Dollar vs. Welt:Reduzieren Sie den Lärm,

Der bestplatzierte NBA-Spieler wird wahrscheinlich nicht für immer an der Spitze der Basketballwelt bleiben. Irgendwann, Alter übernimmt und seine Dominanz auf dem Platz wird zur Legende. Aber bis dann, er wird weiter kämpfen, um seinen Spitzenstatus zu behalten. Es gibt eine logische Folgerung zum US-Dollar, die seit 1921 die dominierende Reservewährung der Welt ist. Nach 96 Jahren obendrein einige Analysten denken, dass es im Alter hochkommt. Und muss möglicherweise auf die Bank gestellt werden.

Keine Währung hat ihren Reservestatus für immer beibehalten. Der Rekord liegt bei 110 Jahren, die von Spanien (1530-1640) gehalten wurde. Auf der anderen Seite, Was soll man sagen, der Dollar kann das nicht brechen? Die Zukunft ist natürlich ein Gerücht, und niemand kann mit Sicherheit Vorhersagen machen. Aber der potenzielle Rückgang des Dollars ist eine großartige Geschichte für die Presse. Sie werden routinemäßig alle Arten von Spekulationen über den Grund für den Rückgang des Dollars hören – von geopolitischen Spannungen, an Nationen, die ihren Handel in einheimischen Währungen abwickeln möchten, zu anderen Währungen, die stärker werden. Diese Ideen werden Nicht-Händler eine Weile lang die Hände ringen. Aber Ihr Händlerstatus bedeutet, dass Sie sich nicht nur auf die Nachrichten konzentrieren. Als selbstverständlich, Sie arbeiten daran, die Beziehung zwischen dem Dollar und anderen Märkten zu verstehen. Dies hilft Ihnen einzuschätzen, wann der Dollar in Schwierigkeiten ist, welche Märkte betroffen sein könnten, und wie sich das auf Ihren Handel auswirkt.

Das wichtigste zuerst

Sie werden wahrscheinlich nicht eines Morgens aufwachen und feststellen, dass der Dollar ersetzt wurde. Wenn das passieren sollte, es wäre ein schrittweiser Prozess. Und ihr Nachfolger wird sich langsam herausstellen – ob es sich um eine Währung handelt, ein Währungskorb, oder ein Korb mit Waren.

Hypothetisch, Was wäre, wenn sich die Märkte von einer Dollar-denominierten Welt entfernen würden? Wie würde sich dies auf den Preis internationaler Rohstoffe wie Gold, Öl, oder die weichen, Wo ist der Dollar die Standardwährungseinheit? Was wäre, wenn Russland den Rubel zu einer dominierenden Währung machen würde? Wie würde das den Handel mit Erdgas prägen?

Hier ist die Sache:Wenn Länder beginnen, sich vom Dollar abzukoppeln (der Wechselkurs ihrer Währung nicht an den US-Dollar gebunden ist), es könnte sich sicherlich auf den Wert des Dollars als Reservewährung auswirken. Aber niemand weiß, wie hoch dieser Wert ist. Und die Abkopplung kann den Preis des Dollars im Vergleich zu anderen Währungen unter Druck setzen oder auch nicht.

Was ist mit Vol?

Volatilität („vol“) kommt und geht ständig. Wenn Sie der Meinung sind, dass der Dollar subtile Bewegungen macht, die darauf hindeuten, dass er seinen Reservestatus verlieren könnte, erwägen, mit dem Dollar korrelierte Rohstoff-Futures hinzuzufügen – Gold, Öl, oder Softs – da der Preis dieser Produkte beeinflusst wird. Beachten Sie jedoch, dass die Preisgestaltung in US-Dollar lediglich eine Quittung für eine Transaktion ist. Zum Beispiel, Öl hat auf der ganzen Welt den gleichen Wert, aber in jeder Nation, Es wird in seiner lokalen Währung berechnet. Auch wenn sich der Dollar auf die Margen lokaler Produzenten oder Verbraucher auswirkt, der „echte“ Wert von Öl ändert sich nicht. Wenn der Dollar schwächer wird, der Preis eines bestimmten Rohstoffs könnte auf den lokalen Märkten niedriger oder höher sein.

Aber das ist nicht vorhersehbar, Und es spielt keine Rolle, wo der Ölpreis liegt. Wichtig ist, dass Liquidität vorhanden ist und gehandelt werden kann. Wenn der Dollar „gefeuert“ wird, ” vol für Rohstoffe wird wahrscheinlich zunehmen. Und es gibt verschiedene Möglichkeiten, das Volumen zu messen. Zum Beispiel, Sie könnten die ImpVolatility-Studie zum /CL-Diagramm hinzufügen. Ein weiteres Volumsmaß für Rohöl ist der OVX – der CBOE Crude Oil ETF Volatility Index. Basierend auf vergangenen Nachrichtenereignissen, Sehen Sie sich an, wie sich diese Indikatoren innerhalb einer Spanne nach oben und unten bewegt haben. Wenn die Vol ohne ein entsprechend großes Nachrichtenereignis steigt, und bleibt hoch, etwas anderes könnte sich zusammenbrauen. Vol Telegraphenmarkt Unsicherheit, und dann achten Händler auf das Risiko. Aber es steckt oft mehr dahinter als ein Vol-Spike.

Liefern, Anforderung, und praktische Kurven

Futures-Kontrakte werden auf einer Kurve gehandelt. Und die Form dieser Kurve könnte helfen, Ihre Trades zu „formen“. Da Futures Kontrakte für einen zukünftigen Liefertermin sind – einen Monat später, sechs Monate draußen, nach einem Jahr – die Form der Kurve kann die allgemeine Tendenz des Marktes widerspiegeln. Futures-Kontrakte werden für verschiedene Monate zu unterschiedlichen Preisen gehandelt. Und dieser Preis basiert auf Spekulationen. Als Beispiel, Wenn Sie sich die Futures-Kurve von Rohöl ansehen, die Kurve wird durch Dinge wie Angebot und Nachfrage (Lagerbestände) bestimmt, Lagerungskosten, und Zinssätze.

Die Futures-Kurve ist auf Ihrem thinkorswim verfügbar ^® Plattform von TD Ameritrade. Klicken Sie auf die Diagramme Tab, dann Produkttiefe . Geben Sie das Futures-Symbol in das Symbolfeld ein, Klicken Sie auf „Futures, “ und dann „Kurven“. Damit die Dinge weniger beschäftigt aussehen, Sie könnten einige der Futures-Serien herausfiltern. Da die Kurven auf Spekulationen beruhen, Je weiter du nach draußen schaust, desto weniger Gewissheit. Und das bedeutet längerfristig höhere Preise, Dies ist, was in der Futures-Kurve von /CL in Abbildung 1 vor sich geht. Sie verläuft nach oben. Wenn die kurzfristigeren Aussichten unsicherer sind als die längerfristigen, die Futures-Kurve beginnt nach unten zu fallen.

ABBILDUNG 1:PRÜFEN SIE DIE KURVE.

Der Spread zwischen Spot- und Futurepreis bei Rohöl steigt in den nächsten Monaten schneller an. Beachten Sie, wie sich die Kurve abflacht, wenn sich die Kontrakte im Laufe der Zeit weiter bewegen. Quelle:thinkorswim ^® von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken.

Bei der Form der Kurve geht es nicht um die Richtung der Kursbewegung. Es hat mehr mit der Geschwindigkeit zu tun, mit der die Nachfrage schneller wächst als das Angebot, oder das Angebot wächst schneller als die Nachfrage. Wenn der Spread zwischen dem Spot- und dem Future-Preis steigt, Die Ölpreise steigen in der Regel. Und wenn sich der Spot/Future-Spread zu verengen beginnt, die Preise sinken in der Regel.

Denken Sie daran, dass sich die Form einer Kurskurve basierend auf dem Kurs des Basiswerts dramatisch ändern kann. Und die Monate in der Nähe reagieren tendenziell besser auf das Angebot und die Nachfrage des Marktes als die Futures-Preise weiter draußen.

Intelligenter analysieren

Neben Angebot und Nachfrage, Änderungen in Inventarberichten, Geopolitik, und Fundamentaldaten können die Volatilität in verschiedenen Terminmärkten erhöhen. So, wenn Vol steigt und die Futures-Kurve steiler wird, es kann eine Menge Marktunsicherheit bedeuten. Sie können diese Art von Informationen manchmal in einem Handel nutzen.

Ihr Ziel ist es nicht, über die Richtung der Ölpreise zu spekulieren. Stattdessen, durch Betrachten von Vol und der Futures-Kurve, Sie können mit der Analyse von Futures beginnen, indem Sie die Beziehungen zwischen den Kontrakten analysieren. Vielleicht möchten Sie Trading-Kalender-Spreads in Betracht ziehen, das ist eine alternative Strategie zum Kauf der langen Zukunft. Terminkalender-Spreads unterscheiden sich von Optionskalender-Spreads dadurch, dass sie auf die Beziehung zwischen den kurzfristigen und längerfristigen Terminkontrakten spekulieren.

Auf der thinkorswim-Plattform Sie können die Futures-Spreads grafisch darstellen (Abbildung 2).

ABBILDUNG 2:ANALYSIEREN VON KALENDERSPREADS.

In nur vier Schritten können Sie vom Aktiensymbol zum Handel mit einem Kalender-Spread wechseln. Quelle:thinkorswim ^® von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken.

1 – Auf der Handelsseite, Geben Sie das Futures-Symbol ein.

2 – Wählen Sie „Futures, “ und wählen Sie aus, um alle Verträge aufzulisten.

3 – Wählen Sie „Kalender“ aus den Spread-Optionen.

4 – Erweitern Sie den Vertrag, an dem Sie interessiert sind, Klicken Sie mit der rechten Maustaste auf den Spread, den Sie in Betracht ziehen, Wählen Sie die Option "Weitere Informationen", und dann Diagramme (siehe Abbildung 3).

ABBILDUNG 3:HANDELSKALENDER SPREADS IN FUTURES.

Durch das Charting der Spreads können Sie sehen, ob der Spread zwischen zwei Kontrakten zu- oder abnimmt. Würden Sie den kürzerfristigen Vertrag kaufen und den längerfristigen verkaufen, oder umgekehrt? Quelle:thinkorswim ^® von TD Ameritrade. Nur zu illustrativen Zwecken.

Spreads werden dargestellt, indem der Preis des weiter entfernten Monats vom Preis des näheren Monats abgezogen wird. Und wenn sich diese Spreads mit steigendem Volum weiter ausweiten, es kann Zeit sein, aufmerksam zu sein. Würden Sie den längerfristigen Vertrag verkaufen und den kurzfristigeren kaufen?

Alles hören, Alles sehen

Getrennt vom Schicksal des Dollars, Ziehen Sie einen ähnlichen analytischen Ansatz in Betracht, wenn Sie potenzielle Veränderungen und Marktturbulenzen berücksichtigen. Hängen Sie sich nicht an Schlagzeilen. Stattdessen, Schau dir diese Nachrichtenwellen an, diese Informationen verfeinern, und finden Sie heraus, wie Sie damit einen Trade erstellen können. Bestimmen Sie, welche Futures betroffen sein werden, dann überprüfe ihr vol, die Futures-Kurve, und Spreads zwischen Kontrakten, um eine fundiertere Entscheidung zu treffen.

*Der Handel mit Futures und Futures-Optionen ist spekulativ und nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Risikohinweise für Futures und Optionen, bevor Sie mit Futures-Produkten handeln. Futures-Konten sind nicht durch die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) geschützt. Dienstleistungen für den Handel mit Futures und Futures-Optionen, bereitgestellt von TD Ameritrade Futures; Forex LLC. Handelsprivilegien unterliegen der Überprüfung und Genehmigung. Nicht alle Kunden werden sich qualifizieren.