Drei Schlüsselelemente, die Sie bei Ihrer Optionsstrategie berücksichtigen sollten

Das Folgende dient ausschließlich zu Bildungszwecken. Es ist nicht, und sollte nicht berücksichtigt werden, individuelle Beratung oder Empfehlung. Die Ergebnisse der Wahrscheinlichkeitsanalyse, die in den in diesem Artikel besprochenen Tools verfügbar sind, sind theoretischer Natur, nicht garantiert, und spiegeln keinen Grad der Gewissheit eines eintretenden Ereignisses wider.

Meine tägliche Routine umfasst das Screening aller Arten von Optionshandelsstrategien, und unter Berücksichtigung der verschiedenen Szenarien, unter denen eine Strategie ein guter Handelskandidat sein könnte. Jetzt, Sie denken vielleicht, dass es nur ein Kriterium gibt, das zählt – „gewinnen“ – und obwohl dies das ultimative Ziel ist, Fokussierung auf Strategieparameter, die uns auf lange Sicht eher dorthin bringen. Im Allgemeinen, Wir suchen nach drei Schlüsselelementen:

• Definiertes Risiko
• Hohe Wahrscheinlichkeit
• Positiver Zeitverfall

Aktive Optionshändler wissen, dass es unpraktisch ist, mit jedem Trade Geld zu verdienen. Konzentrieren Sie sich stattdessen auf die Suche nach günstigen Wahrscheinlichkeiten (theoretisch, ohnehin), Risiken objektiv managen, und, wenn möglich, Stellen Sie sicher, dass der Zähler nicht gegen einen Trade läuft.

1. Ist mein Risiko definiert?

Das erste Schlüsselelement ist, dass es sich bei dem Handel um ein „definiertes Risiko“ handelt. Dies bedeutet, dass, egal was passieren kann, Ihr Verlustrisiko ist auf einen Höchstbetrag begrenzt, und mit diesem Höchstbetrag kann man leben. Das einfachste Beispiel für ein definiertes Risiko ist eine Single-Leg-Long-Call- oder Put-Option – Sie zahlen eine Prämie für das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen, und wenn es bei Ablauf aus dem Geld (OTM) ist, Sie verlieren die Prämie plus Transaktionskosten, die Sie für die Option bezahlt haben.

Aber, Einbeinige Optionen kaufen, oder sogar vertikale Spreads kaufen, nicht alle drei Kriterien erfüllen.

2. Handelt es sich um einen Handel mit hoher Wahrscheinlichkeit?

Diese Einführung zu Wahrscheinlichkeiten zeigt, wie Sie das Optionsdelta und die Wahrscheinlichkeits-ITM-Funktion in der thinkorswim®-Plattform verwenden, um die Wahrscheinlichkeitsbewertung zu unterstützen.

Ein Trade mit hoher Wahrscheinlichkeit ist ein vertikaler Short-Call-Spread – der Verkauf eines Calls in der Nähe des Geldes und der Kauf eines weiteren Calls aus dem Geld mit demselben Verfallsdatum. In diesem Artikel, Wir haben eine Tennis-Analogie verwendet, um den Kauf mit dem Verkauf eines vertikalen Spreads zu vergleichen. Der Kauf des Spreads wurde als „Weitwinkelaufnahme, ” was eine geringe Wahrscheinlichkeit haben könnte, kann jedoch verwendet werden, wenn Sie eine Gelegenheit sehen. Im Gegensatz, Der Verkauf eines vertikalen Spreads wurde mit dem Austausch von Grundschlägen in die Mitte des Platzes verglichen, und die Gelegenheiten nach und nach zu dir kommen lassen, während du „sie ausreibst“.

Und der Unterschied zwischen den beiden Strategien führt uns zum dritten Element – ​​der Zeit.

3. Arbeitet die Zeit zu Ihren Gunsten oder gegen Sie?

Das dritte Kriterium, das bei der Bewertung einer Optionsstrategie zu berücksichtigen ist, ist, ob sie einen positiven Zeitverfall aufweist, oder „Theta“ in der Terminologie der Optionen. Mit anderen Worten, vergeht die Zeit, ansonsten bleibt alles gleich, zu einem höheren theoretischen Wert der Strategie führen?

In jeder Ecke des Marktes herrscht Unsicherheit, aber die einzige Konstante ist die Zeit. Die Zeit – und damit die Zeit bis zum Verfall einer Option – tickt konstant mit 60 Sekunden pro Minute, 60 Minuten pro Stunde, und so weiter. Warum also nicht die Zeit auf Ihre Seite nehmen? Im Allgemeinen, je näher eine Option am Geld ist, desto höher ist sein Theta. Ebenfalls, kürzerfristige Optionen neigen dazu, schneller zu verfallen als Optionen mit mehr Zeit bis zum Verfall. Das Verständnis dieser Dynamik – der Belohnungen und der damit verbundenen Risiken – kann Ihnen möglicherweise dabei helfen, Strategien zu entwickeln, die versuchen, vom Verfall von Optionen zu profitieren.

Strategien mit allen drei Elementen

Welche Strategien bringen also alle drei Elemente zusammen? Während eine Reihe von Strategien in die Liste aufgenommen werden könnten, es kann von den Marktbedingungen abhängen, und ob Sie eine Richtungsvoreingenommenheit haben. Zum Beispiel, kurz, vertikale Call- und Put-Spreads aus dem Geld können für neutrale bis direktionale Trades verwendet werden. Wenn Sie eine neutrale Voreingenommenheit haben, Sie könnten einen Eisenkondor in Betracht ziehen, wie wir in einem kürzlich erschienenen Artikel hervorgehoben haben. Und wenn die implizite Volatilität niedrig ist, Es kann an der Zeit sein, einen Kalender-Spread in Betracht zu ziehen.

Sind Optionen die richtige Wahl für Sie?

Während der Optionshandel einzigartige Risiken birgt und definitiv nicht für jeden geeignet ist, wenn Sie glauben, dass der Optionshandel zu Ihrer Risikotoleranz und Ihrer allgemeinen Anlagestrategie passt, TD Ameritrade kann Ihnen helfen, Ihre Handelsstrategien für Optionen mit leistungsstarken Handelsplattformen zu verfolgen. Ressourcen zur Ideengenerierung, und die Unterstützung, die Sie brauchen.

Erfahren Sie mehr über die potenziellen Vorteile und Risiken von Handelsoptionen.