Put-Options-Spreads handeln lernen

Obwohl es eine Vielzahl von Möglichkeiten gibt, Put-Options-Spreads handeln , die beiden einfachsten sind vertikale Bull-Put-Spreads und vertikale Bear-Put-Spreads. Vertikale Spreads beinhalten den Kauf von Puts, die im selben Monat verfallen, aber unterschiedliche Verfallsmonate haben. Diese Spreads gelten für jede Art von Basiswert, aus Gründen der Konsistenz werden wir uns jedoch auf Aktienoptionen konzentrieren. Nachdem Sie den Prozess zum Erstellen jeder dieser Arten von Spreads verstanden haben, Die folgenden Tipps helfen Ihnen, diese Strategien erfolgreicher zu handeln.

Aufbau der Verbreitung

Um einen vertikalen Bull-Put-Spread aufzubauen, Sie kaufen einen Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis und verkaufen einen Put mit einem höheren Ausübungspreis, beide mit dem gleichen Verfallsdatum. Dies wird als Credit Spread bezeichnet, da die niedrigere Ausübungsoption weniger kostet, und somit, der Spread wird für einen Nettokredit gebildet. Wie der Name schon sagt, Diese Art von Spread wird verwendet, wenn Sie glauben, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigen wird. Dies liegt daran, dass bei steigendem Aktienkurs der Wert beider Puts bewegt sich gegen Null. Da der Spread für einen Kredit gemacht wurde, Sie wollen, dass alle beteiligten Optionen wertlos verfallen und der Gewinn aus dem Kredit realisiert wird.

Um einen vertikalen Bären-Put-Spread aufzubauen, Sie verkaufen einen Put mit einem niedrigeren Ausübungspreis und kaufen einen Put mit demselben Verfallsdatum, der einen höheren Ausübungspreis hat. Nach der gleichen Logik wie oben, Dies ist ein Debit-Spread, weil es Nettokosten hat, hat aber ein höheres Gewinnpotential. Eine negative Voreingenommenheit haben, wie der Name vermuten lässt, Sie möchten, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie auf den Preis des niedrigeren Basispreises fällt; unterhalb dieses Niveaus werden die Gewinne eines Puts mit den Verlusten des anderen verrechnet.

Welches Ablaufdatum soll ausgewählt werden?

Während die beiden Optionen, die an einem dieser Spreads beteiligt sind, das gleiche Verfallsdatum haben müssen, es ist nicht erforderlich, dass es sich um den Front-Monat (das dem Eröffnungsdatum des Spreads am nächsten liegende Verfallsdatum) handelt. Durch Auswahl eines weiter entfernten Ablaufdatums, Sie können das Risiko-Ertrags-Profil des gesamten Handels beeinflussen. Je länger die Optionen bis zum Verfall haben, desto mehr Zeitwert enthalten sie. Dies bedeutet, dass die Höhe der Gutschrift oder der Belastung größer ist, Dies führt zu einem größeren Gewinnpotenzial und einem größeren maximalen Risiko.

Abstand zwischen Ausübungspreisen

Wie bei der Auswahl des Ablaufdatums, wenn Sie ein zusätzliches Risiko hinzufügen möchten, und damit potenzielle Belohnung, zum Spread-Trade, wenn Sie weiter auseinander liegende Ausübungspreise wählen, Sie werden dieses Ziel erreichen. Während diese Art von Handel am häufigsten mit aufeinanderfolgenden Ausübungspreisen (in den meisten Fällen im Abstand von 5 USD) erstellt wird, Es ist möglich, eine Option mit einem größeren Abstand zwischen den Schlägen auszuwählen, um das Risikoniveau zu erhöhen. Die Auswahl, auf welcher Seite des aktuellen Handelspreises die Distanz verlängert werden soll, ist Teil der subtilen Schwierigkeit von Spread-Trading-Optionen.

Spreads bieten weniger Risiko und weniger Gewinn

Gesamt, Spread-Trading ist ein stabilerer Ansatz für den Handel mit Optionen, als nur direktionale Wetten zu tätigen. Das Belohnungspotenzial ist zwar ebenfalls geringer, Es ist weniger wahrscheinlich, dass man während des Lernprozesses durch Spread-Trading viel Geld verliert. Eigentlich, Viele Profis nutzen Spread-Trading nur, weil sie es für so viel sicherer halten.