Kurze Interessendefinition und Verwendungen

Was ist Short Interest?

Short Interest ist die Anzahl der Aktien, die leer verkauft, aber noch nicht gedeckt oder glattgestellt wurden. Kurzes Interesse, die als Zahl oder Prozentsatz ausgedrückt werden können, ist ein Indikator für die Marktstimmung.

Das extrem hohe Short-Interesse zeigt, dass die Anleger sehr pessimistisch sind (möglicherweise zu pessimistisch). Wenn Anleger zu pessimistisch sind, kann dies manchmal zu sehr starken Kursanstiegen führen. Große Veränderungen im Kurzzeitinteresse blinken auch Warnzeichen, wie es zeigt, könnten Anleger bei einer Aktie bärischer oder bullischer werden.

Die zentralen Thesen

• Short Interest gibt an, wie viele Aktien eines Unternehmens aktuell leerverkauft und noch nicht gedeckt sind.
• Short Interest wird oft als Zahl ausgedrückt, ist jedoch in Prozent aussagekräftiger.
• Short Interest wird als Stimmungsindikator verwendet:Ein Anstieg des Short Interest signalisiert oft, dass die Anleger bärischer geworden sind, während ein Rückgang der Short-Zinsen signalisiert, dass sie bullischer geworden sind.
• Aktien mit einem extremen Short-Interest, jedoch, kann von Contrarianern als bullisches Signal angesehen werden.

Was sagt Ihnen Short Interest?

Short Interest kann einen Einblick in die potenzielle Richtung einer einzelnen Aktie geben, sowie wie bullish oder bearish die Anleger den Markt insgesamt beurteilen. Börsen messen und berichten über Short-Zinsen. Typischerweise sie erstellen am Ende eines jeden Monats Berichte, Anlegern ein Instrument zur Verfügung zu stellen, das sie als Benchmark für Leerverkäufe verwenden können. Die Nasdaq-Börse veröffentlicht zur Mitte und zum Ende eines jeden Monats einen kurzen Zinsbericht.

Ein starker Anstieg oder Rückgang des Short-Interesses einer Aktie gegenüber dem Vormonat könnte besonders auf die Stimmung hinweisen. Zum Beispiel, wenn der Short-Zins für eine Aktie von 10 % auf 20 % steigt, es kann ein Warnzeichen dafür sein, dass die Stimmung für ein Unternehmen negativ wird. Die Zahl der Anleger, die mit einem Rückgang des Aktienkurses rechnen, hat sich verdoppelt. Eine so große Verschiebung kann Anlegern einen Grund geben, ihre Analyse tiefer zu vertiefen.

Aktien mit extremen Short-Zinswerten sind anfälliger für Short-Squeeze. Aktien mit geringerem Streubesitz und hohen Short-Zinsen haben die höchste Wahrscheinlichkeit eines Short-Squeezing, da die Anzahl der Leerverkaufsaktien sinkt. Ein extremer Wert kann von Aktie zu Aktie unterschiedlich sein. Ein solides Unternehmen mit einer langen Geschichte stabiler Gewinngenerierung kann Extreme in der Nähe von 10 % aufweisen, während spekulativere Unternehmen regelmäßig einen Anstieg der Short-Zinsen auf über 30 % verzeichnen können.

Wenn eine Aktie ein Extrem erreicht, es könnte die Möglichkeit eines Short Squeeze signalisieren. Ein Short Squeeze ist eine Preisaufwärtsbewegung, die durch Anlegerkäufe in Verbindung mit Leerverkäufern verursacht wird, die gezwungen sind, zu kaufen, um ihre Positionen zu decken, damit sie keinen zu großen Verlust hinnehmen.

Short-Zinsen können auch in ein Verhältnis umgerechnet werden, das als Day-to-Cover bezeichnet wird. Nehmen Sie dazu die Anzahl der Short-Aktien und teilen Sie diese durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen. Wenn das Short-Interesse eine Million Aktien beträgt, und sein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen beträgt 100, 000 Aktien, Es dauert durchschnittlich mindestens 10 Tage, bis die Shorts ihre Positionen decken können. Je länger die Tage bis zur Deckung sind, desto bärischer sind die Anleger, aber möglicherweise desto größer ist der Short Squeeze, wenn sie falsch liegen.

Kurzfristige Zinsanalysen können für einzelne Aktien oder für Aktien insgesamt durchgeführt werden. Um den Aktienmarkt als Ganzes einzuschätzen, ein Anleger könnte die Tage bis zur Deckung aller Aktien an der NYSE betrachten, indem er die gesamten Short-Zinsen dividiert durch das durchschnittliche tägliche NYSE-Handelsvolumen.

Beispiele für die Verwendung von Short Interest

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, wie Short Interest verwendet werden kann. Für Trader, die an Short Squeeze interessiert sind, Suchen Sie nach Aktien mit deutlich steigenden Short Interests, oder die eine hohe Anzahl von Versicherungstagen haben. Die Aktie muss dann aussteigen, da sie wahrscheinlich unter starkem Verkaufsdruck steht (wenn auch nicht immer). Erst wenn der Preis zu steigen beginnt, kommt ein Long-Trade in Betracht. Dieser Ansatz sollte einen engen Stop-Loss verwenden, um das Risiko zu kontrollieren, und Trades sollten in der Regel als kurzfristig betrachtet werden, da es triftige Gründe dafür geben könnte, warum Anleger so pessimistisch sind.

Ein Anleger, der eine Long-Position hält, möchte möglicherweise auch Short-Interessen verfolgen. Wenn das Short-Interesse steigt, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass sich die Anleger mehr Sorgen um die Aktie oder den Aktienmarkt insgesamt machen. In beiden Fällen, Es warnt den Anleger, möglicherweise Gewinne zu schützen oder auf potenzielle Nachteile vorbereitet zu sein.

Extreme Niveaus im Short Interest werden von einigen Händlern als konträrer Indikator angesehen. Zum Beispiel, ein extrem hohes Short-Interesse für eine Aktie kann darauf hindeuten, dass die Anleger zu pessimistisch geworden sind, und der Preis kann tatsächlich für eine Umkehr nach oben fällig sein.

Der Unterschied zwischen Short Interest und dem Put/Call-Verhältnis

Short Interest und das Put/Call-Verhältnis sind beides Indikatoren für die Marktstimmung. Das Short Interest konzentriert sich auf die Anzahl der ausstehenden Short-Aktien. Das Put/Call-Verhältnis verwendet den Optionsmarkt für seine Daten. Put-Optionen sind bärische Wetten, während Calls bullische Wetten sind. Veränderungen des Put/Call-Verhältnisses sind daher ein weiteres Maß, mit dem festgestellt werden kann, ob Anleger künftig mit steigenden oder fallenden Kursen rechnen.

Einschränkungen bei der Verwendung von Short Interest

Kurzes Interesse kann aufschlussreich und ein nützliches Werkzeug sein, sie soll jedoch nicht die alleinige Determinante einer Investitionsentscheidung sein. Es ist ein Datenpunkt, der als Teil der Gesamtanalyse eines Investors hinzugefügt werden muss. Änderungen im kurzfristigen Interesse, und sogar Extreme, nicht rechtzeitig zu wesentlichen Preisänderungen führen. Eine Aktie kann über lange Zeiträume bei einem extremen Wert bleiben, ohne dass es zu einem Short Squeeze oder einem größeren Kursrückgang kommt. Ebenfalls, viele größere Kursrückgänge werden durch steigende Short-Zinsen nicht im Voraus prognostiziert.

Short Interest wird von den meisten Börsen einmal im Monat veröffentlicht. und zweimal im Monat von der Nasdaq. Die von Händlern verwendeten Informationen sind daher immer etwas veraltet und die tatsächlichen Short-Zinsen können bereits erheblich von dem abweichen, was der Bericht sagt.