Was bedeutet Liquidationsmittel?

Wenn ein Fonds zur Liquidation ansteht, es bedeutet, dass die Fondsgesellschaft beschlossen hat, das Fondsvermögen entweder zu veräußern oder die Beteiligungen des Fonds in einen anderen Fonds zu verschmelzen, vorzugsweise ein gut abschneidender Fonds innerhalb derselben Fondsfamilie. Wenn ein Fonds direkt verkauft wird, der fonds schüttet den erlös an seine fondsaktionäre aus. Wenn ein Fonds mit einem anderen Fonds zusammengelegt wird, Der Fonds weist seinen Anteilinhabern neue Anteile auf der Grundlage der relativen Zahlen des Nettoinventarwerts der beiden Fonds zu. Eine solche Liquidation wird wahrscheinlich durch eine schlechte Fondsperformance verursacht, und führt häufig zur Rücknahme der Aktionäre.

Schwache Leistung

Eine Fondsgesellschaft würde einen Fonds nur dann zur Liquidation stellen, wenn der Fonds über einen längeren Zeitraum eine schlechte Performance verzeichnet hat. Eine schlechte Performance beeinflusst nicht nur die Rendite der Fondsaktionäre, sondern auch die Erfolgsbilanz der Fondsgesellschaft. Sie senkt die durchschnittliche Rendite der gesamten Fondsfamilie, und führt wahrscheinlich zu negativer Werbung bei anderen Fonds innerhalb der Fondsfamilie. Um einen Fonds davor zu bewahren, den Ruf der Fondsgesellschaft zu ruinieren, Die Liquidation eines Fonds scheint die richtige Wahl zu sein.

Rücknahme durch Anleger

Ein Fonds mit schlechter Performance kann manchmal aufgrund einer erhöhten Anteilinhaberrücknahme funktionsunfähig werden. Ein Fonds, der nicht die erwarteten Renditen liefert, wird im Laufe der Zeit immer wieder Anleger verlieren. Da immer mehr Fondsanteilseigner Geld aus dem Fonds abheben, die Vermögensbasis des Fonds wird immer kleiner, die sich direkt auf die Höhe der von der Fondsleitung in Rechnung gestellten Fondsgebühren in Prozent des Gesamtvermögens auswirkt. Ohne ausreichende Verwaltungsgebühren, um die Fondskosten zu decken, Fondsgeschäft wäre nicht rentabel, und die Liquidation des Fonds wird die einzige Option.

Fondsfusion

Ein Fondszusammenschluss verhindert den Verkauf des gesamten Fondsbestandes am freien Markt, und den Fondswert für Fondsanteilseigner besser bewahrt. Es kann jedoch schwierig sein, einen wirklich kompatiblen Fonds für die Fusion zu finden. Fondsgesellschaften schaffen oft eine Familie von Fonds, die jeweils ihre eigenen Anlageziele und Portfoliostrategien haben, um den unterschiedlichen Anforderungen der Anleger gerecht zu werden. Die Verschmelzung eines Fonds mit einem anderen Fonds mit einem anderen Anlageschwerpunkt kann sich negativ auf die Anteilinhaber des aufzulösenden Fonds auswirken. Zum Beispiel, eine neue, Large-Cap-Fonds entsprechen möglicherweise nicht den Bedürfnissen der Anteilinhaber, deren liquidierter Fonds ursprünglich Small-Cap-orientiert war.

Fondsverkauf

Um einen Fonds aufzulösen, die Fondsgesellschaft kann das Fondsvermögen ohne weiteres veräußern, wenn kein geeigneter Fonds zur Verschmelzung vorhanden ist, und kann dann den Verkaufserlös an die Fondsanteilseigner ausschütten. Abhängig vom Bestand des Fonds und den Marktbedingungen zum Zeitpunkt des Verkaufs, der Fonds kann gezwungen sein, seine Bestände mit Verlust zu verkaufen. Wertpapiere, die nicht weit verbreitet sind, können schwer zu verkaufen sein, vor allem, wenn ein Fonds seine oft großen Bestände auf einmal abgibt. Sofern die Fondsgesellschaft die Vermögensveräußerungen nicht ordnungsgemäss organisiert, Anteilinhabern können bei einer Fondsauflösung Anlageverluste entstehen.