Investieren Sie hier:Wie wähle ich Aktien aus

Ich habe für die Firma eines Freundes das gemacht, was ich „Investment Banking“ nenne (ich sage es so, weil meine Arbeit mit ziemlicher Sicherheit nicht das ist, woran Sie wahrscheinlich denken, wenn Sie den Begriff hören). und ich bekomme fast täglich diese Frage:

"So, Ich schätze, Sie wissen viel über Geldanlage!“

Brunnen, Ich weiß mehr als vielleicht die meisten Leute über Investitionen. Aber, wieder, es ist nicht was du denkst; Ich recherchiere nicht über öffentliche Unternehmen, und ich bin nie, jemals professionell Aktien auswählen. Die meiste Arbeit, die ich mache, ist mit Geschäften, die schon lange vorher abgeschlossen wurden oder die nur imaginär sind.

Leute fragen mich, häufig, "So, Sie sind Investmentbanker? In was soll ich investieren?“ Meine Antwort ist nicht das, was sie erwarten, auch wenn es meiner Meinung nach der beste Rat ist:

„Investieren Sie in Unternehmen, die Ihnen gefallen.“

Ich mache hier die üblichen Haftungsausschlüsse:Die meisten Leute sollten Sharebuilder sein. (Grundsätzlich, Sie wählen jeden Monat einen Dollarbetrag aus, den Sie investieren möchten – sagen wir, 50 $ – und es wird in die Aktie deiner Wahl gelegt, jeden Monat am selben Tag, in Bruchteilen basierend auf dem Aktienkurs an diesem Tag.)

Also habe ich eine Liste von Dingen, nach denen ich in einer Aktie suche. Und der erste ist, dass ich die Firma mag und am wichtigsten der Geschäftsführer.

„Der CEO ist die Hauptfigur der Geschichte einer Aktie.“

Es ist kein Zufall, Ich glaube nicht, dass ich sowohl ein Geschichtenschreiber als auch ein Liebhaber des Investmentbankings bin. Ich denke an Unternehmen ähnlich wie an Literatur:getrieben, im Wesentlichen, durch die Hauptfigur der Geschichte. CEOs sind interessant; der Unternehmen, deren CEOs ich entweder getroffen oder kennengelernt habe, indem ich ihre Interviews und öffentlichen Erklärungen besessen studiert habe, Ich kann mich nicht erinnern, ein Unternehmen gesehen zu haben, dessen langfristige Performance sich stark von der Persönlichkeit des CEO unterschied. Das ist nicht ganz klar, deshalb gebe ich Ihnen ein paar Beispiele.

1. Krankenhausverwaltungsgesellschaft Nummer eins. Als ich ein junger Investmentbanker war, Ich hatte zwei Krankenhausverwaltungsgesellschaften, deren Geschäfte viel Zeit in Anspruch nahmen. In beiden Fällen habe ich die Führungsteams ziemlich gut kennengelernt. In beiden Fällen, Ich habe ihre Leistung mehrere Jahre lang beobachtet. Nummer eins wurde von einem sehr egoistischen Arzt geleitet, dessen Bräune fast orange war und der in Bankmeetings oft verblüffende Äußerungen machte – Vorhersagen, die von seinem Finanzteam nicht unterstützt wurden, sagen, oder Übertreibungen der Leistung, wenn wir die echten Zahlen in unseren Handzetteln hatten. Seine Angestellten schienen ein wenig Angst vor ihm zu haben. Krankenhausunternehmen Nummer eins kaufte zu viele städtische Krankenhäuser außerhalb seines Managementbereichs, zu hoch verschuldet und musste schließlich einige Krankenhäuser liquidieren, Geld verlieren.

2. Krankenhausverwaltungsgesellschaft Nummer zwei. Das Führungsteam des zweiten Unternehmens war langweilig, langweilig, langweilig. Der CEO war auch Arzt, aber er trug unauffällige Anzüge und arbeitete zu viel, um sich zu bräunen. Er war vorsichtig und freundlich, und sein Führungsteam folgten ihm treu. Sein Vizepräsident für Finanzen rief mich mitten in der Nacht an und schwitzte über ein kleines Detail in den Finanzblättern. Er hat nicht, von denen ich weiß, ein auffälliges Auto fahren. Dieses Unternehmen hat klug investiert, langsam, und wurde schließlich von einer größeren Firma zu einem guten Preis gekauft.

Egal um was für ein Unternehmen es sich handelt, ein CEO wird den Ton angeben. Viele Organisationen werden ganz durch die Kraft der Persönlichkeit des Managementteams zusammengehalten, und der CEO stellt normalerweise den Rest des Teams ein. Wenn Sie denken, dass der CEO dumm ist, ego-getrieben, fehleranfällig, zu risikofreudig, lähmend risikoscheu, unethisch, oder dazu neigen, Entscheidungen aus einer Laune heraus zu treffen; Gut, du könntest (wie bei, sagen, Enron) kurzfristig Geld verdienen, aber auf lange Sicht wird die Geschichte des Unternehmens eher an die Geschichte des CEO angelehnt sein als an irgendeine der Bit-Charaktere.

„Investieren Sie in nachhaltige Markttrends.“

Schnelle Unterscheidung:es gibt einen Unterschied zwischen Trends und Modeerscheinungen . Einer ist die Art und Weise, wie sich die Stimmung einer großen Gruppe oder Kraft bewegt. Zum Beispiel, unser Land ist angesagt für eine größere Akzeptanz der Homo-Ehe. Das andere ist etwas, das heute extrem beliebt sein könnte und morgen ein kompletter Blindgänger sein könnte. Silly Bandz waren a Mode . Investieren Sie in Trends und nicht in Modeerscheinungen.

Eines der Kundenunternehmen, denen ich gefolgt bin, ist ein Unternehmen für die Überleitung am Lebensende. Mit anderen Worten, sie besitzen Bestattungsinstitute und Friedhöfe. Es gibt einen nachhaltigen Markttrend für Sie; Sterblichkeitsraten steigen – jede Umkehr wäre langsam und offensichtlich – und wir haben keine größere kulturelle Verschiebung weg von Beerdigungen oder Beerdigungen gesehen. Es ist nachhaltig, weil wir immer mehr Menschen wachsen lassen, und sie werden irgendwann sterben müssen.

Es ist auch relativ „nachhaltig“ in einer anderen Bedeutung des Wortes; es ist kein Unternehmen, dessen Produkt sehr begrenzte Ressourcen verbraucht (oder dessen Nebenprodukt endliche Ressourcen schädigt), das verschwinden könnte, stark im Preis steigen, oder in naher Zukunft stark eingeschränkt werden. Zum Beispiel, viele Menschenrechtsbeobachter haben begonnen, Bedenken hinsichtlich einiger der Metalle zu äußern, die in den Komponenten der meisten Mobiltelefone verwendet werden. Digitalkameras, Tablets und Laptops. Sie werden unter gefährlichen Bedingungen abgebaut, sie können Mittel für Kombattanten in Konflikten bereitstellen, und ihre Entsorgung ist schwierig.

Aber man kann „Nachhaltigkeit“ in vielerlei Hinsicht sehen; Vielleicht möchten Sie in Unternehmen investieren, die Pflanzen für Trockenheitstoleranz und höhere Erträge entwickeln, oder glauben Sie vielleicht, dass solche Unternehmen wirtschaftlich nachhaltige Praktiken aufgeben (Saatgutsparen und Bodenschutz, zum Beispiel), um einen höheren Preis für ihre Waren (das Saatgut) zu erzielen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Sie sich immer noch selbst ein Urteil bilden müssen. Ein Anspruch auf Nachhaltigkeit ist genau das, ein Anspruch, und Sie müssen feststellen, wie gut Sie daran glauben (zurück zum ersten Punkt, Freundlichkeit und Vertrauenswürdigkeit).

„Investieren Sie in Unternehmen, deren Zukunftsaussichten rosig sind.“

Sie wollen nicht die Unternehmen, deren Prognosen für die nächsten fünf Jahre 20 Prozent Wachstum zeigen. Diese Zahlen können beeindruckend und großartig sein, aber sie sind teuer. Anlageberater sagen, dass das zukünftige Wachstum eines Unternehmens „eingepreist“ ist; mit anderen Worten, Sie zahlen für die Aktie, als ob das Unternehmen hatte bereits die Analysten-Konsens-Wachstumsrate erreicht . Aber das ist nur eine Vermutung, basierend auf den aktuellen Marktbedingungen und aktuellen Informationen. Du bezahlst für eine Vermutung.

Du bist besser dran, nicht mit Unternehmen, deren Zukunft so rosig ist (du musst eine Sonnenbrille tragen), aber mit Unternehmen, deren Zukunft nur ein bisschen rosa ist. Sie wollen ein Unternehmen mit Wachstumsaussichten möglich . Nimm McDonald's, Wenn Sie glauben, dass das schnelle und billige Modell mit Maisfütterung eine lange Zukunft hat – ich nicht –, aber wir sind uns alle einig, dass das Unternehmen ziemlich weit verbreitet ist. Auch ihr internationales Wachstum ist seit Jahrzehnten Teil der Popkultur. Erinnern Sie sich an den „Royale mit Käse“? Trotzdem, es ist ein Mist-Shooting; Fast Food könnte eine große Zukunft haben, aber dann wieder, es könnte nicht. Es ist besser, mit etwas klein genug, um Platz für Wachstum zu lassen, aber nicht so klein, dass es unbewiesen ist. Rosig.

Ich mag Unternehmen, die von wachsenden Markttrends bei nachhaltigen Produkten profitieren, wie die siebte Generation. (Das Unternehmen ist nicht öffentlich, aber wenn es so wäre, Ich wäre ein Käufer!) Vielleicht glauben Sie an die Zukunft der Sub-Sandwiches. Vielleicht glauben Sie an die Zukunft der Med-Alert-Geräte. Was auch immer es ist, werfen Sie einen Blick in die Zukunft, und stellen Sie sicher, dass Sie es sehen können – leuchtend, aber nicht blendend.

Welche Aktien sind Ihrer Meinung nach in diesen Qualifikationen sinnvoll:Sympathie, einem nachhaltigen Markttrend folgend, und mit einer rosigen Zukunft? Gibt es noch etwas, worauf Sie sich bei der Aktienauswahl wirklich konzentrieren?