Direkter Aktienkaufplan (DSPP)

Was ist ein direkter Aktienkaufplan (DSPP)?

Ein Direct Stock Purchase Plan (DSPP) ist ein Programm, das es einzelnen Anlegern ermöglicht, die Aktien eines Unternehmens direkt von diesem Unternehmen ohne die Intervention eines Brokers zu kaufen. Einige Unternehmen, die DSPPs anbieten, stellen die Pläne Privatanlegern direkt zur Verfügung. während andere Transferagenten oder andere Drittanbieter verwenden, um diese Transaktionen abzuwickeln. Solche Pläne bieten niedrige Gebühren und manchmal die Möglichkeit, Aktien mit einem Abschlag zu kaufen.

Nicht alle Unternehmen bieten DSPPs an, und solche Pläne können mit bestimmten Beschränkungen verbunden sein, wann eine Person Aktien kaufen kann. DSPPs haben in den letzten zwei Jahrzehnten etwas an Attraktivität verloren, da Investitionen über Online-Broker günstiger und bequemer geworden sind. obwohl DSPPs immer noch einen Vorteil für den langfristigen Investor bieten, der nicht viel Geld für den Einstieg hat.

Die zentralen Thesen

• Ein Direct Stock Purchase Plan (DSPP) ermöglicht es Anlegern, Aktien direkt vom Unternehmen zu kaufen.
• DSPPs erfordern sehr wenig Geld, um loszulegen.
• Einige DSPPs haben keine Gebühren, aber die meisten haben kleine Gebühren.
• Diese Programme bieten langfristigen Anlegern eine einfache und automatische Möglichkeit, Aktien im Laufe der Zeit zu erwerben.

So funktioniert ein direkter Aktienkaufplan (DSPP)

Ein DSPP ermöglicht es einzelnen Anlegern, ein Konto einzurichten, auf dem sie Einlagen zum Zwecke des direkten Erwerbs von Aktien von einem bestimmten Unternehmen tätigen können. Der Anleger leistet eine monatliche Einzahlung (normalerweise durch ACH) und das Unternehmen wendet diesen Betrag für den Kauf von Anteilen an. Jeden Monat, der Plan kauft neue Aktien der Gesellschaft (oder Bruchteile von Aktien) auf der Grundlage des verfügbaren Geldes aus Einlagen oder Dividendenausschüttungen, wenn überhaupt.

Dieser Mechanismus macht es einfach und automatisch, Aktien eines bestimmten Unternehmens langsam zu akkumulieren. Da diese Pläne oft sehr niedrige Gebühren haben (und manchmal keine Gebühren), es macht DSPPs zu einer kostengünstigen Möglichkeit für Erstinvestoren, in die Finanzmärkte einzusteigen. Die Mindesteinzahlungen für die Teilnahme können zwischen 100 und 500 US-Dollar liegen.

Das vielleicht gebräuchlichste Mittel für Direktinvestitionen ist die Wiederanlage von Dividenden. das ist der Akt, die eigenen Dividenden zu verwenden, um mehr Aktien desselben Unternehmens zu kaufen. Für Unternehmen, die Dividenden zahlen, Sie können einen DSPP einrichten, um die Aktien automatisch zu kaufen und dann alle Ertragszahlungen über einen optionalen Dividenden-Reinvestitionsplan (DRIP) reinvestieren. DRIPs ermöglichen es Anlegern, ihre Bardividenden am Tag der Dividendenzahlung in zusätzliche Aktien oder Bruchteile der zugrunde liegenden Aktie zu reinvestieren.

Ein Nachteil eines DSPP besteht darin, dass die Aktien ziemlich illiquide sind – es ist schwierig, seine Aktien ohne einen Broker weiterzuverkaufen. Als Ergebnis, Diese Pläne funktionieren im Allgemeinen am besten für Anleger mit einer langfristigen Anlagestrategie.

Direkte Aktienkaufpläne (DSPPs) und der Emittent

So sehr DSPPs den Anlegern zugute kommen können, sie können sich auch für das Unternehmen lohnen, das sie anbietet. DSPPs können neue Investoren anziehen, die sonst möglicherweise nicht in das Unternehmen hätten investieren können. Außerdem, Ein DSPP kann einem Unternehmen die Möglichkeit bieten, zu geringeren Kosten zusätzliche Mittel zu beschaffen.

Unternehmen, die DSPPs anbieten, zitieren normalerweise Informationen zu den Plänen auf ihren Websites, im Rahmen der Investor Relations, Aktionärsdienste, oder Abschnitte mit häufig gestellten Fragen (FAQ). Hier, Sie finden Details zu Kontomindestbeträgen, Mindestinvestitionen, alle Gebühren, die für ihre Angebote gelten, Handelsdaten, und dergleichen.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert die Aktivitäten eines DSPP genauso wie die Aktivitäten eines Brokers. So, Obwohl sich der Mechanismus für die Investition in DSPPs etwas von einem Broker unterscheidet, Die Risiken des Aktienkaufs sind unabhängig davon, wie die Aktie gekauft wird, gleichermaßen vorhanden.

Einschränkungen von Direkten Aktienkaufplänen (DSPPs)

Ein Anlageprodukt, das seinen Höhepunkt überschritten hat?

DSPPs wurden in den frühen Tagen des Internet-Investments als ziemlich süßes Geschäft angesehen, da Sie immer noch erhebliche Handels- oder Verwaltungsgebühren an Full-Service-Broker zahlen mussten, wenn Sie Aktien kaufen wollten. Jedoch, da Online-Investitionen im Laufe der Zeit billiger geworden sind, einige der ursprünglichen positiven Faktoren von DSPPs sind verblasst.

Zum Beispiel, Ein oft zitierter Vorteil von DSPPs besteht darin, dass Aktionäre keine physischen Zertifikate als Kaufnachweis führen müssen – ein Agent registriert DSPP-Transaktionen direkt in den Büchern des Unternehmens. Heute, jedoch, dieser Vorteil ist praktisch gegenstandslos, da die meisten Aktien in elektronischer Form im Computersystem eines Brokers gehalten werden, was als Straßenname bekannt ist. Mit anderen Worten, Papierzertifikate sind sowieso so gut wie verschwunden.

Daher, während das Konzept der DSPPs attraktiv bleiben mag, sie sind in der heutigen Realität nicht mehr ganz so funktional.

Unsicherheit über Handelsdatum und Aktienkurs

Wenn Sie einen neuen Kauf über ein DSPP tätigen, unabhängig davon, ob Sie einen einmaligen Kauf tätigen oder sich für eine monatliche Investition anmelden, in der Regel haben Sie keine Kontrolle über das jeweilige Handelsdatum. Wenn Sie eine Transfergesellschaft verwenden, kann es sein, dass die Transaktion einige Wochen lang nicht stattfindet. Grundsätzlich, Der Kauf erfolgt zu dem jeweiligen Aktienkurs zu diesem Zeitpunkt.

Auf der anderen Seite, Discount-Broker ermöglichen es Ihnen, in Echtzeit zu handeln, So wissen Sie immer den Preis.

Diversifikation

Ein Kardinalprinzip beim Investieren ist es, Ihre Investitionen zu diversifizieren. So, es sei denn, Sie sind in Dutzenden von DSPPs in mehreren Branchen und international eingeschrieben, oder die meisten Ihrer Anlagen in Indexfonds haben, Investmentfonds, oder Exchange Traded Funds (ETF), Sie sind möglicherweise nicht ausreichend diversifiziert.

Eigentlich, so gut wie jeder einzelne Aktienkauf, ob Direkt- oder Maklergeschäft, läuft das gleiche Risiko. Sie müssen diversifizieren. DSPPs allein reichen für den durchschnittlichen Anleger in der Regel nicht aus.

Keine Gebühren, Wirklich?

Obwohl die mit einem DSPP verbundenen Gebühren niedrig sind, Es ist selten, dass ein Plan überhaupt keine Gebühren hat. Viele erheben Gebühren für die Ersteinrichtung, und einige Gebühren für jede Kauftransaktion, sowie Verkaufsgebühren.

Selbst sehr geringe Gebühren können sich im Laufe der Zeit summieren, vor allem, wenn Sie langsam und automatisch zu Ihrer Position hinzufügen. So, wie bei jeder Investition, Lesen Sie einen DSPP-Prospekt immer sorgfältig durch, um zu sehen, welche Gebühren Ihnen möglicherweise in Rechnung gestellt werden.

Besondere Überlegungen

Alles in Betracht gezogen, Der größte Vorteil von DSPPs für Privatanleger bleibt die Möglichkeit, Provisionen zu vermeiden, indem sie nicht über Broker gehen. Für einige, Investitionen in DSPPs sind nach wie vor eine gute Option. Für den Kleinanleger, der bereit ist, einzelne Aktien eines bestimmten Unternehmens zu kaufen, um sie in sein Portfolio aufzunehmen und langfristig zu halten, ein DSPP kann ein sparsamer Weg sein, dies zu tun.