Wie lerne ich, Aktien auszuwählen? Der ultimative Leitfaden

Der Aktienmarkt ist eine komplexe, kompliziert detaillierte Geldmaschine. Sein Umfang und seine Größe können für diejenigen überwältigend sein, die keine professionellen Börsenmakler oder Daytrader sind.

So aufregend und faszinierend der Aktienmarkt auch sein kann, es kann für gewöhnliche, alltägliche Anleger schwierig sein, zu wissen, wie er davon profitieren kann – indem er herausfindet, welche der vielen Aktienangebote des Marktes die besten Chancen auf zukünftiges Wachstum und solide Renditen haben .

Vor allem jetzt, da Börsenkunden einen direkteren Zugang zu Finanzinstrumenten haben, ist es für sie einfacher, potenzielle Aktienanlagen zu bewerten und diejenigen zu finden, die ihren Anlagezielen entsprechen. Wir gehen einige der grundlegenden und effektivsten Schritte durch, um die Frage zu beantworten:„Wie lerne ich, Aktien auszuwählen?“

Meine Ziele setzen

Die Börse ist eine flexible Anlageressource. Es bietet Platz für mehrere Anlagestile:aggressive Trader, die Gewinne erzielen möchten, entspannte Trader, die ein sicheres Vermögenswachstum anstreben, und all die unterschiedlichen Grade dazwischen. Der allererste Schritt bei der Auswahl erfolgreicher Aktien ist die Entscheidung, was Ihre Anlageziele sind.

Risikoarme Blue-Chip-Aktien 

Anleger, die sicherere Aktien mit minimalem Risiko wollen, tendieren zu Unternehmen, die unter allen wirtschaftlichen Bedingungen konsistente, stabile Ergebnisse gezeigt haben. Diese Anleger neigen zu „Blue-Chip“-Aktien:bekannte Unternehmen, die den Markt beherrschen, immer wieder verlässliche Gewinne erwirtschaften und sich schnell von wirtschaftlichen Abschwüngen erholen.

Unternehmen wie Apple, Bank of America, Coca-Cola, Disney, Johnson &Johnson, Walmart und andere Giganten gelten als Blue-Chip-Aktien. Obwohl es an der Börse keine 100 %igen „Garantien“ gibt, sind diese Unternehmen so nah wie möglich an „einer sicheren Sache“.

Spekulative Aktien mit hohem Risiko 

Andere Investoren sind selbstbewusster. Sie suchen nach Unternehmen, die sofortige Gewinne erzielen und schnell wachsen können, um höhere Renditen zu erzielen. Diese aktiveren Händler suchen nach Unternehmen, die noch keine Marktsättigung erreicht haben, aber vielversprechend sind.

Ein aggressiver Händler kann Aktien eines sich entwickelnden kleinen Technologieunternehmens kaufen, das Komponenten für 5G-Mobilfunknetze herstellt. Sie können in eine internationale Bank investieren, die aufstrebende Volkswirtschaften in Lateinamerika, Afrika oder Südostasien betreut. Unternehmen wie diese haben vielleicht große Zahltage vor sich, die ihre Investoren gut belohnen werden, aber sie sind weitaus riskanter als Blue-Chip-Aktien.

Die meisten Personen mit mehreren Aktienbeständen mischen diese Strategien zu einem gewissen Anteil. Sie gleichen zuverlässige Blue-Chip-Aktien mit ein paar spekulativen, riskanteren Aktien aus. Die stetigen Gewinne großer Unternehmen sind die Grundlage, die die Risiken aufstrebender Unternehmen ausgleichen.

Wert vs. Wachstum 

Die Wall Street unterscheidet diese beiden Anlagestrategien in Bezug auf „Wert“- und „Wachstums“-Aktien. Value-Aktien sind niedriger bewertet, als viele Anleger denken, dass sie sein sollten; Sie kaufen eine Value-Aktie, wenn sie glauben, dass ihre Fundamentaldaten solide genug sind, um einen nachhaltigen Erfolg in der Zukunft zu gewährleisten.

Wachstumsaktien sind Aktien von Unternehmen, von denen Händler glauben, dass sie ein aufregendes Potenzial haben. Sie glauben, dass diese sich entwickelnden Unternehmen ein exponentielles Wachstum erleben werden, das das Tempo des gesamten Aktienmarktes übertreffen wird. Diese Anleger glauben, dass sie ihre Anteile an Wachstumsaktien verkaufen und die Gewinne einstreichen können, die als „Kapitalgewinne“ bezeichnet werden.

Fast alle Unternehmen starten als Wachstumsaktien. Einige wenige haben enormen Erfolg und gelten heute als Blue Chips. Amazon ist ein großartiges Beispiel:Wenn Sie in den 90er Jahren in Amazon investiert haben, sind Sie ein kalkuliertes Risiko eingegangen. Jetzt, 25 Jahre später, ist Amazon ein Marktbeherrscher, der das wahre Modell einer zuverlässigen Blue-Chip-Aktie ist. Es sind die sehr seltenen Erfolgsgeschichten, die Wachstumsinvestoren wollen.

Diversifizieren 

Unabhängig von Ihrer Anlagestrategie sollten Sie nicht alle Ihre Anlageressourcen in nur eine oder zwei Aktien stecken, selbst wenn Sie deren Aussichten unerbittlich positiv sehen. Verteilen Sie Ihre Investitionen auf mehrere verschiedene Unternehmen und Geschäftsbereiche. Dies allein kann das Potenzial Ihres Portfolios steigern. Wenn Sie fünf Bauaktien haben, die eine branchenweite Rezession durchmachen, können sie durch fünf Technologieaktien ausgeglichen werden, die ein Wachstum verzeichnen.

Forschung

Egal, ob Sie nach Blue-Chip-, Wachstumsaktien oder einer vernünftigen Mischung suchen, stürzen Sie sich nicht auf sie, bis Sie die Due Diligence durchgeführt und Ihre Optionen recherchiert haben.

In der Vergangenheit verließen sich gewöhnliche Aktionäre auf Börsenmakler, um ihre Kaufentscheidungen zu recherchieren. Das Internetzeitalter hat all das geändert. Moderne Aktionäre haben Zugriff auf alle Informationen, die sie benötigen, um fundierte und intelligente Aktienentscheidungen zu treffen. Finanzberater gibt es immer noch, aber ihre Kunden können sich die meisten Erstinformationen, die sie benötigen, leicht selbst beschaffen.

Was Sie suchen, wenn Sie ein Unternehmen recherchieren, ist seine Geschichte. Sie suchen sowohl nach Zahlen als auch nach Narrativen, einer Kombination aus statistischen Informationen und Nachrichten, die Ihnen ein klares Profil der Aktie geben, die Sie in Betracht ziehen.

Quantitative Forschung

Das Auffinden von Finanzdaten ist oft der Ausgangspunkt, wenn man nach Aktien sucht, und es gibt mehrere Quellen, um diese Informationen über jede Aktie an der Börse zu erhalten. Quantitative Daten aus guter Quelle können einen angemessenen Überblick über die grundlegenden Qualitäten – sogenannte „Fundamentaldaten“ – geben, die den Erfolg bestimmen.

Es gibt so viele Datenbits, dass es schwierig sein kann zu wissen, welche am wichtigsten sind. Aber es gibt ein paar wirtschaftliche Indikatoren für ein Unternehmen, auf die man sich zunächst konzentrieren sollte:

Einnahmen

Diese Zahl gibt an, wie viel Geld ein Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum durch den Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen einbringt. Der Umsatz ist normalerweise die allererste Zahl, die Sie in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens sehen. Es ist das Unternehmensäquivalent des „Bruttogehalts“, das Sie auf Ihrer Gehaltsabrechnung sehen würden.

Nettoeinkommen

Der Nettogewinn gibt an, wie viel Geld das Unternehmen nach  an Gewinnen macht Berücksichtigung bestimmter Abzüge:Betriebskosten, Rohstoffeinkäufe, Steuern, Wertminderung und so weiter. Es ist das „Bottom Line“ eines Unternehmens und steht normalerweise am Ende einer Gewinn- und Verlustrechnung. In der Gehaltsabrechnungsanalogie handelt es sich um ein Gehalt zum Mitnehmen – wie viel Sie nach Steuern, Quellensteuern oder anderen gezählten Abzügen erhalten.

Gewinn pro Aktie (EPS)

Jedes Unternehmen bietet eine bestimmte Anzahl von Stammaktien an. Der Gewinn pro Aktie ist eine Zahl, die den Nettogewinn eines Unternehmens durch die Anzahl der Aktien dividiert. Wenn beispielsweise ein Unternehmen mit 300.000 verfügbaren Aktien einen Nettogewinn von 15.000.000 US-Dollar erzielt, beträgt das EPS 50 US-Dollar. Wie Sie sich vielleicht vorstellen können, werden Unternehmen mit einem höheren EPS als profitabler angesehen.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Nachdem der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens ermittelt wurde, wird sein Kurs-Gewinn-Verhältnis berechnet, indem der aktuelle Kurs einer Aktie durch diesen EPS geteilt wird. Wenn in diesem letzten Beispiel unser Unternehmen mit 50 USD EPS seine Aktien für 40 USD verkauft, beträgt sein KGV 0,8 (40/50). Wenn der Aktienkurs 250 $ beträgt, beträgt das KGV 5,0 (250/50).

KGV erzählt eine Geschichte über das Unternehmen. Wenn das KGV hoch ist, ist die Aktie möglicherweise überbewertet und muss korrigiert werden. Es könnte aber auch bedeuten, dass die Anleger darauf vertrauen, dass der Wert irgendwann steigen und sich zu einer soliden Wachstumsaktie entwickeln wird. Ebenso kann ein Unternehmen mit einem niedrigeren KGV unterbewertet sein , und eine potenzielle Wertaktie. Oder es könnte darauf hindeuten, dass sie ihre Umsatzprognosen verfehlt haben oder auf andere finanzielle Probleme stoßen. Ihre Recherche wird hoffentlich erklären, warum das KGV eines Unternehmens hoch oder niedrig ist.

Eigenkapitalrendite (ROE)

Diese Zahl ist ein Prozentsatz, den man erhält, indem man den Nettogewinn eines Unternehmens durch sein Eigenkapital dividiert, das grob definiert ist als sein Umlaufvermögen abzüglich Verbindlichkeiten. Wenn beispielsweise unser Unternehmen mit einem Nettoeinkommen von 15.000.000 USD ein Eigenkapital von 60.000.000 USD hat, hat es einen ROE von 25 %. (15 Mio. $/60 Mio. $ =0,25).

Der ROE ist ein Indikator dafür, wie gut die Führung eines Unternehmens das Geld verwendet, das seine Aktionäre ihnen durch Aktienkäufe geben. Ein höherer ROE bedeutet normalerweise, dass es dem Unternehmen gut geht und mehr Gewinn erzielt wird, ohne dass zu viel Kapital von den Aktionären benötigt wird. Ein niedrigerer ROE kann darauf hindeuten, dass die Führung das Geld der Aktionäre nicht sehr klug oder effizient investiert.

Während sich das KGV darauf bezieht, wie profitabel ein Unternehmen ist, spiegelt der ROE wider, wie gut es geführt wird. Viele Anleger halten Unternehmen mit ROE von 15 % oder mehr für potenziell gute Aktienkäufe. Viele werden Unternehmen mit einem ROE von weniger als 10 % nicht einmal in Betracht ziehen.

Wenn Sie die Finanzdaten eines Unternehmens recherchieren, sollten Sie daran denken, dass Sie es mit den Daten zu tun haben, die das Unternehmen veröffentlicht. In einigen Fällen sind diese Daten möglicherweise nicht ganz genau. Einige Unternehmen können ihre Einnahmen falsch darstellen, um ein rosigeres Bild von ihrer Gesundheit zu zeichnen. Das ist bei Enron passiert, das für das Jahr 2000 ein Nettoeinkommen meldete, das mehr als 33 % über der tatsächlichen Zahl lag. Das löste eine Kette von Ereignissen aus, die ihre illegalen Geschäftspraktiken ans Licht brachten und schließlich den Aktienkurs von Enron um 99 % nach unten trieben und sie aus dem Geschäft drängten.

Das bedeutet, dass die quantitative, statistische Analyse einer Aktie zwar entscheidend und meist zuverlässig ist, aber nicht immer die ganze Geschichte erzählt. Hier kommen qualitative Forschungsdaten ins Spiel.

Qualitative Daten

Unzählige Nachrichten- und Informationsquellen berichten über Unternehmen und heiße Aktien. Einige von ihnen sind für jeden mit einem Webbrowser frei verfügbar (nämlich fast jeder). Einige sind nur für Abonnenten verfügbar. Sie erhalten jedoch qualitative Daten, dies ist ein wesentlicher Teil Ihrer Recherche, den viele Aktionäre übersehen.

Wenn Analysten sich verschiedene Unternehmen ansehen, suchen sie nach Antworten auf einige Fragen:

• Was ist das Geschäftsmodell des Unternehmens? Ist es so aufgestellt, dass es auch in Zukunft Einnahmen generiert, oder muss es irgendwann modernisiert oder überholt werden?
• Was ist das Wertversprechen des Unternehmens? Welche Produkte oder Dienstleistungen bieten sie an? Welche Arten von Kunden bedienen sie? Können Kunden die gewünschten Waren nur von diesem Unternehmen bekommen, oder können sie sie genauso einfach von einem anderen Unternehmen bekommen?
• Wer sind die Personen, die das Unternehmen leiten? Was ist ihre Erfolgsbilanz? Ist die Führung stabil oder wechseln die Vorgesetzten häufig?
• Ist das Unternehmen skalierbar? Wächst es seinen Kundenstamm stetig? Kann es mit der Möglichkeit eines exponentiellen Wachstums umgehen?
• Wie fühlen sich die Mitarbeiter des Unternehmens? Sind sie mit ihrer Arbeit zufrieden? Stimmen sie dem CEO zu? Ist die Moral hoch oder niedrig? Hat das Unternehmen positive oder negative Hinweise auf Arbeitgeberbewertungsseiten wie Glassdoor?
• Mit welchen anderen Unternehmen arbeitet dieser Geschäftspartner gegebenenfalls zusammen?
• Was waren die wichtigsten Ereignisse oder Benchmarks, die dieses Unternehmen erlebt hat? Was war sein erster Erfolg? Was ist sein größter Erfolg? Wie gut hat es sich von wirtschaftlichen Abschwüngen oder einer Rezession erholt?

Dies sind nur einige der wichtigsten Fragen, die Sie sich stellen sollten, bevor Sie in die Aktien eines Unternehmens investieren. Möglicherweise gibt es andere, die für Sie wichtiger sind – fragen Sie auch diese.

Möglicherweise sind Sie nicht in der Lage, alle Antworten zu Ihrer Zufriedenheit zu erhalten, oder Sie stellen möglicherweise fest, dass es nicht viele richtige oder falsche Antworten gibt. Aber in Kombination mit den harten Zahlen, die Sie aus Ihrer statistischen Recherche erhalten, geben Ihnen diese qualitativen Informationen ein vollständigeres Bild der Unternehmen, die Sie für Aktieninvestitionen in Betracht ziehen.

Wie finde ich diese Daten?

Mehrere Quellen bieten Zugang zu Unmengen von Finanz- und Narrationsdaten über Unternehmen mit börsennotierten Aktien. Sie werden wahrscheinlich viele davon finden, indem Sie einfach das Aktienticker-Symbol des Unternehmens googeln und nach Artikeln und Nachrichtenberichten suchen.

Einige der gebräuchlicheren, weithin verfügbaren Quellen für die Aktienrecherche sind:

• Wirtschaftsmedien . Wall Street Journal ,  Investor’s Business Daily , und seriöse aktienorientierte Websites wie Motley Fool und Seeking Alpha berichtet sowohl statistische Informationen als auch Nachrichten über Aktien. Fernsehunternehmensnetzwerke wie CNBC und Fox Business berichten über bahnbrechende Geschichten und allgemeine Marktanalysen, haben aber immer umfassendere Quellen wie WSJ zur Hand.
• Vermittlungsseiten . Zusammen mit Gorilla bieten Online-Broker und Apps wie Fidelity, E*Trade, Nerdwallet und mehr umfassende Informationen über Unternehmensgrundlagen. Einige enthalten Links zu Nachrichtenseiten direkt auf der Seite für eine bestimmte Aktie.
• Aktienscreener . Websites wie finviz.com, Yahoo! Finanzen und viele andere ermöglichen es Benutzern, öffentlich gehandelte Aktien nach unzähligen Kriterien zu suchen und zu durchsuchen – Wirtschaftssektor, Unternehmensgröße, Aktienkursspanne, Jahresumsatz, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Standort, Analystenempfehlungen und vieles mehr. Screener eignen sich hervorragend, um potenziell profitable kleine Unternehmen zu finden, von denen Sie noch nie zuvor gehört haben.
• Unternehmenswebsites . Viele Unternehmen veröffentlichen relevante Finanznachrichten und -informationen auf ihren offiziellen Websites. Denken Sie daran, dass diese Websites immer das beste Gesicht eines Unternehmens zeigen, aber dennoch äußerst wertvolle Informationen wie Gewinnabrechnungen und Jahresberichte enthalten können.
• Investment-Research-Zentren . Organisationen wie Morningstar, Atom Finance, Zacks und andere führen potenzielle Investoren zu eingehenden Analysen aller Anlagemöglichkeiten, einschließlich Aktien.

Was eine solide Investition haben könnte

Es gibt keinen einzigen Maßstab, der die Qualität einer Aktie auf ganzer Linie misst. Unternehmen im Gesundheitswesen haben andere Erfolgsstandards als Unternehmen, die mit Konsumgütern handeln. Technologieunternehmen haben andere Modelle als Finanzdienstleistungsunternehmen. Sogar Unternehmen innerhalb allgemeiner Wirtschaftssektoren unterscheiden sich stark voneinander – Biotech-Unternehmen haben andere Prioritäten als Softwarehersteller oder Cloud-Computing-Dienste.

Aber erfolgreiche Aktien haben typischerweise ein paar identifizierbare Merkmale, die sie zu günstigen Investitionen machen.

Solide Grundlagen

Sie suchen nach Unternehmen, die beständige Finanzergebnisse vorlegen:starke Gewinne, stetiges Wachstum, solide Umsätze. In jeder Kategorie gibt es eine breite Palette an akzeptablen Ergebnissen. Startups zum Beispiel verzeichnen häufig massive prozentuale jährliche Umsatzsteigerungen – sagen wir 40 % oder mehr – vor allem, wenn sie immer noch „Small-Cap“-Unternehmen sind, die einen Bruchteil der Einnahmen von Blue-Chip-Aktien erzielen. Für diese größeren Unternehmen kann ein jährliches Umsatzwachstum von nur 10 % als hervorragendes Ergebnis angesehen werden.

Viele Anleger halten an einer Politik fest, nach Unternehmen mit zweistelligen prozentualen Steigerungen von Jahr zu Jahr zu suchen. Das ist ein guter Ausgangspunkt, aber hören Sie dort nicht mit Ihrer Recherche auf. Stellen Sie die Geschäftsergebnisse eines Unternehmens in den Kontext aller anderen Informationen, die Sie lernen.

Starke Technik

Die technische Analyse konzentriert sich auf den Kurs von Anteilen an Unternehmensaktien. Wenn es einem Unternehmen gut geht, sollten seine Aktien über einen längeren Zeitraum stetige und zuverlässige Kurssteigerungen aufweisen. Es sollte auch ein wachsendes Volumen an Aktientransaktionen, einzelnen Kauf- und Verkaufsereignissen zeigen.

Die Technik unterscheidet sich von den Grundlagen darin, dass sie sich mit den Ergebnissen befassen des Geschäfts eines Unternehmens:seine Erfolgsbilanz. Grundlagen sind eine direkte Bewertung der Einnahmen, Verkäufe, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Beide Formen der Analyse müssen zusammen verwendet werden, um eine Aktie auszuwählen, in die investiert werden soll.

Institutionelles Eigentum

Wenn Großinvestoren – denken Sie an BlackRock, Vanguard, JP Morgan Chase oder Einzelpersonen wie Warren Buffett – beträchtliche Investitionen in ein bestimmtes Unternehmen tätigen, ist das normalerweise ein sehr gutes Omen für diese Aktie. Quellen wie Investor's Business Daily Verfolgen Sie institutionelle Investitionen und zeigen Sie, welche Unternehmen die meiste Aufmerksamkeit erhalten und die höchsten Transaktionsvolumina von Top-Level-Investoren verzeichnen.

Eine Abkürzung, um Unternehmen zu finden, die namhafte Investoren anziehen, besteht darin, börsengehandelte Fonds (ETFs) zu durchsuchen. Dabei handelt es sich um „Investitionspools“, die die Erträge der Aktionäre auf mehrere verschiedene Unternehmen verteilen. Beispielsweise kann ein Technologie-ETF seine eingehenden Aktionärsgelder in Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA und Dutzende andere große und kleine Technologieunternehmen investieren. Ein ETF kann sich ausschließlich auf Small-Cap-Unternehmen, Unternehmen in einer bestimmten Region, Biotech- oder Gesundheitsaktien konzentrieren – die Möglichkeiten sind grenzenlos.

Wenn eine Aktie, die Sie in Betracht ziehen, auf der Liste mehrerer ETFs erscheint, kann es eine kluge Wahl sein, sie zu untersuchen. Suchen Sie nach ETF-Listings auf Maklerseiten oder den Homepages der Fonds. Sie sollten in der Lage sein, eine vollständige Liste aller Unternehmen zu erhalten, die jeder ETF hält. (Natürlich können Sie auch selbst Anteile an einem ETF kaufen, oft eine sehr gute Idee.)

Gesunder Insiderbesitz

Wenn die Finanzunterlagen eines Unternehmens zeigen, dass mehr Mitarbeiter seine Aktien kaufen und besitzen, ist dies ein Zeichen dafür, dass sie ein hohes Maß an Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens haben – was gut ist, weil sie in einer erstklassigen Position sind, um dieses Urteil zu fällen. Umgekehrt, wenn das Aktienprofil eines Unternehmens viele Insider zeigt, die verkaufen ihre Aktie, es ist normalerweise kein gutes Zeichen. (Diese Art des Insiderhandels ist legal und sollte nicht mit der illegalen Art verwechselt werden, bei der Anleger privilegierte, nicht öffentliche Informationen verwenden, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen.)

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