Die Pioniere der Technischen Analyse

Unabhängig davon, ob Sie sich als technischer Analyst betrachten oder nicht, Es gibt nur sehr wenige Anlagetechniken, die nicht zumindest auf die technische Seite des Investierens hinweisen. Einige Anlagestile verwenden nur die technische Analyse, ihre Praktiker behaupten oft, sie wüssten nichts von den Fundamentaldaten von Aktien, weil alles, was sie brauchen, in den Charts steckt. Dieses Anlagesegment ist nicht aus dem Nichts entstanden. In diesem Artikel, Wir werden uns die Männer ansehen, die auf dem Gebiet der technischen Analyse Pionierarbeit geleistet haben. (Siehe auch: Technische Analyse .)

Alle Dinge fließen von Dow

Charles Dow nimmt einen großen Platz in der Finanzgeschichte ein. Er gründete das Wall Street Journal – den Maßstab, an dem alle Finanzpapiere gemessen werden – und noch wichtiger für unseren Zweck, er schuf den Dow Jones Industrial Index. Dabei Dow öffnete die Tür zur technischen Analyse. Dow zeichnete die Höhen und Tiefen seines durchschnittlichen Tages auf, wöchentlich und monatlich, Korrelation der Muster mit der Ebbe und Flut des Marktes. Er würde dann Artikel schreiben, immer hinterher, aufzeigen, wie bestimmte Muster frühere Marktereignisse erklärt und vorhergesagt haben.

Jedoch, Dow kann der Theorie, die seinen Namen trägt, nicht alle Ehre machen – oder auch nur die Mehrheit. Die Dow-Theorie hätte ohne William P. Hamilton nur im Nachhinein als Bestätigung für lose Prinzipien gewirkt. (Siehe auch: Finanzgiganten:Charles Dow .)

Erster ins Wasser:William P. Hamilton

Die Dow-Theorie war eine Sammlung von Markttrends, die stark mit ozeanischen Metaphern verbunden waren. Das Fundamentale, langfristigen Trend von vier oder mehr Jahren war die Flut des Marktes – entweder steigend (bullisch) oder fallend (bärisch). Es folgten kürzere Wellen, die zwischen einer Woche und einem Monat dauerten. Und, zuletzt, es gab die Spritzer und winzigen Wellen von kabbeligem Wasser, unbedeutende Schwankungen von Tag zu Tag.

Hamilton nutzte diese Maße zusätzlich zu einigen Regeln – wie dem Eisenbahndurchschnitt und dem Industriedurchschnitt, die sich gegenseitig die Richtung bestätigen –, um Bullen- und Bärenmärkte mit lobenswerter Genauigkeit zu nennen. Obwohl er den Absturz von 1929 als zu früh bezeichnete (1927, 1928), er legte am 21. Oktober eine letzte Berufung ein, 1929, drei Tage vor dem Absturz und nur wenige Wochen vor seinem Tod im Alter von 63 Jahren.

Der Praktizierende: Robert Rhea

Robert Rhea nahm die Dow-Theorie und machte sie zu einem praktischen Indikator für Long- oder Short-Positionen im Markt. Er schrieb buchstäblich das Buch zum Thema:"The Dow Theory" (1932). Rhea war erfolgreich darin, die Theorie zu nutzen, um Tops und Bottoms zu callen – und in der Lage, von diesen Calls zu profitieren. Sehr bald nach der Beherrschung der Dow-Theorie, Rhea brauchte sein Wissen nicht einzutauschen. Er musste es nur aufschreiben.

Nachdem er 1932 den Tiefststand und 1937 einen Höchststand genannt hatte, das Vermögen der Abonnenten von Rheas Investitionsbrief, Kommentare zur Dow-Theorie, brachte tausende weitere Abonnenten. Wie bei Hamilton, jedoch, Rheas Leben als Marktforscher war kurz – er starb 1939. (Siehe auch: Dow-Theorie-Tutorial. )

Der Zauberer:Edson Gould

Vielleicht der genaueste Prognostiker mit der längsten Erfolgsbilanz, Edson Gould, telefonierte noch bis 1983 im Alter von 81 Jahren. Gould verdiente auch den größten Teil seines Geldes mit dem Schreiben von Newslettern, anstatt mit Investitionen, 1930 verkaufte er Abonnements für 500 Dollar. Er erwischte alle wichtigen Bullen- und Bärenmarktpunkte, mehrere unheimlich genaue Vorhersagen machen, wie der Dow steigt um 400 Punkte in einem 20-jährigen Bullenmarkt, dass der Dow die Spitze 1 erreichen würde. 040 im Jahr 1973 und so weiter.

Gould verwendete Diagramme, Marktpsychologie und Indikatoren einschließlich des Senti-Meters – der DJIA dividiert durch die Dividenden pro Aktie der Unternehmen. Gould war so gut in seinem Handwerk, dass er weiterhin genaue Anrufe aus dem Jenseits machte. Gould starb 1987, aber 1991, der Dow traf 3, 000, wie er es vorausgesagt hatte. Zum Zeitpunkt seiner Vorhersage im Jahr 1979 der Dow musste noch brechen 1, 000.

[Die Arbeit dieser Pioniere bildete die Grundlage für eine Vielzahl technischer Werkzeuge, die heute von Händlern verwendet werden, um profitable Handelsstrategien zu entwickeln. Um mehr zu lernen, Sehen Sie sich den Kurs Technische Analyse der Investopedia Academy an, mit interaktiven Inhalten und Beispielen aus der Praxis, um Ihre Trading-Fähigkeiten zu verbessern.]

Der Chartist: John Magee

John Magee schrieb die Bibel der technischen Analyse, "Technische Analyse von Aktientrends" (1948). Magee war einer der ersten, der ausschließlich auf den Aktienkurs und dessen Muster in den historischen Charts handelte. Magee hat alles kartiert:einzelne Aktien, Durchschnitte, Handelsvolumen – im Grunde alles, was grafisch dargestellt werden könnte. Dann ging er über diese Diagramme, um breite Muster und spezifische Formen wie schwache Dreiecke, Flaggen, Körper, Schultern und so weiter.

Leider für Magee, frühzeitig, er war besser darin, seine Kunden zu betreuen als sein eigenes Portfolio, im eigenen Portfolio oft aus Bauchgefühl ausverkauft, trotz starker Hold-Signale aus seinen Charts. Von seinen 40ern bis zu seinem Tod mit 86 Jahren jedoch, Magee war einer der diszipliniertesten technischen Analysten, Er weigerte sich auch nur, eine aktuelle Zeitung zu lesen, damit sie die Signale seiner Charts nicht störte. (Für mehr, sehen: Chartmuster analysieren .)

Die Auslassungen

Es wird sicherlich einige Kontroversen mit einer solchen Liste geben. Wo ist der berüchtigte Jesse Livermore, der Trader, dessen Bauchgefühl bei Preisticks wohl die ersten erfolgreichen technischen Trades sind? Was ist mit R. N. Elliott? Was ist mit WD Gann?

Brunnen, Livermore tat wenig auf dem Gebiet des Theoretisierens und starb pleite. Elliott optimierte die technische Analyse mit seiner eigenen Hypothese, aber seine Theorien sind schwer zu testen und noch schwieriger zu handeln – sie beinhalten etwas Mystisches, das auf Zahlen gestapelt ist. Ähnlich, Ganns Zeilen, obwohl scheinbar nützlich im Konzept, sind so fehleranfällig, dass ihre Praktikabilität fraglich ist. Beide Männer sollen mit ihren Theorien Vermögen gemacht haben, aber es gibt keine soliden Aufzeichnungen, die dies untermauern, wie es bei Livermore der Fall ist. Sicherlich wurde auch kein millionenschwerer Nachlass zurückgelassen.

Die Quintessenz

Dow, Hamilton, Rhea, Gould und Magee sind auf dem Hauptweg der technischen Analyse, jeder trägt die Theorie und Praxis ein wenig weiter. Es gibt natürlich, viele verzweigte Seitenwege, die während interessante Umwege, hat diesen Hauptschub nicht vorangetrieben. Jedes Mal, wenn ein Anleger – fundamental oder technisch – davon spricht, in ein Tief einzusteigen oder Ein- und Ausstiegspunkte zu wählen, sie huldigen diesen Männern und den Techniken, für die sie den Grundstein gelegt haben. (Siehe auch: Einführung in Handelsarten:Technische Trader .)