Dividenden:Bargeld in der Tasche

Nach einem unglücklichen Dreh auf der Überholspur, Viele Anleger entdecken den Wert eines konservativeren Ansatzes zur Vermögensvermehrung wieder:die Bardividende.

Für den größten Teil des 20. Jahrhunderts Dividenden waren ein wichtiger Bestandteil des Aktienauswahlprozesses, und das aus gutem Grund. Von 1926 bis 2001, etwa 40 % der Gesamtrendite einer durchschnittlichen US-amerikanischen Large-Cap-Aktie wurden durch ihre Dividende erzielt (Fortune, Juli 2004). Erinnern, Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Doch als der Hightech-Wahn Ende der 1990er Jahre an Fahrt gewann, Aktien, die gesunde Bardividenden zahlten, wurden häufig zugunsten von Aktien übersehen, die die Möglichkeit versprachen, die Gewinne bis weit in die Zukunft schnell zu steigern.

Viele dieser Versprechen erwiesen sich als leer, viele teure Wachstumsaktien in die Tiefe stürzen. Doch inmitten der Ruinen des Bärenmarktes 2000-2002, Anleger haben gelernt, dass die Wirtschaft sich zwar destabilisieren kann, Einige Anlageregeln ändern sich nie.

?Eine Dividende ist Bargeld in der Tasche, ? sagt Tim Johnson, ein Nashville, Nationale Ressource für Investitionsplanung mit Sitz in Tennessee bei Lincoln Financial Advisors. ?Die Aktie eines Unternehmens kann schwanken, aber einmal gezahlte Dividenden können nicht weggenommen werden. Es liegt an Ihnen, wie Sie möchten.?

Finanzbarometer
Sogar Uncle Sam hat die Bedeutung dieser vierteljährlichen Barzahlungen erkannt. Das Gesetz zur Versöhnung der Steuererleichterungen für Arbeitsplätze und Wachstum von 2003 senkte den Steuersatz für Dividenden auf 15 %. mit Kapitalgewinnen in etwa gleichzusetzen. Zusätzlich, Die jüngste Gesetzgebung hat den niedrigeren Dividendensatz bis mindestens 2010 verlängert.

Abgesehen von Bargeld in der Tasche, Dividenden können als der sprichwörtliche Kanarienvogel im Minenschacht für Anleger dienen, die sich Sorgen über Bilanzierungsunregelmäßigkeiten machen, wie sie die Aktionäre von Enron und WorldCom verbrannt haben.

?Die Möglichkeit, eine Bardividende zu zahlen, kann ein Hinweis auf eine solide finanzielle Gesundheit des Unternehmens sein, ? sagt Johnson. ?Diese Bardividende sagt Ihnen, dass die Einnahmen real sind. Unternehmen können kein Geld verteilen, das sie nicht lange haben.?

Zusätzlich, die Gewinne und Aktienkurse von Dividenden zahlenden Unternehmen neigen dazu, weniger volatil zu sein als ihre nicht zahlenden Gegenstücke, sagt Johnson.

?Wenn Sie Emotionen aus dem Auswahlprozess entfernen, Den Wert einer Aktie zu bestimmen, ist in Wirklichkeit eine mathematische Übung. wenn auch kompliziert, ? er sagt. ?Es geht darum, den aktuellen Wert aller zukünftigen Einkommensströme zu bestimmen, und Dividenden sind ein wichtiger Teil dieser Einkommensströme. Aus diesem Grund leiden Aktien mit konstanten und steigenden Dividenden in der Regel unter geringerer Abwärtsvolatilität.?

Fokus auf langfristige Perspektiven
Obwohl eine hohe Dividendenrendite verlockend sein kann, Johnson warnt davor, dass dies unter Umständen eine Falle darstellen könnte. ?Die Leute denken, wenn etwas gut ist, dann ist mehr besser, ? sagt Johnson. ?Und wenn mehr besser ist, dann ist eine ungeheure Menge davon ungeheuer besser. Aber das ist nicht immer der Fall.?

Im Allgemeinen, Professionelle Vermögensverwalter können am besten feststellen, warum ein Unternehmen überdurchschnittlich viel Geld auszahlt. Es könnte sein, dass das Geschäft praktisch keine Wachstumsperspektiven hat oder die Dividende in den kommenden Jahren gekürzt wird. Je höher die Stromrendite, desto höher ist das aktuelle Risiko.

Die Bilanz eines Unternehmens bei steigenden Dividendenzahlungen ist oft ein viel besseres Barometer für den Anlagewert als nur eine hohe laufende Rendite. Basierend auf der ursprünglichen Kostenbasis eines Investors, zum Beispiel, eine Dividende von 2 %, die um 7,2 % jährlich wächst, würde in 10 Jahren 4 % und in 20 Jahren 8 % erreichen. Oftmals, Anleger wären am besten mit einer etwas niedrigeren laufenden Rendite gedient, wenn die Aussichten auf eine Dividendensteigerung gut sind, sagt Johnson.

Halten Sie ein diversifiziertes Portfolio
Der Kauf von Aktien ausschließlich auf Basis überdurchschnittlicher Dividenden kann zu einer fehlenden Branchendiversifikation führen. Da die höchsten Auszahlungen in der Regel bei Unternehmen aus dem Finanz- und Versorgungssektor zu finden sind, ein Anleger, der sich nur auf die Dividendenrendite konzentriert, könnte am Ende ein Portfolio haben, das nicht angemessen diversifiziert ist, Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass es zu einer starken Abwärtsvolatilität kommt.

Bei geschickter Handhabung, jedoch, einen breiten Korb mit hochwertigen, Dividendenzahlende Aktien können ein wertvolles Instrument zur Finanzplanung für langfristige Anleger sein. Bardividenden können für reale Ziele wie die Zahlung einer Hochschulausbildung oder die Finanzierung des Ruhestands verwendet werden.

?Dividenden machen für so viele Menschen so viel Sinn, ? Johnson sagt. ?Aber wie Shakespeare schrieb, `Es gibt viele Verwechslungen zwischen der Tasse und der Lippe.? Mit anderen Worten, wähle mit Bedacht.?

Um zu besprechen, wie Dividenden in Ihre Investitionspläne einfließen können, Bitte wenden Sie sich an Ihren Finanzplaner. Zusammen, Sie können sich darauf konzentrieren, Ihr Vermögen zu verwalten und Strategien zu identifizieren, die Ihnen helfen, Ihre finanziellen Ziele zu maximieren.

Sprechen Sie mit Ihrem Finanzplaner über:

• Integrieren Sie Dividenden in Ihre Finanzplanung.
• In welche Dividendenaktien Sie investieren möchten.
• Strategien zur Aufrechterhaltung eines diversifizierten Portfolios.

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