Die Torheit des Market Timing

Heutzutage, manche Leute haben vielleicht einen "todsicheren" Weg, den Aktienmarkt zu timen. Schauen Sie einfach im Internet nach. Sie können Bildschirme finden, die für Markt-Timing-Dienste werben. Ein Ausflug in Ihre örtliche Bibliothek wird eine ebenso große Fülle von Market-Timing-Theorien in Büchern liefern, Zeitschriften, und andere Zeitschriften.Und einige dieser Theorien können funktionieren oder nicht.

Die Voraussetzung
Die Idee hinter Market Timing besteht darin, Aktien zu kaufen, wenn die Kurse niedrig sind. halten Sie Ihre Investition, bis die Marktspitzen erreicht sind, und wandeln Sie anschließend Ihre Aktieninvestitionen in Bargeld um, bis der Markt den Tiefpunkt erreicht. Dann, der Prozess beginnt von vorne. Es klingt einfach genug. Das Problem, obwohl, ist, dass alle Timing-Theorien darauf basieren, zumindest teilweise, beim zweiten Erraten des Aktienmarktes. Unterschiedliche Timing-Theorien berücksichtigen verschiedene "Indikatoren", die signalisieren können, dass der Markt im Begriff ist, nach oben oder unten zu gehen:Margin-Schulden, Zinsen, Beschäftigungsdaten, Fertigungsstufen, Anzahl der steigenden Bestände gegenüber der Anzahl der rückläufigen Bestände, und so weiter. Jedoch, selbst mit den ausgefeiltesten Methoden, Es ist nahezu unmöglich, die genauen Hochs und Tiefs des Marktes zu erreichen.

Wirklichkeit
Was passiert, wenn Ihr Timing nicht stimmt und Sie nicht zum richtigen Zeitpunkt in den Markt reinvestieren? Die Folgen, wenn Sie bei einem starken Marktaufschwung nicht vollständig investiert sind, können für Ihre langfristigen Investitionspläne katastrophal sein. Studien zur Börsengeschichte haben gezeigt, dass es für einen Anleger teuer werden kann, nicht zum „richtigen“ Zeitpunkt investiert zu sein. Betrachten Sie das folgende hypothetische Beispiel basierend auf der Rendite des S&P 500.

Am 30. Juni 1994, Susan investierte 10 US-Dollar, 000 in einem Aktienindexfonds basierend auf dem S&P 500 StockIndex. Wie in der folgenden Tabelle angegeben, bis 30. Juni 2004, die 10 $, 000 wäre auf 31 $ angewachsen, 260, eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 12,07 %.

Jedoch, Angenommen, Susan beschloss, während dieser fünf Jahre regelmäßig aus dem Markt auszusteigen, und verpasste damit die zehn besten Eintages-Performances des Marktes. Wenn das der Fall wäre, ihre Rendite von 10,04 % wäre auf 4,95 % gefallen. Sowie, wenn Susan die besten 20 Tage des Marktes verpasst, diese Rendite von 10,04 % wäre auf 1,11 % gesunken. Natürlich, Die Wertentwicklung eines nicht verwalteten Index ist kein Hinweis auf die Wertentwicklung einer bestimmten Anlage. Die Wertentwicklung eines Indexes setzt keine Transaktionskosten voraus, Steuern, Verwaltungsgebühren oder sonstige Kosten. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit kann keine vergleichbaren zukünftigen Ergebnisse garantieren.

Die Strafe für das Verpassen des Marktes
Der Versuch, den Markt zu timen, kann eine ungenaue – und kostspielige – Übung sein. Dieses Diagramm zeigt einen $10, 000 Investitionen in den S&P 500 Index vom 31. Dezember, 1994 - 31.12. 2004.
AnlagedauerDurchschnittliche jährliche GesamtrenditeWachstum von 10 USD, 000Voll investiert12,07%$31, 260Verpasse die besten 10 Tage6.8919, 476Verpasse die besten 20 Tage2.9813, 414Verpassen Sie die besten 30 Tage-0.399, 621Verpasse die besten 40 Tage-3.197, 233Verpasse die besten 60 Tage-7.904, 390Quelle:Factset Research Systems, wie von AIM Distributoren bereitgestellt, Inc.

Die beste Verteidigung
Marktschwankungen können fast jeden Anleger nervös machen. Aber aus den Aktien auszusteigen, wenn der Markt einen Abschwung nimmt, ist nicht die Antwort. Lassen Sie Ihre langfristige Investitionsplanung nicht von kurzfristiger Volatilität bestimmen. Ihre beste Verteidigung gegen einen schwankenden Markt ist ein gut diversifiziertes Portfolio und ein diszipliniertes Programm regelmäßiger Investitionen.

Verteilen Sie Ihre Investitionen auf Aktien, Fesseln, und kassieren Sie eine strategische Vermögensallokation, die Ihren Zeithorizont berücksichtigt, Risikotoleranz, Bedarf an Kapitalerträgen, und langfristige Ziele können Ihrem Portfolio helfen, konsistentere Renditen zu erzielen, Unabhängig davon, ob der Aktienmarkt steigt oder fällt. Wenn der Aktienmarkt nicht gut läuft, Ihre Renditen aus Anleihen- und Baranlagen können dazu beitragen, Ihre Aktienrenditen zu ergänzen. Regelmäßige Investitionen in einen Aktien- oder Aktienfonds sowohl bei rückläufigen als auch bei steigenden Märkten zu tätigen, ist eine Strategie, die als Dollar-Kostenmittelung bekannt ist. Mit Dollar-Kostenmittelung, Sie investieren monatlich oder quartalsweise einen festen Betrag. Wenn der Markt unten ist, Ihr Geld kauft mehr Aktien. Auf lange Sicht, Der durchschnittliche Preis, den Sie pro Aktie zahlen, kann im Allgemeinen niedriger sein als der durchschnittliche Kurs der Aktienanlage im selben Zeitraum. Regelmäßige Investitionen im Laufe der Zeit können Ihre durchschnittlichen Kosten senken, können jedoch keinen Gewinn garantieren oder Sie vor einem Verlust in einem rückläufigen Markt schützen. Effektivität erfordert kontinuierliches Investieren unabhängig von schwankenden Preisen. Sie sollten Ihre Fähigkeit in Betracht ziehen, auch in Zeiten niedriger Preise weiter zu kaufen. Kluge Anleger versuchen nicht, die Finanzmärkte zu hinterfragen. Sie nehmen eine strukturierte, einen disziplinierten Anlageansatz, der anerkennt, dass es unweigerlich zu Marktrückgängen kommen wird.



Eric C. Weiss ist ein eingetragener Vertreter von Lincoln Financial Advisors, Makler/Händler, und bietet Anlageberatung durch Sagemark Consulting an, Eine Abteilung von
Lincoln Financial Advisors Corp., ein registrierter Anlageberater. Diese Informationen sollten nicht als Rechts- oder Steuerberatung ausgelegt werden. Zu diesen Informationen, die sich auf Ihre persönlichen Umstände beziehen, können Sie sich an einen Steuerberater wenden.
CRN Nr. 200505-1001191