Ein Blick auf P E-Verhältnisse

Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) sind ein gängiges Maß für den Aktienwert. sowohl für einzelne Aktien als auch für den Gesamtmarkt. Die Berechnung eines KGV ist einfach – es ist einfach der Preis einer einzelnen Aktie geteilt durch den Gewinn pro Aktie des Unternehmens. Zum Beispiel, eine Aktie, die zu 50 US-Dollar pro Aktie verkauft wird, mit einem Gewinn von 2 US-Dollar pro Aktie hätte ein KGV von 25. KGVs können anhand verschiedener Verdienstzahlen berechnet werden. Nachlaufende KGV, über die typischerweise in Zeitungen berichtet wird, das Ergebnis je Aktie der letzten vier Quartale verwenden, während Forward-KGV-Verhältnisse Prognosen des zukünftigen Ergebnisses je Aktie verwenden.

Um zu verstehen, was ein KGV darstellt, Überlegen Sie, was es bedeutet, wie viel Sie für ein Unternehmen zahlen würden, das Sie kaufen möchten. Der Wert dieses Unternehmens würde weitgehend davon bestimmt, wie viel Einkommen es generiert und wie lange es dauern würde, den Kaufpreis mit diesem Einkommen zu erzielen. Sie sind möglicherweise bereit, das Vier- oder Fünffache des Einkommens zu zahlen (bei einem KGV von 4 oder 5), erkennen, dass es so viele Jahre dauern würde, den Kaufpreis zurückzubekommen. Jedoch, wenn Sie der Meinung waren, dass das Einkommen in den kommenden Jahren erheblich steigen könnte, Möglicherweise sind Sie bereit, ein höheres Vielfaches des Jahreseinkommens zu zahlen.

Bei der Betrachtung öffentlicher Unternehmen, Es erscheint vernünftig, dass etablierte Unternehmen, die in einem ziemlich vorhersehbaren Muster wachsen, ein höheres KGV aufweisen als ein kleines Privatunternehmen. Da Sie nicht die Risiken oder Verantwortlichkeiten haben, die mit dem Besitz eines Unternehmens verbunden sind, Sie würden wahrscheinlich eine Prämie zahlen. Typischerweise Unternehmen mit höheren Wachstumsraten weisen ein höheres KGV auf.

Die Schwierigkeit besteht darin zu entscheiden, welches ein angemessenes KGV für ein bestimmtes Unternehmen oder für den gesamten Aktienmarkt ist. Für einzelne Unternehmen, Die Erwartungen der Anleger über die zukünftigen Erträge wirken sich auf das KGV aus. Das Vertrauen, dass ein Unternehmen seine Profitabilität verbessert oder profitabel bleibt, führt im Allgemeinen zu einem höheren KGV. Wenn Gewinne bedroht oder schwach sind, das KGV dürfte sinken. Kurs-Gewinn-Verhältnisse für die gesamte Marktveränderung basierend auf den allgemeinen Marktbedingungen und den Ansichten der Anleger darüber, wie wünschenswerte Aktien im Vergleich zu anderen Anlagen sind.

Es gibt kein absolutes Maß dafür, welches KGV für ein bestimmtes Unternehmen mit einer bestimmten Wachstumsrate gezahlt werden sollte. Kurs-Gewinn-Verhältnisse können im Laufe der Zeit sowie zwischen Unternehmen und Branchen erheblich schwanken. Im Allgemeinen hilft es, das KGV der Aktien zu verfolgen, die Sie interessieren. zusammen mit Unternehmen ähnlicher Branchen, ein Gefühl dafür zu entwickeln, wie das KGV schwankt. Auch die Überprüfung des KGV eines Unternehmens für die Vorjahre kann hilfreich sein. Wenn die Wachstumsrate eines Unternehmens in der Vergangenheit voraussichtlich auch in Zukunft anhält und die Marktbedingungen ähnlich sind, Sie erwarten möglicherweise keine großen Veränderungen in den KGVs. Sie müssen aber auch beurteilen, ob Veränderungen im Unternehmen, seine Branche, oder der gesamte Aktienmarkt würde zu einem Anstieg oder Rückgang des KGV des Unternehmens führen.

Eine Möglichkeit, das KGV zu bewerten, besteht darin, das aktuelle KGV eines Unternehmens dividiert durch sein historisches KGV zu betrachten. Wenn es viel kleiner als 1 ist Vielleicht möchten Sie untersuchen, warum. Dies könnte bedeuten, dass das Geschäft rückläufig ist oder andere Probleme hat. Es kann auch bedeuten, dass die Aktie jetzt vernünftig bewertet ist. Wenn der Wert viel höher als 1 ist, Überlegen Sie sorgfältig, ob Sie zu diesem Zeitpunkt investieren möchten. Vielleicht möchten Sie warten, bis das KGV auf ein historischeres Niveau zurückkehrt.

Sie können auch das aktuelle KGV eines Unternehmens durch das Gesamt-KGV des Marktes dividieren. Ist dieser Wert viel höher als 1 (und damit höher als der Gesamtmarkt), Sie sollten prüfen, ob die Aussichten des Unternehmens diese Bewertung rechtfertigen.