Absicherung gegen Rohstoffrisiken

Absicherung gegen Ware Risiko ist ein unterschiedlicher Prozess, je nachdem, welche Art von Marktteilnehmer Sie sind. Das Ziel des wahren Hedgers, ein Produzent oder Verbraucher der eigentlichen Ware, ist nicht dasselbe wie ein Spekulant, ein Händler, der versucht, von Marktbewegungen zu profitieren. Im ersten Fall, Hedging ist der eigentliche Grund, ein Marktteilnehmer zu sein. Im letzteren Fall, Sie können sich gegen Rohstoffrisiken absichern, indem Sie bestimmte Arten von Optionen kaufen, durch den Handel mit zinssensitiven Futures oder durch die Führung eines gut diversifizierten Portfolios.

Arten von Marktteilnehmern – Wahre Hedger

Diejenigen Marktteilnehmer, die Warentermingeschäfte als reine Absicherung tätigen, tun dies aufgrund ihrer zugrunde liegenden Position in der tatsächlichen Ware. Ein Bauer ist natürlich lange die Waren, die er oder sie anbaut, während einem Brothersteller natürlich die Rohstoffe fehlen, die für die Herstellung von Brot benötigt werden. Diese Teilnehmer sichern ihr Rohstoffrisiko ab, indem sie Positionen eingehen, die profitieren, wenn ihre natürliche Position in Frage gestellt wird. Ein Bauer wird Futures verkaufen, damit bei einem Preisrückgang seine Gewinne aus den Futures gleichen seinen Verlust aus der Ernte aus. Der Produzent kauft Futures, damit bei einem Preisanstieg sein Gewinn aus den Futures wird den höheren Preis ausgleichen, den er jetzt für die Ernte zahlen muss.

Der Spekulant

Der Großteil der Marktteilnehmer sind Händler, die durch den Handel mit Wertpapieren von Preisbewegungen eines Rohstoffs profitieren möchten. Diese Trader machen Trades basierend auf ihren Überzeugungen bezüglich der Richtung, in die sich der Preis der Ware bewegen wird. Wenn Sie glauben, dass der Weizenpreis steigen wird, Sie kaufen Weizen-Futures. Wenn Sie glauben, dass der Maispreis sinken wird, Sie verkaufen Mais-Futures. Diese Geschäfte stellen dem Markt ausreichend Liquidität zur Verfügung, um den weniger reinen Marktteilnehmern einen geordneten Markt zu ermöglichen. Spekulanten helfen auch beim Preisfindungsprozess durch erhöhte Liquidität und Volumen.

Für diese letzte Gruppe von Marktteilnehmern Rohstoffrisiken können auf verschiedene Weise abgesichert werden. Auf der grundlegendsten Ebene, wenn Sie ein gut diversifiziertes Portfolio pflegen, Sie werden einen Teil dieses Risikos absichern. Aktien und Rohstoffe sind oft negativ korreliert (sie bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen), Der Besitz einer Reihe von Vermögenswerten schützt daher vor Rohstoffrisiken. Die nächste Möglichkeit besteht darin, zinssensitive Futures zu kaufen. Die Inflation treibt die Rohstoffpreise tendenziell in die Höhe. Niedrigere Zinsen können zu Inflation führen. Wenn die Preise steigen, Inflation kann eingedämmt werden. Fed-Fonds-Futures kaufen, zum Beispiel, fungiert als Absicherung. Wenn die Preise steigen, der Gewinn aus diesen Futures kann einen Teil der Verluste bei den Rohstoffen ausgleichen.

Der direkteste Weg, sich gegen Rohstoffrisiken abzusichern, sind Optionen auf Futures. Wenn Sie lange Futures sind, Der Kauf schützt vor einem Preisschock nach unten. Gleichfalls, Wenn Sie kurze Futures haben, Der Kauf von Calls schützt vor einem Preisschock nach oben. Gesamt, Der Einsatz von Optionen zur Absicherung von Rohstoffrisiken bietet Ihnen die beste Möglichkeit, sinnvolle Entscheidungen über die Strukturierung der Absicherung zu treffen, die Ihren Bedürfnissen am besten entspricht.