Was ist das Debt Service Reserve Account (DSRA)?

Das Schuldendienstreservekonto (DSRA), die Bestandteil eines Schuldendienstfonds ist, ist ein Reservekonto, das zur Zahlung von Zins- und Kapitalbeträgen von Schulden verwendet wird. Der DSRA ist sehr wichtig, wenn der für den Schuldendienst verfügbare Cashflow (CFADS) der für den Schuldendienst verfügbare Cashflow (CFADS) der für den Schuldendienst verfügbare Cashflow (CFADS) ein genauer Indikator für die Fähigkeit eines Projekts ist, Cashflows zu generieren und Schulden zu tilgen Verpflichtungen. unter dem für die Zahlung erforderlichen Betrag liegt.

Bei einem Kreditvertrag bzw. der Kreditgeber wird höchstwahrscheinlich eine Klausel auferlegen, die eine DSRA erfordert, mit einem Guthaben, das regelmäßig auf einen Mindestbetrag wiederhergestellt werden muss. Der Mindestbetrag hängt oft von der Höhe der verbleibenden Zinsen und des Kapitals ab.

Zweck des Schuldendienstreservekontos

Das Debt Service Reserve Account dient als Sicherheitsmaßnahme, um sicherzustellen, dass die notwendigen Zahlungen an die Kreditgeber geleistet werden können. Es ist ein wichtiger Bestandteil der ProjektfinanzierungProject Finance - A PrimerProject Finance Primer. Projektfinanzierung ist die finanzielle Analyse des gesamten Lebenszyklus eines Projekts. Typischerweise eine Kosten-Nutzen-Analyse wird verwendet und wird häufig verwendet, um sicherzustellen, dass der Kreditnehmer die Flexibilität erhält, Probleme zu lösen oder seine Schulden in Zeiten umzustrukturieren, in denen die Schuldendienstdeckungsquote die SchuldendienstdeckungsquoteDie Schuldendienstdeckungsquote (DSCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens seine Betriebserträge zur Rückzahlung all seiner Schulden zu verwenden, einschließlich der Tilgung von Kapital und Zinsen sowohl auf kurzfristige als auch auf langfristige Schulden. unter 1. Der DSRA kann für Kreditgeber sehr wichtig sein, die sich Sorgen machen, dass Kreditnehmer mit ihren Zahlungen in Verzug geraten.

Zusammenfassung

• Das Debt Service Reserve Account (DSRA) ist eine Rücklage, die verwendet wird, um Schulden zurückzuzahlen, wenn der zur Bedienung von Schulden verfügbare Cashflow zu gering ist.
• Der DSRA ist eine Sicherheitsmaßnahme, die dem Kreditnehmer Zeit gibt, mit einem Mangel an verfügbarem Cashflow zur Bedienung von Schulden umzugehen und einen Zahlungsausfall zu verhindern.
• Die DSRA-Ziel- und Fördermethode ist wichtig in der Projektfinanzierung, und Details finden Sie im Projekt-Termsheet und im Kreditvertrag.

Bedeutung eines Debt Service Reserve Accounts in der Projektfinanzierung

Das Debt Service Reserve Account existiert häufig in der Projektfinanzierung. Dies gilt insbesondere für die regresslose Projektfinanzierung, wenn der Darlehensgeber nur Anspruch auf Rückzahlung von Gewinnen aus dem geförderten Projekt hat. Der DSRA wird oft erstellt, sobald das Darlehen rückzahlbar wird, zum Beispiel nach dem Bau eines Projekts.

Wenn die für den Schuldendienst verfügbaren Cashflows des Projekts nicht ausreichen, um die Schuldenverpflichtungen zu erfüllen. das Schuldendienstreservekonto wird gutgeschrieben. Häufig, im Kreditvertrag, das Schuldendienstkonto wird vom Kreditnehmer zugunsten des Agenten benötigt.

So berechnen Sie den DSRA-Betrag

Der DSRA-Zielsaldo kann auf verschiedene Weise festgelegt werden und berücksichtigt sowohl die ZinszahlungenZinsaufwandZinsaufwand entsteht aus einem Unternehmen, das sich durch Fremdkapital oder Finanzierungsleasing finanziert. Zinsen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten, kann aber auch und TilgungszahlungHauptzahlungEine Hauptzahlung ist eine Zahlung auf den ursprünglichen Betrag eines geschuldeten Darlehens. Mit anderen Worten, eine Tilgungszahlung ist eine Zahlung auf ein Darlehen, die den fälligen Restdarlehensbetrag verringert, nicht auf die Zahlung der Zinsen für das Darlehen anzuwenden. berücksichtigen. Im Allgemeinen, der DSRA muss ein erforderliches Mindestguthaben erfüllen und wird gemäß den Bedingungen des Kreditvertrags wiederhergestellt.

Die Finanzierungsmethode kann als periodische Intervalle in Abhängigkeit von der Schuldendienstzeitspanne festgelegt werden, oder es kann ein fester Betrag zu einem festgelegten Datum sein. Die Fördermethode finden Sie in der Regel im Projekt-TermsheetTermsheet-GuideDieser Termsheet-Guide vermittelt Ihnen alle wichtigen Informationen zum Thema Termsheets mit ausführlichen Beispielen zu allen wichtigen Bereichen und.

Beispiele für verschiedene Klauseln innerhalb eines Kreditvertrags zum DSRA sind:

• „Nach dem Umstellungsdatum am Ende des ersten Geschäftsquartals, der Kreditnehmer hat einen Betrag von mindestens einem Fünftel der fälligen Tilgung und Zinsen auf das Schuldendienstreservekonto einzuzahlen. Von Zeit zu Zeit danach, für Änderungen des fälligen Betrags werden zusätzliche oder geringere Beträge hinterlegt.“
• „Am Schlusstermin der Kreditnehmer muss einen Betrag in Höhe von fünf Millionen Dollar auf das Schuldendienstreservekonto einzahlen.“
• „Innerhalb von sechs Monaten nach Ende eines jeden Geschäftsjahres die verschiedenen Unterkonten innerhalb des Schuldendienstreservekontos müssen mindestens in der erforderlichen Höhe wiederhergestellt werden.“
• „Im Schuldendienstfonds es werden das Schuldendienstzahlungskonto und das Schuldendienstrücklagekonto geführt. Bei Eintritt eines Verzugsfalls Geld auf dem Schuldendienstrücklagekonto kann auf das Schuldendienstkonto überwiesen werden, um die Schuldendienstgebühren in Bezug auf die Schulden zu begleichen.“
• „Wenn ein Schuldendienst fällig wird, und das Unterkonto des Schuldendienstkontos reicht nicht aus, um die Schuldendienstgebühr zu begleichen, der Treuhänder überweist einen Betrag, der ausreicht, um den Mangel auszugleichen. Es wird von dem entsprechenden Unterkonto innerhalb des Schuldendienstreservekontos stammen.“

Hinweis:Die obigen Beispielklauseln dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht für andere Zwecke verwendet werden.

Wie man den DSRA in einem Finanzmodell berücksichtigt

Der DSRA und die Finanzierungsmethode sind bei der Erstellung eines Finanzmodells zu berücksichtigenWas ist FinanzmodellierungDie Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens vorherzusagen. Überblick über Financial Modeling, wie und warum man ein Modell baut. für ein Projekt. Die Finanzierung der DSRA, sowie die Verwendung dieses Reservekontos, wird sich auf die Mittelzu- und -abflüsse auswirken.

Der Aufbau eines Schulden- und Reserveplans kann sehr nützlich sein, um zu bestimmen, wie sich der DSRA auf die Cashflows eines Projekts auswirkt. Im Folgenden finden Sie ein Beispiel für einen Schulden- und Reserveplan:

Wenn Sie mehr über Financial Modeling erfahren möchten, Sehen Sie sich die Kurse zur Finanzmodellierung von CFI an .

Zusätzliche Ressourcen

CFI ist der offizielle Anbieter des globalen Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™Werden Sie ein Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Die Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)®-Zertifizierung von CFI hilft Ihnen, das Vertrauen zu gewinnen, das Sie in Ihre Finanzkarriere. Melden Sie sich noch heute an! Zertifizierungsprogramm, entwickelt, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, die folgenden zusätzlichen Ressourcen werden nützlich sein:

• Project FinanceProject Finance - Eine Einführung Einführung in die Projektfinanzierung. Projektfinanzierung ist die finanzielle Analyse des gesamten Lebenszyklus eines Projekts. Typischerweise eine Kosten-Nutzen-Analyse wird verwendet, um
• SchuldenkapazitätSchuldenkapazitätDie Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen des Schuldenvertrags aufnehmen und zurückzahlen kann.
• SchuldendienstdeckungsquoteDie Schuldendienstdeckungsquote (DSCR) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Betriebseinnahmen zur Rückzahlung aller seiner Schulden zu verwenden. einschließlich der Tilgung von Kapital und Zinsen sowohl auf kurzfristige als auch auf langfristige Schulden.
• Fremdkapital- vs. EigenkapitalfinanzierungDebt- vs. EigenkapitalfinanzierungDebt- vs. Eigenkapitalfinanzierung - welches ist das Beste für Ihr Unternehmen und warum? Die einfache Antwort ist, dass es darauf ankommt. Die Entscheidung zwischen Eigenkapital und Fremdkapital hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, wie dem aktuellen Wirtschaftsklima, die bestehende Kapitalstruktur des Unternehmens, und die Lebenszyklusphase des Unternehmens, um ein paar zu nennen.