Rücktritt des Gouverneurs der Reserve Bank:Mögliche Auswirkungen auf die Kapitalanforderungen der Banken

Adrian Orr hat bisher nicht über die Gründe für seinen kürzlichen und unerwarteten Rücktritt als Gouverneur der Reserve Bank gesprochen, aber der plötzliche Rücktritt löste verständliche Spekulationen aus.

Eine Vermutung besagt, dass Orr mit der Regierung uneinig war, weil er verlangte, dass die in australischem Besitz befindlichen neuseeländischen Banken im Vergleich zu anderen Ländern über ein hohes Kapitalniveau verfügen sollten.

Ob dies tatsächlich ein Grund für Orrs Rücktritt war, können wir nicht sagen. Aber es wirft wichtige Fragen zur Politik der Reserve Bank – und der Regierung – auf.

Die von der Reserve Bank festgelegten Kapitalanforderungen geben an, wie viel Eigenkapital Banken zur Deckung künftiger Verluste benötigen. Seit 2022 müssen Banken über genügend Eigenkapital verfügen, um ein in 200 Jahren auftretendes Ereignis überstehen zu können.

Doch so viel Kapital zu behalten, ist für Banken teuer. Die höheren Anforderungen haben zu höheren Zinssätzen geführt – was die Kreditaufnahme für Privatpersonen und Unternehmen teurer macht.

Die Regierung kritisiert seit langem die aktuellen Kapitalanforderungen. Im vergangenen August erklärte Finanzministerin Nicola Willis, sie sei offen dafür, dass die Reserve Bank ihre Bankenregulierung lockere – wenn stichhaltige Argumente dafür vorgebracht werden könnten, dass dies den Wettbewerb und die Effizienz verbessern würde, ohne die Stabilität des Finanzsystems zu gefährden.

Der Gouverneur der Reserve Bank, Adrian Orr, ist zurückgetreten, was Fragen darüber aufwirft, wie es mit seinen viel kritisierten Kapitalanforderungen weitergeht. Hagen Hopkins/Getty Images

Kreditvergabe wieder attraktiv machen

Die Kapitalanforderungen von 2019 bedeuteten, dass die „großen vier“ Banken (ANZ, Westpac, ASB und BNZ) ihr Eigenkapital erhöhen mussten, um das neue regulatorische Minimum von 18 % ihrer risikogewichteten Aktiva (bisher 10,5 %) über einen Zeitraum von sieben Jahren ab 2022 zu erreichen. Kleinere Banken mussten ihr Eigenkapital erhöhen, um das regulatorische Minimum von 16 % zu erreichen. Zum Zeitpunkt der Entscheidung verfügten die Banken über Kapital, das über den regulatorischen Mindestanforderungen lag.

Die neuen Anforderungen stießen auf einigen Widerstand. Dies war zum Teil auf Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen der Maßnahme auf Bankkunden zurückzuführen.

Um den höheren Kapitalbedarf zu decken, konzentrierten sich die Banken auf Kredite, die höhere Renditen generierten. Sie verlangten auch höhere Zinssätze, um den höheren Kapitalbedarf für die Kredite auszugleichen.

Das Finanzanalyseunternehmen S&P Global beschrieb die Regeln als die strengsten Kapitalanforderungen für Banken weltweit und wies auf das Risiko eines eingeschränkten Zugangs zu Krediten hin, insbesondere für kleinere Unternehmen.

Fordert Veränderung

Schon vor Orrs Rücktritt hatten Mitglieder der Koalitionsregierung Änderungen der Kapitalanforderungen gefordert.

Im Januar bat ACT-Chef David Seymour das Regulierungsministerium um Informationen zu diesem Thema.

Seymour sagte, eine Rückkehr zum früheren Niveau des Bankkapitals würde das Wirtschaftswachstum unterstützen, indem mehr Kredite an Unternehmen zu günstigeren Zinssätzen vergeben würden.

In ihrer Studie zum Bankensektor schlug die Handelskommission außerdem vor, die Eigenkapitalanforderungen der Banken zu überarbeiten, um Wettbewerbsprobleme anzugehen.

Die Kapitalanforderungen für 2022 haben die Art der Kreditvergabe der Banken und die von ihnen angewandten Zinssätze beeinflusst.

Je mehr Kapital Banken für einen Kredit vorhalten müssen, desto höher ist der Zinssatz, der zur Deckung dieser Kosten erforderlich ist. Das bedeutet, dass Wohnungsbaudarlehen nach den aktuellen Regeln teurer sind. Wenn die Anforderungen gesenkt würden (und sich sonst nichts ändert), würden die Zinssätze für Wohnungsbaudarlehen sinken.

Zur gleichen Zeit. Andere Formen der Kreditvergabe – etwa Unternehmenskredite – würden attraktiver, wenn die Kapitalanforderungen sinken und Banken weniger Eigenkapital zur Verfügung haben müssen.

Da nur ein begrenzter Pool an Mitteln zur Kreditvergabe zur Verfügung steht, kann dies bedeuten, dass Banken weniger Wohnungsbaudarlehen und mehr Privat- und Geschäftskredite vergeben.

Sorgfältige Überlegung erforderlich

Letztlich gibt es keine Garantie dafür, dass ein neuer Gouverneur der Reserve Bank die Kapitalanforderungen senken wird. Und nach den aktuellen Regeln ist der Gouverneur derjenige, der diese Entscheidung treffen darf.

Während die Regierung beim Ernennungsprozess ein gewisses Mitspracherecht hat, ist der Vorstand der Reserve Bank für die Empfehlung des nächsten Ernennenden verantwortlich.

Wer letztendlich das Amt übernimmt, muss die Vorteile etwaiger Regeländerungen mit den potenziellen Risiken abwägen – einschließlich der Auswirkungen der Unsicherheit häufiger Regeländerungen auf die Gesamtwirtschaft.

Sie müssen auch berücksichtigen, warum Orr von Anfang an auf höhere Kapitalanforderungen drängte. Er befürchtete, dass die vier großen australischen Banken im Falle einer globalen Finanzkatastrophe ihre neuseeländischen Kunden im Stich lassen könnten.

Die höhere Kapitalausstattung zwang die Banken zu einem größeren finanziellen Puffer gegen Verluste und verringerte das Risiko einer Bankenpleite. Und letztendlich will keine Regierung, dass eine Bank scheitert, mit den persönlichen und wirtschaftlichen Kosten, die das mit sich bringen würde.

Korrektur:Dieser Artikel wurde geändert, um die genauen Bedingungen der für Banken geltenden Kapitalanforderungen klarzustellen.