften also nicht nur bald verschwinden, könnte sich aber auch verstärken.

Auf der anderen Seite steigender Zinsen und Handelskonflikte jedoch, Wir haben in den letzten Quartalen ein phänomenales Gewinnwachstum gesehen. Große Impulse und Unterstützung für Unternehmen kamen durch Steuersenkungen und niedriges Lohnwachstum, treiben die Margen auf die höchsten seit Jahrzehnten.

Die Realität ist, In den letzten sieben Jahren gab es sechs ähnliche Pullbacks – und jeder erholte sich relativ schnell. Deshalb sind Panik- oder reflexartige Reaktionen auf solche Marktereignisse selten gut für Ihre Finanzstrategie. Während der aktuelle Bullenmarkt in mancher Hinsicht der längste aller Zeiten ist, irgendwann wird es enden. Das Zinsumfeld und der Handelskonflikt sind zu einem größeren Gegenwind geworden, und weltweit, der Markt hat an positivem Momentum verloren.

Der Pullback in diesem Monat hat Technologie- und andere Aktien mit hoher Dynamik am stärksten getroffen. Merken Sie sich, Es ist nicht ungewöhnlich, dass der Erfolg am schnellsten sinkt, wenn die Märkte rückläufig sind. Aus diesem Grund ist Diversifikation so wichtig – und ein diversifizierterer Ansatz für US-Aktien übersteht die schlechten Tage besser. Und natürlich, Diversifikation auf Anlageklassenebene hilft noch mehr.

Es ist zu früh, um zu sagen, dass es eine echte Abkehr von der Technologie- und Impulsführung gibt. Aber eventuell, wie immer, die Führung wird rotieren. Wir können nicht wissen, ob es nächstes Jahr oder darüber hinaus passiert – oder ob es bereits passiert ist. Deswegen, diversifiziert und neu ausbalanciert bleiben (was Nutzen aus der tatsächlichen Mathematik schafft, und nicht nur Vermutungen) sind einige der besten Möglichkeiten, um sicherzustellen, dass Sie an einem guten Ort sind. unabhängig davon, was der Markt wann macht.

Für mehr Informationen, Lesen Sie unseren kostenlosen „Investor’s Guide to Volatile Markets“.