Die 5 besten Investments für inflationäre Zeiten

Inflation kann für Anleger beängstigend sein, weil viele von ihnen sehen, dass Inflation ihre Anlagerenditen untergräbt. Dies trifft bis zu einem gewissen Grad zu, aber je nach Investition kann es mit der Inflation steigen und einen Großteil der negativen Auswirkungen der Inflation ausgleichen.

Ist die Inflation im derzeitigen wirtschaftlichen Umfeld ein Problem?

„Die starke Bereitschaft der Unternehmen, Arbeitskräfte zu halten, ist ein starkes Signal für die Schwierigkeit, Arbeitskräfte zu ersetzen“, sagte John Ryding, Chefökonom bei RDQ Economics in New York, gegenüber Reuters . „Zum jetzigen Zeitpunkt erwarten wir einen weiteren robusten Stellenzuwachs (im März) und einen Rückgang der Arbeitslosenquote auf 4,0 Prozent.“

Inflation ist jedoch seit mehreren Jahrzehnten kein wirkliches Thema mehr ... das bedeutet normalerweise, dass wir früher oder später wieder Inflationsdruck sehen werden. Und da die US-Notenbank die Zinssätze immer noch fast auf Allzeittiefs hält, könnte es für sie derzeit schwierig sein, dagegen anzukämpfen.

In diesem Artikel erfahren Sie mehr über fünf verschiedene Anlageklassen und wie sie sich in Inflationszeiten entwickeln.

Historische Inflationsperioden in den USA

Die Inflation wird anhand des Verbraucherpreisindex (CPI) gemessen, der monatlich vom Bureau of Labor Statistics des US-Arbeitsministeriums veröffentlicht wird.

Um zu verstehen, wie sich bestimmte Anlageklassen in Inflationszeiten entwickelt haben, müssen diese Zeiträume zusammen mit dem definiert werden, was als überdurchschnittliche Inflation gilt. Laut InflationData.com hatten die 70er und 80er Jahre die höchste jüngste Inflation. Die durchschnittliche Inflationsrate von 1913 bis 2013 betrug 3,22 %. Alles über 3,22 % kann als hohe Inflation angesehen werden.

Im Folgenden sind die letzten Jahre mit überdurchschnittlicher Inflation aufgeführt:

• 2008:3,8 %
• 2005:3,4 %
• 2000:3,4 %
• 1991:4,2 %
• 1990:5,4 %

In den 1980er Jahren lag die Inflation zwischen 1,9 % und 13,5 %. 1986 war mit 1,9 % der Ausreißer. In den 1970er Jahren lag er zwischen 3,2 % und 11,3 %.

Hinweis: 2021 wird voraussichtlich eine weit überdurchschnittliche Inflation aufweisen, aber uns liegen noch keine Daten für ein ganzes Jahr vor.

Anlageperformance in Inflationszeiten

Anhand einiger aktueller Zeiträume mit hoher Inflation ist es möglich zu sehen, wie sich verschiedene Anlageklassen entwickelt haben.

Small-Cap-Aktien

Quelle:Von Jashuah – Eigenes Werk des Uploaders, Daten von Yahoo.com, CC BY-SA 3.0, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=19555647

Inflationsjahre sind grau hinterlegt. Es scheint keine definitive Korrelation zwischen Inflation und Small-Cap-Aktien zu geben. Small Caps stiegen von 1983 bis Mitte 1985, als die Inflation 3,2 %, 4,3 % bzw. 3,6 % betrug. Das sind fast drei Jahre in Folge mit steigenden Small-Caps, während die Inflation auf und ab ging.

Rohstoffe

Quelle:https://www.economagic.com

Aus der obigen Grafik geht hervor, dass Rohstoffe in Inflationszeiten recht gut abschnitten. Oft steigen sie insgesamt. Das Diagramm repräsentiert den CRB-Rohstoffindex. Dies unterscheidet sich stark von der Investition in Rohstoffe wie Silber oder Gold.

„Rohstoffe sind für Händler, nicht für Investoren“, sagte Jay Hatfield, Mitbegründer und Präsident von Infrastructure Capital Advisors, gegenüber U.S. Neuigkeiten .

Wenn Sie jedoch glauben, dass Inflationsdruck besteht, könnte es vorteilhaft sein, in Rohstoffe zu investieren.

TIPPS

TIPS sind ein relativ junges Wertpapier, das 1997 gegründet wurde. Das obige Diagramm zeigt TIPS (blaue Linie) aufgetragen gegen den CPI (rote Linie), der nicht saisonbereinigt ist. Aus dem Diagramm ist schwer zu sagen, ob TIPS eine gute Investition gegen die Inflation waren. In einigen Fällen waren sie es und in anderen nicht. Leider gibt es nichts Besonderes an TIPS, das sie zu einer großartigen Absicherung gegen Inflation macht.

„Das Jahrzehnt der 1990er Jahre war jedoch eine andere Zeit, in der die realen Renditen viel höher waren, typischerweise zwischen 3,5 und 4 %. Damals war der TIPS-Markt nicht so groß und wurde nicht so aktiv gehandelt, und die realen Renditen bewegten sich nicht so stark. Heute sind die realen Renditen jedoch im Bereich von 1,5 % gesunken, teilweise weil so viele Menschen TIPS zu ihrem Inflationsschutz gekauft haben, wodurch ihre Preise nach oben und ihre realen Renditen nach unten getrieben wurden. Tatsächlich war 2009 das bisher größte an Zuflüssen in auf TIPS ausgerichtete Fonds, mit mehr als 18 Milliarden US-Dollar, die in diese Kategorie flossen.“ Eric Jacobson, Senior Manager Research Analyst bei Morningstar , erklärt in einem Morningstar Artikel.

Leicht gehebelte Immobilien

Wie haben sich Eigenheimbesitzer in Inflationszeiten geschlagen? Wenn die Inflation steigt, tun dies im Allgemeinen auch die Hauspreise. Die meisten Hausbesitzer zahlen 20 bis 30 % für ein Haus. Ihre Hypothek ist ein Festzinsdarlehen, was bedeutet, dass das Haus gehebelt ist. Wenn die Inflation steigt, steigt der Wert des Eigenheims, aber nicht das Darlehen, da es festgeschrieben ist. Das bedeutet, dass der Eigenheimbesitzer mehr Eigenkapital aufbaut und sein Haus-zu-Darlehen-Wert steigt.

Natürlich ist der Besitz eines Eigenheims nicht die einzige Möglichkeit, Immobilien zu besitzen. REITs sind Immobilienderivate, die wie Aktien gehandelt werden können.

„Immobilien sind ein natürlicher Inflationsschutz, der auch dazu neigt, angemessene laufende Erträge zu zahlen. Ein Korb von REITs ist im Allgemeinen eine gute Ergänzung für jedes Portfolio und jetzt mehr denn je“, sagte Charles Sizemore, Gründer von Sizemore Capital Management, in einem Artikel für USA Neuigkeiten .

Deshalb lieben wir Tools wie Roofstock und Fundrise.

Natürliche Ressourcen

Ein Engagement in Unternehmen des Rohstoffsektors kann eine Absicherung gegen Inflation bieten. Zu diesen Unternehmen gehören Metalle und Bergbau, Agrarindustrie und Energie. ETFs mit Engagements im Rohstoffsektor können auch eine Absicherung gegen Inflation bieten.

Von 2002 bis 2016, als der CPI (Inflation) stieg, übertraf der S&P Global Natural Resources Index den MSCI World Index bei den Renditen.

Abschließende Gedanken

Der schwierige Teil beim Investieren in Inflation besteht darin, dass einige dieser Anlageklassen außerhalb dieser spezifischen Umstände sehr schlecht abschneiden. Und da wir kein Timing für den Markt befürworten, könnte es schwierig sein, Vorteile aus Dingen wie Rohstoffen oder natürlichen Ressourcen zu ziehen.

Die Investition in Small-Cap-Aktien oder Immobilien ist jedoch etwas, das in vielen verschiedenen Umgebungen gut funktioniert und eine solide langfristige Investition darstellen könnte.