Einblicke ins Investieren:Ein Blick in die Aktienanalyse von The Motley Fool

The Motley Fool ist eine Website, die es sich zum Ziel gesetzt hat, Durchschnittsbürgern dabei zu helfen, bessere Investitions- und Finanzentscheidungen zu treffen. Kürzlich hatte Stephen Popick, Administrator des GRS-Forums (und ansässiger Ökonom), die Gelegenheit, die Zentrale von The Motley Fool zu besuchen.

Als ich in der High School war, nahm ich am Börsenspiel meines Staates teil. Es wurde entwickelt, um unseren Wirtschaftskurs in die Welt des Investierens einzuführen. Dort habe ich zum ersten Mal von The Motley Fool gehört, einer aufstrebenden Website für Finanzinvestoren, die dem Prinzip widerspricht, das Geld von Beratern verwalten zu lassen. Ihr Newsletter analysierte die Vorteile der eigenen Anlageverwaltung und befürwortete indexierte Investmentfonds gegenüber verwalteten Fonds.

Als ich kürzlich eine Einladung erhielt, für eine Fokusgruppe das Fool-Hauptquartier in Alexandria, VA, zu besuchen, ergriff ich die Chance. Der Zweck der Fokusgruppe war zweifach.

• Ein Teil des Treffens konzentrierte sich auf den kostenlosen CAPS-Service von The Motley Fool, ein Community-Tool zur Aktienauswahl.
• Der zweite Teil der Fokusgruppe befasste sich damit, wie die versammelten Personen Finanzinformationen nutzten, woher sie diese bezogen und welche Ansichten wir zum Investieren hatten.

Motley Fool CAPS

Im Wesentlichen ist CAPS ein Aggregator von Informationen über Aktienauswahl von Mitarbeitern und Lesern von Motley Fool. Es ist völlig kostenlos, die Bewertungen und Blogbeiträge der CAPS-Benutzer zu durchsuchen, beizutreten und selbst eine Auswahl zu treffen.

Ein sehr einfaches CAPS-Modell besteht darin, dass die Bewertung eines CAPS-Benutzers steigt, wenn er eine Aktienauswahl trifft, die den S&P 500 Index und/oder die Empfehlungen anderer Benutzer übertrifft. Im Laufe der Zeit beginnen diejenigen Benutzer, die den Markt am beständigsten schlagen, oder andere Benutzer, mehr über das Ranking und die Bewertung einzelner Aktien zu bestimmen.

Dieses System ist in hohem Maße darauf angewiesen, dass Benutzer fundierte Aktienentscheidungen treffen, die auf Informationen und nicht auf Spekulationen basieren, und dass diese Benutzer veröffentlichen, welche Fakten sie zu der Empfehlung geführt haben. Eine Empfehlung ohne zusammenfassende Erläuterung ist nicht so informativ wie eine Empfehlung mit Erläuterung.

CAPS ist der Versuch von Motley Fool, The Wisdom of Crowds quantitativ zu modellieren wie von James Surowiecki populär gemacht. Die Vorstellung, dass Menschenmengen in der Wirtschaft bessere Vorhersagen treffen als Einzelpersonen, ist alt und geht auf Francis Galtons Beobachtungen über Menschen zurück, die auf Jahrmärkten auf das Gewicht eines Ochsen wetten und auf das Gewicht eines Ochsen wetten. Er berichtete, dass der Durchschnitt aller Vermutungen ziemlich nahe daran lag, richtig zu sein.

Ich ging davon aus, dass sich CAPS bei einem solchen System ausschließlich auf US-amerikanische und europäische Aktien konzentrieren würde. Da ein Großteil des weltweiten Wirtschaftswachstums in den Entwicklungsländern stattfindet, wie nützlich wäre CAPS bei der Identifizierung von Aktien, die auf ausländischen Märkten in Betracht gezogen werden sollen?

Fragen und Antworten

Vor der Fokusgruppe habe ich mit John Keeling von The Motley Fool eine E-Mail über das CAPS-System geschrieben und ihm ein paar konkrete Fragen gestellt.

Stephen: Viele Leser sind daran interessiert, mehr über Aktien und Fonds aus Schwellenländern zu erfahren, wie diese in ein Portfolio passen und wie CAPS dabei helfen könnte. Meine Hauptsorge besteht darin, dass viele potenzielle Anleger gegenüber Schwellenmärkten risikoscheu sind, da die Qualität der Informationen über Aktien und Schwellenmärkte nicht so hoch ist wie für bereits entwickelte Märkte.

John: Dies ist in Bezug auf die Schwellenländer ein absolut berechtigtes Anliegen. Wie Sie wissen, ist das Attraktive an diesen Möglichkeiten die Möglichkeit eines höheren Ertragspotenzials, diese Chance birgt jedoch ein erhöhtes Risiko der Volatilität in diesem Teil Ihres Portfolios. Zum jetzigen Zeitpunkt ist CAPS nicht darauf ausgelegt, Antworten darauf zu geben, wie viel Ihres Portfolios in Schwellenmärkte investiert werden sollte. Allerdings ist CAPS ein guter Ort, um nach internationalen Aktien zu suchen. Derzeit sind Sie auf die Recherche nach ADRs und international ausgerichteten ETFs beschränkt, aber mit der Zeit hoffen wir, auch Börsen außerhalb der USA direkt unterstützen zu können.

Stephen: Ich war auch neugierig, wie CAPS in die Empfehlung passt, die der Narr vor Jahren ausgesprochen hatte, eine Empfehlung, die unter anderem von Warren Buffett, Peter Bogle und dieser Website aufgegriffen wurde, dass die meisten Anleger besser beraten sind, wenn sie in Indexfonds investieren. Mag der Narr immer noch Indexfonds?

John: The Fool empfiehlt weiterhin, in Indexfonds statt in teure, aktiv verwaltete Alternativen zu investieren oder einen Broker zu bezahlen, der möglicherweise mehr Anreize durch Provisionen auf Trades hat, als Ihnen bei der Entwicklung der besten Portfoliostrategie zu helfen.

Wir empfehlen den Menschen jedoch auch dringend, die Verwaltung ihrer Investitionen direkt zu übernehmen – entweder ihres gesamten Portfolios oder eines Teils davon. Unsere Mission ist es, Narren verständlich zu machen, dass sie ihre Investitionen verwalten können und dass der einzelne Anleger in bestimmten Situationen Marktvorteile gegenüber Wall Street-Geldverwaltern haben kann.

Erste Eindrücke

Mein Gesamteindruck vom CAPS-System ist, dass es ein nützlicher Ort ist, um Informationen über eine Vielzahl von Beständen zu sammeln, und die Menge der frei verfügbaren Informationen ist überwältigend. Für erfahrene Anleger ist CAPS eine riesige Clearingstelle für Marktinformationen und Buzz zu einem unschlagbaren Preis (KOSTENLOS!). Die Buzzbox-Funktion erregt die Aufmerksamkeit eines Benutzers und konzentriert sich auf eine bestimmte Aktie, während zahlreiche andere Boxen scheinbar alle 30 Sekunden automatisch mit neuen Informationen aktualisiert werden.

Aber das könnte auch das Problem von CAPS für den durchschnittlichen oder neuen Anleger sein; Auf der Titelseite ist einfach zu viel los, als dass sich ein Neuling zurechtfinden könnte. Darüber hinaus finde ich die Zusammenfassung der besten Mover des Tages oben auf der Seite nicht besonders hilfreich, da es sich bei den meisten CAPS-Prognosen um Buy-and-Hold-Ansagen für langfristige Zeiträume handelt. Es wäre sinnvoller, stattdessen die am höchsten bewerteten CAPS-Benutzer an dieser prominenteren Stelle hervorzuheben. Ich mag die Buzzbox-Funktion, da sie die Aufmerksamkeit eines Benutzers erregt.