Zielterminfonds:Ein umfassender Leitfaden zur Altersvorsorge

Möglicherweise haben Sie schon von Zielfonds gehört. Im Jahr 2006 wurden sie als Standardanlageoptionen für 401.000-Konten zugelassen. Wenn Sie also nichts darüber gesagt hätten, wohin Ihr 401.000-Geld fließen soll, wären Sie vielleicht sogar stolzer Besitzer eines solchen Kontos geworden.

Ein Zielfonds ist ein Investmentfonds, der aus anderen Investmentfonds besteht. Es handelt sich um eine Art All-in-One-Lösung, die eine Vielzahl von Fondsarten umfasst, um ein diversifiziertes Portfolio zu schaffen, das alle Anlagebedürfnisse einer Person abdeckt. Jedem Zielfonds ist ein Jahr in der Zukunft zugeordnet, das als Annäherung an das geplante Ruhestandsdatum des Anlegers dienen soll. Ein Zielfonds mit Datum 2015 wäre also konservativer investiert als einer mit Datum 2040.

Sind sie eine gute Idee für Sie? Nun ja, Zielfonds sind nicht so schlimm . Sie bieten vernünftige Standardoptionen, aber Sie können es wahrscheinlich viel besser machen. Um zu verstehen, was dazu führen könnte, dass sie nicht ideal sind, bedenken Sie Folgendes.

Das Problem mit Stichtagsfonds

Stellen Sie sich vor, dass Ihr örtlicher Supermarkt einen neuen Service eingeführt hat:Target Shopping, um den Stress und die Verwirrung beim Einkaufen zu reduzieren. Anstatt einen Einkaufswagen durch die Gänge schieben und selbst Kaufentscheidungen treffen zu müssen, müssen Sie Ihr Geld jetzt nur noch einem erfahrenen Target Shopping-Spezialisten übergeben. Dieser Experte wählt anhand des Alters Ihrer Familienmitglieder die ideale Lebensmittelmischung für Sie aus und lässt sie in den Kofferraum Ihres Autos legen. Halten Sie das als Verbraucher für eine gute Idee? Angenommen, Sie wären der Filialleiter. Wäre das ein gutes Geschäft?

Ich glaube nicht, dass jemand möchte, dass jemand anderes seine Lebensmittel anhand der demografischen Informationen seiner Familie auswählt. Aber ich wette, der Filialleiter würde diese Idee einfach großartig finden. Selbst wenn er für diesen „Service“ nichts über den normalen Preis der betreffenden Lebensmittel hinaus verlangen würde, wäre es äußerst praktisch, entscheiden zu können, was die Kunden kaufen. Er konnte dafür sorgen, dass sie die Artikel mit hohem Gewinn kauften und sich von den Verlustführern fernhielten. Wenn in einer Woche von einem Artikel zu viel vorhanden war, konnten die Zielgruppenkäufer ihn dem Geschäft aus der Hand nehmen. Und natürlich würden sie nie etwas bekommen, was im Angebot war.

Hier gibt es zwei Probleme:

• Es ist unwahrscheinlich, dass die Person, die die Produkte auswählt, es richtig macht, selbst wenn sie absolut ehrlich ist, weil sie so wenig über den Kunden weiß.
• Sie haben viele Anreize, nicht ganz ehrlich zu sein.

Aus Sicht eines Verbrauchers/Anlegers haben Stichtagsfonds grundsätzlich die gleichen Probleme. Sie bitten ein Unternehmen, eine Entscheidung über das Risiko, das Sie einzugehen bereit sind, auf der Grundlage nur einer winzigen Information über Sie zu treffen:dem Jahr, in dem Sie in den Ruhestand gehen möchten. Darüber hinaus befindet sich dieses Unternehmen in einem erheblichen Interessenkonflikt, da es bei der Auswahl Ihrer Investitionen auch darüber entscheidet, wie viel Gewinn es erzielen wird .

Selbst innerhalb der Investmentfondsangebote eines einzelnen Unternehmens können die von den Fonds erhobenen Gebühren – und die Gewinne, die sie für das Unternehmen erwirtschaften – stark variieren. Generell gilt:Je riskanter der Fonds, desto höher die Gebühr. Aktienfonds haben also höhere Gebühren als Rentenfonds, Wachstumsaktienfonds, die in kleine Unternehmen investieren, haben höhere Gebühren als Value-Fonds, die in große, schwerfällige Unternehmen investieren, und so weiter. Je mehr Risiko der Zielfondsmanager für Sie eingeht, desto mehr Geld verdient er. Sind Sie damit zufrieden?

Und auch ohne Berücksichtigung von Gebühren besteht ein Interessenkonflikt. Wie jedes Unternehmen haben auch Investmentfondsgesellschaften einige Produkte, die sich gut verkaufen, und andere, die sich schlecht verkaufen. Es wird immer die Versuchung bestehen, den Zielfonds mit Dingen aufzufüllen, die niemand sonst haben möchte.

Zur Veranschaulichung werfen wir einen kurzen Blick unter die Haube einer der größten Zielfondsfamilien:Fidelity. (Die anderen beiden großen Player sind T. Rowe Price und Vanguard. Zusammen machen die drei 80 % des Geschäfts aus.) Ich hoffe, dass ich etwa 2035 in den Ruhestand gehe, also fangen wir dort an. Der Freedom 2035 Fund von Fidelity besteht zu etwa 80 % aus Aktien und zu 20 % aus Anleihen. Das ist etwas spannender, als mir lieb ist. (Aber es stellt sich heraus, dass sowohl T. Rowe Price als auch Vanguard mit etwa 90 % Aktien sogar noch riskanter sind.)

Insgesamt befinden sich 25 Fonds im Freedom 2035-Portfolio. Der größte (beliebteste) Fonds von Fidelity, der Contrafund, steht nicht auf der Liste. Auch der Spartan 500 Index Fund, der für seine geringe jährliche Gebühr von nur 0,07 % bekannt ist, gilt nicht. Insgesamt berechnet Fidelity 0,77 % für den Zielfonds. Das ist eigentlich nicht schlecht; der Durchschnitt für Zielfonds 2035 liegt bei 1,30 %.

So erstellen Sie Ihren eigenen Zielfonds

Für Leute, die nicht viel über Investitionen wissen, sind Stichtagsfonds sehr attraktiv. Sie übergeben Ihr Geld einem Experten und müssen sich dann bis zur Rente keine Sorgen mehr darum machen. Aber Sie können es besser machen. Hier ist eine einfache Methode, um Ihren eigenen Zielfonds zu erstellen Das wird nur ein oder zwei Stunden Ihrer Zeit in Anspruch nehmen.

1. Finden Sie Ihr angepasstes Zieldatum

Beginnen Sie damit, wann Sie tatsächlich mit dem Ruhestand rechnen. Um der natürlichen Tendenz von Fondsgesellschaften entgegenzuwirken, die Dinge auf das Risiko zu konzentrieren, ziehen Sie dann 15 Jahre von dieser Zahl ab. Wenn Sie ein risikoaverser Mensch sind, sollten Sie weitere fünf Jahre pausieren. Wenn Sie der mutige Typ sind, fügen Sie fünf Jahre hinzu. (Und wenn Sie nicht sicher sind, ob Sie mit Risiken mehr oder weniger vertraut sind als die durchschnittliche Person, nehmen Sie an diesem Quiz teil.)

2. Fälschen Sie Ihre Zuteilungsprozentsätze

Besuchen Sie die Websites von zwei oder drei Zielfondsanbietern (z. B. Fidelity, T. Rowe Price und/oder Vanguard) und finden Sie anhand Ihres angepassten Zieldatums heraus, wie viel Prozent die Zielfonds dieser Unternehmen für Aktien, Anleihen und Bargeld verwenden. (Wenn Sie es sich genauer vorstellen möchten, könnten Sie noch weiter gehen und es auf US-Aktien, internationale Aktien, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen usw. aufschlüsseln, aber ich glaube nicht, dass das wirklich notwendig ist.) Das Schöne an Zielfonds ist, dass sie öffentlich offenlegen müssen, wie sie investiert werden. Durchschnitten Sie die Prozentsätze, die Sie finden, um Ihr eigenes Set zu erstellen.

3. Rollen Sie Ihr eigenes

Nehmen Sie den Aktienanteil Ihrer Ersparnisse und legen Sie ihn in einen kostengünstigen Indexfonds wie den Spartan 500 von Fidelity. Legen Sie den Anleihenanteil in einen kostengünstigen Rentenfonds wie den Total Bond Market Index Fund von Vanguard. Legen Sie Bargeld in einen Geldmarktfonds. Ihre durchschnittlichen Gebühren sollten weniger als 0,20 % betragen.

4. Stellen Sie einmal im Jahr das Gleichgewicht wieder her

Wenn sich die Preise der Fonds ändern, weichen die Prozentsätze Ihres Portfolios, die sie repräsentieren, von den von Ihnen festgelegten Zielen ab. Verkaufen Sie einmal im Jahr ein wenig von dem, das zu groß ist, und kaufen Sie etwas von dem, das zu klein ist, um sie prozentual wieder dorthin zu bringen, wo sie sein sollten.

5. Wiederholen Sie alle fünf Jahre die Schritte 2 und 3

Wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, möchten Sie vielleicht bei Ihren Investitionen konservativer vorgehen. Aber wenn Sie unter 40 Jahre alt sind, möchten Sie sich mit diesem Schritt möglicherweise überhaupt nicht befassen, da sich die Prozentsätze wahrscheinlich nicht wesentlich ändern werden.

Das ist nicht ein perfektes System (nichts ist es) und ich kann mir mehrere Möglichkeiten vorstellen, es viel komplizierter und etwas effektiver zu machen. Aber so wie es ist, wird es bei sehr geringem Aufwand bessere Ergebnisse liefern als die Investition in einen Zielfonds.

Ein mögliches Hindernis besteht darin, dass Ihre Investitionen im Rahmen eines 401k-Plans getätigt werden, was Ihre Fondsauswahl einschränkt. Wenn Ihr Plan keine geeigneten Anleihen- und Aktienfonds für Ihre Zuteilungen enthält, aber über Zielfonds verfügt, können Sie erwägen, in einen Zielfonds zu investieren und dabei Ihr angepasstes Renteneintrittsdatum anstelle Ihres tatsächlichen Rentendatums zu verwenden.