Ruhestandsplanung:Experteneinblicke und Lösungen | Buchrezensionen

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Unter den vielen (vielen ) Kommentatoren im Bereich persönliche Finanzen, die über die Planung des Ruhestands schreiben, Teresa Ghilarducci ist einzigartig.

Sie ist Professorin für Wirtschaftswissenschaften an der New School for Social Research, Direktorin des Schwartz Center for Economic Policy Analysis (SCEPA) und des Retirement Equity Lab (ReLab) der New School.

Ihr Ansatz zur Altersvorsorgeplanung besteht zum einen aus dem Standardtarif „Langfristiges Sparen/Kümmern Sie sich um Ihre Ausgaben“ und zum anderen – dem interessanteren Teil – aus politischen Vorgaben.

Ganz besonders ist Ghilarducci bereit, laut und laut auszusprechen, was nur wenige im Bereich der persönlichen Finanzen zugeben werden:Das derzeitige System der steuerlichen Anreize zur Förderung der Altersvorsorge kommt weitgehend den Haushalten zugute, die nicht gefördert werden müssen, und entzieht der „echten“ Rentenkrise Ressourcen und Aufmerksamkeit.

Ruhestände in der Krise

Ich war verblüfft über die Statistik, dass die Zahl der in Armut lebenden älteren Menschen in den kommenden Jahrzehnten voraussichtlich stark ansteigen wird.

Die Tatsache, dass Frauen überproportional stark betroffen sind, war weniger überraschend; Laut einer von Ghilarducci zitierten Studie des Retirement Security Institute „ist die Wahrscheinlichkeit, dass Frauen im Alter von 65 Jahren und älter verarmt werden, um 80 Prozent höher als bei Männern.“

Ihr 2015 bzw. 2018 erschienenes Buchduo „How to Retire with Enough Money“ und „Rescuing Retirement“ verdient es, als Paar gelesen zu werden. (Und da beide recht kurz sind, ist dies leicht zu bewerkstelligen.)

Das erste Buch von Teresa Ghilarducci stellt das Problem dar; der zweite schlägt eine Lösung vor.

Das „Problem“

Die zentrale These von „How to Retire…“ ist, dass das, was Ghilarducci die „DIY-Ära der Ruhestandsplanung“ nennt, für die meisten Amerikaner ein kläglicher Misserfolg war.

Wie Ghilarducci es in ihrem späteren Werk treffend auf den Punkt bringt:

„Arbeitnehmer mit 401(k)s müssen herausfinden, wie viel sie sparen müssen, wie dieses Geld investiert werden soll und – sobald sie in den Ruhestand gehen – wie sie ihr Vermögen verwalten, damit sie ihre Ersparnisse nicht überdauern.“

Jüngste Umfragen ergaben, dass die durchschnittlichen 401(k)-Guthaben für Amerikaner im Rentenalter unter 90.000 US-Dollar liegen, weit weniger als die Standardvorgabe, bis zum Alter von 67 Jahren das Zehnfache ihres Jahreseinkommens angehäuft zu haben. (Und natürlich haben viele Arbeitnehmer kein 401(k)-Konto.)

• So nutzen Sie Ihr 401(k) zum Vermögensaufbau

Die „How to“-Phase des Buches beginnt mit einer ernüchternden Analyse darüber, wie viel eine Person normalerweise für den Ruhestand benötigt, und stellt fest, dass die Amerikaner mit einer Vielzahl von Kosten (medizinische Versorgung, Kinderbetreuung, Bildung) konfrontiert sind, die dafür sorgen, dass die mühsame Anhäufung ausreichender Vermögenswerte während ihrer Arbeitskarriere für die meisten entmutigend sein wird.

Sie legt besonderen Wert auf die Rolle der sozialen Sicherheit.

Hier greift Ghilarducci die herkömmliche Weisheit auf:„Nehmen Sie keine Sozialversicherung in Anspruch, bis Sie 70 Jahre alt sind.“

Das bedeutet nicht, dass Sie nicht warten sollten, sondern macht deutlich, dass die Möglichkeit, die Sozialversicherung hinauszuzögern, ein Privileg ist, das Haushalten mit höherem Einkommen und höherer Bildung überproportional zusteht.

Soweit „How to Retire…“ den Lesern tatsächlich eine Aufgabenliste bietet, ist diese ziemlich konventionell (Budget eng anlegen, damit Sie mehr sparen können, in den Ruhestand gehen, wenn möglich ohne Hypothek), und vielleicht ist das der Punkt.

Selbst wenn Sie alle bekannten „richtigen Dinge“ tun, ist der Gesamtumfang der Aufgabe angesichts der Lücken in unserem sozialen Sicherheitsnetz möglicherweise einfach zu groß für einen Haushalt mit mittlerem Einkommen.

Die mögliche Lösung

Dies bringt uns zu „Rescuing Retirement“, das gemeinsam mit Tony James, dem ehemaligen stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden von Blackstone, geschrieben wurde und mit einem Vorwort des ehemaligen Finanzministers Timothy Geithner beginnt.

Tatsächlich ist ein Zitat von Geithner völlig zutreffend, als der Kongress ein Gesetz zur Ausweitung der Steuervergünstigungen für Altersvorsorge („SECURE 2.0“) verabschiedete:

„Wir verfügen über ein ausgefeiltes Paket an teuren Steuervergünstigungen, die offenbar nur geringe Auswirkungen auf die Ermutigung zum Sparen haben und deren Vorteile überproportional den relativ Glücklichen zugute kommen.“

Laut Ghilarducci „bekommen die 20 % der wohlhabendsten Amerikaner mehr als 70 Prozent des Nutzens aus Steuerabzügen für den Ruhestand.“

Die große Idee der „Rettung des Ruhestands“ ist das Garantierte Altersvorsorgekonto (GRA).

Am einfachsten kann man sich die GRA als eine Rente vorstellen, die jedem Arbeitnehmer unabhängig vom Einkommen zur Verfügung steht.

Die GRA-Rente würde zusammen mit der Sozialversicherung einen akzeptablen Lebensstandard im Ruhestand garantieren. Es würde 401(k)s/IRAs nicht ersetzen und ist diesen Instrumenten sehr unähnlich.

Kurz gesagt müssten sowohl Arbeitnehmer als auch Arbeitgeber einen kleinen Prozentsatz ihres Einkommens in eine GRA investieren, die professionell verwaltet wird (wie es bei Renten der Fall ist) und deren Leistungen im Ruhestand größtenteils als garantierte Rente ausgezahlt werden (wiederum ähnlich einer Rente).

Haushalte würden für ihren Beitrag eine ausgleichende Steuergutschrift erhalten, die für einige ihre „Kosten“ vollständig decken würde.

Um auf Ghilarduccis erstes Buch zurückzukommen:Der GRA soll einen Teil des „DIY“ aus der Ruhestandsplanung herausnehmen.

In diesem kurzen Buch gibt es mehr (viel mehr) über die Mechanismen des GRA, einschließlich eines vollständigen Anhangs über die Mathematik, die die vorgeschlagene Bundesgarantiefunktion des GRA unterstützt.

Der hervorstechende Punkt ist, dass der GRA-Vorschlag die aktuelle Diskussion darüber, wie Politik und Steuergesetzgebung zur Bewältigung unserer Rentenkrise genutzt werden können, völlig auf den Kopf stellt.

Die GRA stellt die Belange der Mittelschicht klar in den Mittelpunkt.

Aus heutiger Sicht gibt es aktuelle Gesetzesvorschläge, die einige der Mängel der amerikanischen Art des Ruhestands ansprechen. Dazu gehört:

• Hinzufügen einfacher Renten als Standardoption in 401(k)-Plänen
• Ausweitung der automatischen Anmeldung bei Altersvorsorgeplänen
• Erleichtert die Einführung eines 401(k)-Plans für kleine Arbeitgeber
• Verbesserung der Übertragbarkeit von Altersvorsorgeguthaben zwischen Arbeitgebern

Und noch einige weitere Ideen. Keines davon stellt das bestehende Paradigma in der Art und Weise in Frage, wie es die GRA tut.

Abschließende Gedanken

Die Lektüre dieser beiden Bücher von Teresa Ghilarducci wird Sie wahrscheinlich nicht zu einer besonders anderen Strategie für die Vorbereitung auf Ihren eigenen Ruhestand führen. Aber ich empfehle trotzdem, sie zu lesen.

Denn dies kann dazu führen, dass Sie umfassender über die systemischen Probleme nachdenken, die sich auf Ihre Altersvorsorge auswirken, und ob die derzeit angebotenen politischen Abhilfemaßnahmen dieser Aufgabe gewachsen sind.

Weiter:Schützen Sie Ihre Altersvorsorge vor Inflation

Artikel geschrieben von Lisa Whitley, AFC®, CRPC®.

Lisa genießt es, jeden Tag Geldgespräche mit Menschen unterschiedlichster Herkunft zu führen. Nach einer langen Karriere in der internationalen Entwicklung bringt sie eine interkulturelle Dynamik in ihre aktuelle Arbeit ein, um Einzelpersonen und Familien dabei zu helfen, finanzielles Wohlergehen zu erreichen.

Frauen, die Geld verdienen

Amy Blacklock und Vicki Cook haben Women Who Money im März 2018 gemeinsam gegründet, um hilfreiche Informationen zu persönlichen Finanzen, Karriere und unternehmerischen Themen bereitzustellen, damit Sie Ihr Geld sicher verwalten, Ihr Nettovermögen steigern, Ihre allgemeine finanzielle Gesundheit verbessern und schließlich finanzielle Unabhängigkeit erlangen können.