Ulkusindex (UI)

Was bedeutet Ulkusindex?

Der Ulcer Index (UI) ist ein technischer Indikator, der das Abwärtsrisiko sowohl in Bezug auf die Tiefe als auch die Dauer von Kursrückgängen misst. Der Index gewinnt an Wert, wenn sich der Preis weiter von einem jüngsten Hoch entfernt und fällt, wenn der Preis auf neue Höchststände steigt. Der Indikator wird in der Regel über einen Zeitraum von 14 Tagen berechnet, wobei der Ulcer Index den prozentualen Drawdown anzeigt, den ein Trader vom Hoch in diesem Zeitraum erwarten kann.

Je höher der Wert des Ulcer Index, desto länger dauert es, bis eine Aktie wieder das frühere Hoch erreicht hat. Einfach ausgedrückt, es ist nur als ein Maß für die Volatilität nach unten gedacht.

Ulkusindex (UI) verstehen

Der Ulcer Index wurde 1987 von Peter Marin und Byron McCann zur Analyse von Investmentfonds entwickelt. Marin und McCann veröffentlichten es zum ersten Mal in ihrem Buch von 1989, Der Leitfaden für Anleger zu Fidelity Funds . Der Indikator betrachtet nur das Abwärtsrisiko, nicht die Gesamtvolatilität. Andere Volatilitätskennzahlen, wie Standardabweichung, Auf- und Abbewegung gleich behandeln, aber ein Trader hat normalerweise nichts gegen eine Aufwärtsbewegung; es ist die Kehrseite, die Stress und Magengeschwüre verursacht, wie der Name des Index vermuten lässt.

Berechnung des Ulkus-Index

Der Indikator wird in drei Schritten berechnet:

• Prozentualer Drawdown =[(Schlussschluss - 14-Perioden-Höchstschluss)/14-Perioden-Höchstschluss] x 100
• Quadratischer Durchschnitt =(14-Perioden-Summe des prozentualen Drawdowns im Quadrat)/14
• Ulkusindex =Quadratwurzel des quadrierten Durchschnitts

Welches Preishoch bei der Berechnung des Ulcus-Index verwendet wird, wird durch die Anpassung der Look-Back-Periode bestimmt. Ein 14-tägiger Ulcus Index misst den Rückgang vom höchsten Punkt in den letzten 14 Tagen. Ein 50-Tage-Ulkus-Index misst Rückgänge vom 50-Tage-Hoch. Ein längerer Rückschauzeitraum bietet Anlegern eine genauere Darstellung der langfristigen Kursrückgänge, denen sie möglicherweise ausgesetzt sind. Eine kürzere Rückschauperiode bietet Händlern einen Anhaltspunkt für die aktuelle Volatilität.

Verwenden des Ulcus-Index

Martin empfiehlt den Ulcer Index als Risikomaß in verschiedenen Kontexten, in denen normalerweise die Standardabweichung verwendet wird. Der Ulcer Index kann auch über die Zeit grafisch dargestellt und als eine Art technischer Analyseindikator verwendet werden. um Bestände zu zeigen, die in ulzerierendes Territorium gehen, oder um die Volatilität verschiedener Aktien zu vergleichen.

Anleger können den Ulcer Index verwenden, um verschiedene Anlageoptionen zu vergleichen. Ein niedrigerer durchschnittlicher Ulcus-Index bedeutet ein geringeres Drawdown-Risiko im Vergleich zu einer Investition mit einer höheren durchschnittlichen Benutzeroberfläche. Die Anwendung eines gleitenden Durchschnitts auf den Ulcer Index zeigt, welche Aktien und Fonds insgesamt eine geringere Volatilität aufweisen.

Die Beobachtung von Spitzen im Ulcus-Index, die über "normal" hinausgehen, kann auch verwendet werden, um Zeiten mit übermäßigem Abwärtsrisiko anzuzeigen. die Anleger möglicherweise vermeiden möchten, indem sie Long-Positionen aufgeben.