Was sind die Hauptrisiken im Zusammenhang mit dem Handel mit Derivaten?

Derivate sind Anlageinstrumente, die aus einem Vertrag zwischen Parteien bestehen, dessen Wert sich aus dem Wert eines zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerts ergibt und von diesem abhängt. Jedoch, wie jedes Anlageinstrument, Mit Derivaten sind unterschiedliche Risiken verbunden. Zu den am häufigsten gehandelten Derivaten gehören Futures, Optionen, Differenzverträge, oder CFDs, und tauscht. Dieser Artikel behandelt das Derivaterisiko auf einen Blick, die mit Derivaten verbundenen Hauptrisiken durchlaufen:Marktrisiko, Gegenparteirisiko, Liquiditätsrisiko, und Vernetzungsrisiko.

Marktrisiko

Das Marktrisiko bezieht sich auf das allgemeine Risiko einer Anlage. Investoren treffen Entscheidungen und gehen Positionen auf der Grundlage von Annahmen ein, technische Analyse, oder andere Faktoren, die sie zu bestimmten Schlussfolgerungen über die voraussichtliche Wertentwicklung einer Anlage führen. Es gibt zwar keinen todsicheren Weg zum Schutz vor Marktrisiken, aber da alle anfällig für Marktveränderungen sind, zu wissen, wie stark ein Derivat von Marktschwankungen beeinflusst wird, hilft Anlegern, eine kluge Wahl zu treffen. In Wirklichkeit, ein wichtiger bestandteil der anlageanalyse ist die bestimmung der wahrscheinlichkeit, dass eine anlage rentabel ist, und die bewertung des risiko-Ertrags-Verhältnisses potenzieller verluste zu potenziellen gewinnen.

Gegenparteirisiko

Gegenparteirisiko, oder Kontrahentenkreditrisiko, entsteht, wenn einer der Beteiligten an einem Derivategeschäft, wie der Käufer, Verkäufer oder Händler, Vertragsverletzungen. Dieses Risiko ist im OTC höher, oder OTC, Märkte, die viel weniger reguliert sind als gewöhnliche Handelsbörsen. Eine regelmäßige Handelsbörse erleichtert die Vertragserfüllung, indem sie Margin-Einzahlungen erfordert, die täglich durch den Mark-to-Market-Prozess angepasst werden. Der Mark-to-Market-Prozess erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Preisgestaltung von Derivaten den aktuellen Wert genau widerspiegelt. Händler können das Kontrahentenrisiko steuern, indem sie nur Händler einsetzen, die sie kennen und für vertrauenswürdig halten.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko gilt für Anleger, die planen, einen Derivatehandel vor Fälligkeit glattzustellen. Gesamt, Das Liquiditätsrisiko bezieht sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Schulden ohne große Verluste für sein Geschäft zu begleichen. Um das Liquiditätsrisiko zu messen, Investoren vergleichen kurzfristige Verbindlichkeiten und liquide Mittel des Unternehmens. Unternehmen mit geringem Liquiditätsrisiko können ihre Anlagen schnell in Bargeld umwandeln, um einen Verlust zu vermeiden. Das Liquiditätsrisiko ist auch für Anleger, die an Derivaten interessiert sind, zu berücksichtigen. Solche Anleger müssen abwägen, ob es schwierig ist, den Handel glattzustellen oder ob die bestehenden Geld-Brief-Spreads so groß sind, dass sie erhebliche Kosten darstellen.

Zusammenschaltungsrisiko

Das Verflechtungsrisiko bezieht sich darauf, wie sich die Verflechtungen zwischen verschiedenen derivativen Instrumenten und Händlern auf den jeweiligen Derivatehandel eines Anlegers auswirken können. Einige Analysten sind besorgt über die Möglichkeit, dass Probleme mit nur einer Partei auf dem Derivatemarkt, wie eine Großbank, die als Händler auftritt, zu einer Kettenreaktion oder einem Schneeballeffekt führen, der die Stabilität der Finanzmärkte insgesamt bedroht.

Die Quintessenz

Wie bei jeder anderen Investition Die Risikoniveaus von Derivaten werden durch eine Mischung aus Bewertung des Marktrisikos berechnet, dem alle Anlagen ausgesetzt sind, Kontrahentenrisiko, wenn eine am Handelsgeschäft beteiligte Partei ausfällt, Liquiditätsrisiko der tatsächlichen Unternehmen, in die investiert wird, und das Verflechtungsrisiko zwischen verschiedenen Derivaten. Ob für das Risikomanagement oder das Wachstum einer Investition verwendet, Sie sind heute eines der beliebtesten Instrumente auf den Finanzmärkten.