Indischer vs. US-Aktienmarkt:Eine vergleichende Analyse

Die US-Aktienmärkte waren indischen Privatanlegern schon immer ein Rätsel. Einige der größten Unternehmen der Welt sind dort gelistet. Jetzt, dass es verschiedene Möglichkeiten gibt, an den US-Aktienmärkten zu investieren, direkt und indirekt, Ich beschloss, eine Vergleichsstudie zwischen den beiden und ihrer Leistung in den letzten zehn Jahren durchzuführen. Für die US-Märkte Ich habe den Dow Jones Industrial Average Index (DJI) als Proxy und für die indischen Aktienmärkte verwendet. Ich habe unseren eigenen BSE Sensex verwendet. Ich beschloss, die folgenden Parameter zu vergleichen und gegenüberzustellen:

• Performance in Bezug auf die Rendite
• Korrelation zwischen den beiden Märkten
• Volatilität
• Leistungsstärkste Sektoren
• Bewertungen
• Größe

Hier sind die Ergebnisse. Weiter lesen!

Leistung

In den letzten zehn Jahren, Sowohl der US-amerikanische als auch der indische Markt haben ihren Anlegern eine ähnliche Rendite erwirtschaftet. Der DJI hat eine kumulierte jährliche Rendite von 9,75% erzielt, während der Sensex in den letzten zehn Jahren eine Rendite von 9,70% erzielt hat. Die Renditen in den ersten fünf Jahren des Jahrzehnts (2011-15) waren ebenfalls ziemlich ähnlich, wobei die US-Märkte um 12,86 % pa gewachsen sind, während die indischen Märkte um 12,11 % pa gewachsen sind. In der Tabelle unten, Sie finden die Renditen in jedem Jahr für die letzten zehn Jahre:

Jahre Dow Jones Sensex 20112,74%-15,67%20123,73%12,99%201319,60%6,41%201413,53%34,05%20151,52%-10,50%201620,02%7,06%201724,44%23,14%2018-10,79%0,29%201914,16%13,78%20206,70%12,14%

In Bezug auf die jährliche Leistung, der Dow Jones Index hat in sechs der letzten zehn Jahre eine bessere Rendite als der BSE Sensex erzielt.

Korrelation

Für Ungeübte, Korrelation ist ein Maß für die gegenseitige Beziehung (oder das Fehlen) zwischen zwei Variablen. Es zeigt im Wesentlichen an, ob sich die beiden Variablen zusammen bewegen oder sich in entgegengesetzte Richtungen bewegen oder keine Beziehung zueinander haben.

Ein Korrelationskoeffizient von 1 zeigt eine vollkommen direkte Beziehung an, in der sich die beiden Variablen zusammen bewegen, eine Korrelation von -1 zeigt eine vollkommen inverse Beziehung an und eine Korrelation von 0 bedeutet, dass es überhaupt keine Beziehung zwischen den beiden Variablen gibt.

Ich habe die monatlichen Renditen der letzten zehn Jahre der beiden Indizes verglichen und einen Korrelationskoeffizienten von 0,54 berechnet. Dies deutet darauf hin, dass zwischen den beiden Märkten eine halbstarke Beziehung besteht und daher alle Diversifikationsstrategien mit Vorsicht gehandhabt werden müssen.

Außerdem, der Korrelationskoeffizient in den letzten drei Jahren betrug 0,64, was darauf hindeutet, dass zwischen den beiden ein eindeutiger Zusammenhang besteht.

Volatilität

Was ist Volatilität und warum sollten Sie sich darum kümmern? Die Volatilität ist die Standardabweichung der Renditen um ihren Mittelwert. Es ist ein guter Indikator dafür, wie stark sich der Markt im definierten Zeitraum (vorzugsweise kurzfristig) nach oben und unten bewegt.

Viele langfristige Anleger kümmern sich nicht um Volatilität, aber es ist wichtig, denn wenn Sie in einem sehr volatilen Markt tätig sind, könnte ein Markteinbruch Sie zu einem frühen Verkauf zwingen.

Daher kann die Volatilität als Risikomaß dienen. Ich habe mir bei der Berechnung der Volatilität noch einmal die Renditen der letzten zehn Jahre angeschaut. Die Volatilität des Dow Jones Index betrug 3,92%, während der BSE Sensex in den letzten zehn Jahren mit 5,06% deutlich volatiler war. Auf diesem Beweis, Daraus lässt sich schließen, dass die indischen Märkte zumindest in den letzten zehn Jahren riskanter waren und die gleichen Renditen wie die US-Märkte erzielten.

Leistungsstärkste Sektoren

Wenn wir uns die Sektoren ansehen, die in einem Index am stärksten gewichtet sind, ist dies ein guter Indikator dafür, welche Sektoren in der Wirtschaft am stärksten gewachsen sind. In der Tabelle unten, Sie können die fünf wichtigsten Sektoren in diesem bestimmten Index nach Gewichtung finden:

Sensex Dow Jones (DJIA) Finanzen (41,95%)Infotech (22,4%)Infotech (14,87%)Industrie (18,2%)Öl &Gas (11,86%)Finanzen (15,2%)FMCG (11,06%)Gesundheitswesen (13,1%)Automobile (4,93%)zyklische Konsumgüter ( 12,9%)

Aus der obigen Tabelle geht klar hervor, dass Finanzwerte die indischen Indizes dominieren, während die US-Märkte Technologieunternehmen bevorzugen.

Bewertungen

Was die Bewertungen angeht, der Dow Jones Industriedurchschnitt hat ein KGV von 16, während der Sensex ein KGV von 33,13 hat. Dies bedeutet nicht, dass der indische Markt überbewertet ist und Sie nur in die US-Märkte investieren sollten. Es bedeutet im Wesentlichen, dass der Markt davon ausgeht, dass die Gewinne indischer Unternehmen schneller wachsen werden als US-Unternehmen. Da das indische BIP in den letzten Jahren schneller gewachsen ist als das US-BIP, Dies ist möglicherweise keine unangemessene Erwartung. Auch in den letzten zehn Jahren Der Gewinn nach Steuern der indischen Unternehmen im Index stieg um 12,6 % jährlich gegenüber 11 % des jährlichen Wachstums der US-Unternehmen.

Größe

Von der Größe her, es gibt keinen vergleich zwischen den beiden. Die kombinierte Marktkapitalisierung aller Aktien des DJIA beträgt 8,33 Billionen Dollar, fast das Achtfache der kombinierten Marktkapitalisierung aller Aktien des BSE Sensex mit 1,16 Billionen Dollar. Angesichts der Größe der beiden Länder, das sollte nicht überraschen.

Um zusammenzufassen

In Summe, Die US-Märkte haben im Vergleich zu den indischen Märkten etwas bessere Renditen erzielt, und das auch mit weniger Risiko/Volatilität. Jedoch, ob Sie für Ihre Anlageziele die indischen Märkte oder die US-Märkte wählen, Seien Sie vorsichtig mit den Vor- und Nachteilen beider, um sicherzustellen, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis ausgewogen ist.