Wie funktioniert eine Swap-Option?

EIN Tauschoption ist ein kompliziertes Finanzinstrument, das es zwei Parteien ermöglicht, Cashflows auf der Grundlage verschiedener Vereinbarungen zu handeln. In den meisten Fällen, die Partei, die eine Tauschoption wählt, oder Swaption, sieht in einem Markt einen Vorteil gegenüber einem anderen, als komparativer Vorteil bezeichnet. Hat eine andere Partei den gegenteiligen komparativen Vorteil, die beiden können handeln und eine für beide Seiten vorteilhafte Vereinbarung treffen.

Beispiel für eine Swap-Option

Die häufigste Art von Swap-Option ist ein Zinsswap. Typischerweise das heißt, eine Partei tauscht eine feste Zinszahlung gegen eine variable Zinszahlung und umgekehrt. Stellen Sie sich vor, eine Partei hat einen komparativen Vorteil auf einem Markt für Festzinskredite, aber das Unternehmen will eigentlich ein variabel verzinstes Darlehen. Das Unternehmen kann das Festzinsdarlehen beschaffen. Dann, das Unternehmen, oder in seltenen Fällen individuell, kann die Kreditbedingungen mit einem anderen Kreditnehmer austauschen, der genau das Gegenteil getan hat.

Risiken von Swap-Optionen

Swap-Optionen wurden für einen großen Teil der Verantwortung für den Marktcrash 2007 verantwortlich gemacht. Die Optionen an sich sind nicht schlecht, Sie sind jedoch schwer zu verstehen und werden oft immer wieder auf Sekundär- und Terminmärkten gehandelt. Als Ergebnis, sie können ein systemisches Risiko darstellen.