Netback

Was ist Netback?

Netback ist eine Zusammenfassung aller Kosten, die mit der Markteinführung einer Einheit Öl verbunden sind, und der Einnahmen aus dem Verkauf aller Produkte, die aus derselben Einheit generiert werden. Es wird als Bruttogewinn pro Barrel ausgedrückt.

Netback berechnet sich aus den Einnahmen aus dem Öl, abzüglich aller Kosten, die damit verbunden sind, das Öl auf den Markt zu bringen, inklusive Transport, Lizenzgebühren, und Produktionskosten:

Preis - Lizenzgebühren - Produktion - Transport =Netback

Dieser Begriff wird nur in Bezug auf Ölproduzenten und die damit verbundenen Produktionsaktivitäten verwendet.

Die zentralen Thesen

• Nur Ölproduzenten verwenden den Begriff Netback.
• Netback ist eine Zusammenfassung aller Kosten, die mit der Markteinführung einer Produkteinheit verbunden sind.
• Der Netback-Preis kann verwendet werden, um einen Ölproduzenten mit einem anderen zu vergleichen.
• Ein Produzent kann die Kosteneffizienz überprüfen, indem er den Netback im Laufe der Zeit überprüft.

Netback verstehen

Der Nettogewinn pro Barrel wird bestimmt, indem die Produktionskosten vom durchschnittlich erzielten Preis abgezogen werden, was zu einem Nettogewinn pro Barrel-Menge führt. Diese Kosten beinhalten die Einfuhr, Transport, Marketing, Produktions- und Raffinationskosten, und Lizenzgebühren.

Produzenten mit höheren Netback-Preisen spiegeln eine operativ effizientere Ölgesellschaft wider, da sie mit den produzierten Materialien höhere Gewinne als ihre Konkurrenten erzielen.

Stärken und Schwächen von Netback

Es sei darauf hingewiesen, dass Netback keine Gleichung nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) ist. Die hier vorgestellte Formel ist ein Standard, aber verschiedene Unternehmen berechnen Netback möglicherweise etwas anders.

Bis zu einem gewissen Grad, Dies kann zu einem nicht perfekten Vergleich zwischen Unternehmen führen, obwohl Wachstum oder fallende Preise immer noch ein Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Ölkonzerns sein können.

Umgekehrt, die Formel berücksichtigt keine Betriebskosten oder andere Arten von schwankenden Kosten, Es ist also ein Maß für die Effizienz.

Netback-Investitionsanalyse

Netback-Preise können verwendet werden, um einen Ölproduzenten mit einem anderen zu vergleichen – der Ölproduzent mit dem höheren Netback-Preis ist effektiv profitabler als der mit dem geringeren Netback-Betrag.

Obwohl Netback Unterschiede in der Rentabilität aufweist, es zeigt nicht den Grund für die Abweichung an. Unterschiede bei den Netback-Preisen können durch Variationen in den Produktionstechniken verursacht werden, ob das Unternehmen an Land- oder Offshore-Aktivitäten teilnimmt, sowie mit verschiedenen Orten.

Unterschiedliche Vorschriften zwischen den Nationen können zu Abweichungen bei den Gesamtkosten von einem Hersteller zum nächsten führen. Jegliche Herausforderungen, die sich aus der politischen Instabilität innerhalb einer Region ergeben, können einzigartige Probleme in Bezug auf den Transport oder die allgemeine Sicherheit aufwerfen.

Auch Veränderungen der Netback-Preise, die einem einzelnen Unternehmen im Laufe der Zeit zugeschrieben werden, können zeigen, ob die Produktion mehr oder weniger wirtschaftlich wird. Wenn der Netback-Preis einer ausgewählten Ölgesellschaft im Laufe der Zeit gestiegen ist, es könnte ein Hinweis auf den zukünftigen Erfolg in der Branche sein, während ein Unternehmen mit sinkenden Netback-Preisen für Anleger Anlass zur Sorge geben könnte.

Beispiel aus der Praxis

Es könnte einen Ölproduzenten 125 Dollar kosten, ein Barrel leichtes Rohöl in Heizöl umzuwandeln, Benzin, Diesel, und petrochemische Nebenprodukte. Es schuldet Lizenzgebühren von $25, und es kostet $100, das Öl zum Käufer zu transportieren. Der Nettogewinn würde 75 US-Dollar betragen, Annahme eines Verkaufspreises von 325 $:325 $ minus 125 $ minus 25 $ minus 100 $.

Diese Zahl ermöglicht es Explorations- und Produktionsunternehmen (E&P), die Kosten des Produzenten mit denen seiner Konkurrenten zu vergleichen. Es ermöglicht auch eine effizientere Planung, auf welche Produkte sich ein Unternehmen konzentrieren sollte.