FCA verbietet kryptowährungsgebundene Finanzprodukte

Der Verkauf von Finanzprodukten, die an Kryptowährungen oder andere Kryptoanlagen gebunden sind, wird ab dem nächsten Jahr eingeschränkt, hat die britische Finanzaufsichtsbehörde angekündigt.

Aufgrund des Spielraums für Marktmissbrauch sowie der extremen Volatilität der Preisbewegungen hat die Financial Conduct Authority (FCA) mit Kryptowährungen verbundene Produkte als ungeeignet für Privatkunden eingestuft, da sie möglicherweise Schaden anrichten.

Ab dem 6. Januar 2021 ist der Verkauf von Finanzprodukten, die mit „Kryptoassets“, also Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether oder Ripple, verknüpft sind, verboten. Das soll nicht heißen, dass Kryptowährungen im Vereinigten Königreich verboten werden, sondern betrifft eher den Verkauf von Derivaten und börsengehandelten Schuldverschreibungen, die Kryptowährungen nachbilden, an Investoren.

Dieses Verbot folgt auf eine regulatorische Überprüfung von Kryptowährungen, die vor mehr als zwei Jahren von der Finanzaufsichtsbehörde eingeleitet wurde.

„Dieses Verbot spiegelt wider, wie ernst wir den potenziellen Schaden für Einzelhandelskunden durch diese Produkte nehmen. Der Verbraucherschutz steht hier an erster Stelle“, sagte Sheldon Mills, Interim Executive Director of Strategy and Competition der FCA.

„Erhebliche Preisvolatilität in Verbindung mit den inhärenten Schwierigkeiten bei der zuverlässigen Bewertung von Krypto-Assets setzt Privatkunden einem hohen Risiko aus, Verluste durch den Handel mit Krypto-Derivaten zu erleiden. Wir haben Beweise dafür, dass dies in erheblichem Umfang geschieht. Das Verbot bietet ein angemessenes Schutzniveau.“

Als Gründe für das Verbot hat die FCA auch die Tatsache angeführt, dass es schwierig ist, Kryptowährungen zuverlässig mit einem inhärenten Wert zu verknüpfen, wie dies bei Fiat-Währungen möglich ist, und dass die Märkte anfällig für hohe Preisschwankungen sind. Es gibt auch eine hohe Prävalenz von Marktmissbrauch und Finanzkriminalität wie Cyber-Diebstahl im Zusammenhang mit Kryptoassets.

Die Verbraucher haben unterdessen kein angemessenes Verständnis für solche finanziellen Vermögenswerte, und die FCA hat keine Beweise dafür gefunden, dass die Verbraucher überhaupt in diese Produkte investieren müssen.

Die Haltung der FCA hat unterschiedliche Perspektiven von Unternehmen sowohl für das Verbot als auch gegen die Handelsbeschränkungen hervorgerufen.

Danny Scott, CEO von CoinCounter, einem Bitcoin-Börsendienst, betonte, dass die FCA nicht den Handel mit Kryptowährungen verbiete, sondern bestimmte Finanzprodukte wie Differenzkontrakte (CFDs) und Optionen auf Futures.

Diese Produkte mit hohem Risiko und hoher Rendite könnten normalerweise einem gewissen Risiko und Wertschwankungen unterliegen, könnten jedoch erheblich volatiler werden, wenn sie mit Kryptowährungen anstelle von anderen Arten von Finanzanlagen verknüpft werden.

„Vor kurzem hat die britische FCA eine Option für Bitcoin- und Kryptowährungsunternehmen eingeführt, sich bei ihnen zu registrieren, als ersten Schritt zur Schaffung eines Regulierungsrahmens für solche Vermögenswerte“, sagte er.

„Sie fühlen sich mit diesen Vermögenswerten wohl und haben anscheinend eine Pro-Stance, sie fühlen sich einfach nicht wohl dabei, wenn Unternehmen sie in traditionelle, auf Händler ausgerichtete Produkte verpacken, die der normale Mensch nicht versteht, aber über einige Dienstleistungen einfachen Zugang dazu hat – daher die Ankündigung heute.

„Nach unserem derzeitigen Verständnis betrifft dies keine Bitcoin-Börsen wie uns selbst, aber es wird Unternehmen wie Revolut und eToro betreffen, die eher einen CFD als den Vermögenswert selbst anbieten.“

Der Schritt wird von den Finanz- und Krypto-Communities nicht allgemein unterstützt, da Global Digital Finance (GDF), ein Branchenverband, der die Einführung von Best Practices für Kryptoanlagen fördert, dagegen ist.

„Ich bin überrascht von der heutigen Ankündigung der FCA“, sagte Lawrence Wintermeyer, Executive Co-Chairman von GDF.

„Die Regulierungsbehörde sagt, dass ein Teil ihrer Entscheidung durch mangelndes Verbraucherverständnis in Bezug auf diese Produkte beeinflusst wurde, aber ich bin nicht überzeugt, dass sie sich wirklich von anderen ähnlichen alternativen Anlageprodukten unterscheiden, deren Verkauf an die vielen anspruchsvollen Privatanleger Großbritanniens nicht verboten wurde .

„Außerdem führt die Branche Angemessenheits- und Eignungstests durch, um zu beurteilen, ob sie für einzelne Kleinanleger geeignet sind, die daran interessiert sind, sie zu verwenden.

„Ich stimme auch nicht der Ansicht der Regulierungsbehörde zu, dass es keinen legitimen Anlagezweck für Kryptoasset-Derivate gibt. Genauso wie Sie sich gegen eine Position in Fiat-Währung absichern können, möchten Sie sich vielleicht gegen das Engagement in Kryptoassets absichern. Dieses Verbot tötet, was könnte sind eine neue Investitionsmöglichkeit für erfahrene Privatanleger. Es sendet auch ein negatives Signal in Bezug auf die Haltung des Vereinigten Königreichs zu Kryptoassets.“