Die horizontale Spread-Strategie

Die horizontale Ausbreitung ist eine von vielen Optionsstrategien. Jedoch, Nur wenige Strategien sind in der Lage, die Diskrepanzen des Zeitwerts von Optionen auszunutzen. Die horizontale Streuungsstrategie, auch als Kalenderspanne bekannt, ist am besten geeignet, um eine offensichtliche Diskrepanz des durchschnittlichen Optionspreises eines Verfallsmonats zu erfassen.

Hier ist ein Beispiel mit den Ablaufmonaten Juli und September. Angenommen, die Marktvolatilität beträgt 20 % und die Optionen für Juli und September bedeuten eine Volatilität von 18 % und 22 %. bzw. Zuerst, wissend, dass die implizite Volatilität bei oder nahe 20 % liegen sollte, die September-Optionen sind relativ teurer als das Verfallsdatum im Juli. Jedoch, es gibt noch mehr Zeitwert für September, Das ist also kein klares Signal, September-Optionen zu schreiben und Juli-Optionen zu kaufen.

Mit den üblichen analytischen Berechnungen, theta wird untersucht. Theta ist die Preissensitivität der Option pro verfallendem Tag. Wenn das Theta für die Juli-Basispreisoption viel größer ist als die Septemberoption, bedeutet dies, dass jemand die Juli-Basispreisoption verkaufen und die September-Basispreisoption für einen kurzfristigen horizontalen Spread kaufen könnte.