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Wie man die Gewinnsaison handelt

Etwa sechs Wochen lang durchläuft der Aktienmarkt alle drei Monate eine Reihe von Schwankungen, die von Ekstase und Enttäuschung angetrieben werden.

Anleger schweben über ihren Computermonitoren und beobachten und hören auf Hinweise, bestimmte Aktienpositionen einzugeben oder zu verlassen. Einige von ihnen klopfen sich für eine gute Arbeit auf die Schulter. Andere fragen sich, ob sie in das Düngemittelgeschäft der Familie hätten gehen oder einem Kloster beitreten sollen.

Wenn das nach dir oder jemandem klingt, den du kennst, stehen die Chancen gut, dass es Zeit zum Sammeln ist.

Es ist jedes Quartal die Zeit, in der börsennotierte Unternehmen ihre Finanzergebnisse aus dem Vorquartal veröffentlichen. Investoren, Analysten und Zuschauer achten auf die Faktoren und Nuancen aller Ergebnisse, um ihre Finanzstrategie aufzubauen und Maßnahmen zu ergreifen.

Nicht alle diese Schritte sind jedoch die richtigen oder kommen von den richtigen Stellen. Wir werfen einen Blick darauf, was die Saison bedeutet und wie man Handelsgewinnberichte richtig liest.

Wann werden die Einnahmenberichte veröffentlicht?

Nach Abschluss eines Geschäftsquartals – jedes Jahr Ende März, Juni, September und Dezember – beginnt die Berichtssaison in der Regel ein paar Wochen später. Das ist also etwa Mitte April, Juli, Oktober bzw. nächsten Januar.

Börsennotierte Unternehmen reichen ihre Finanzergebnisse für das vorangegangene Quartal wie gesetzlich vorgeschrieben bei der Securities and Exchange Commission (SEC) ein. Viele von ihnen halten dann eine Telefonkonferenz ab, um die Berichte zu diskutieren, über die Ergebnisse zu sprechen und einige der Faktoren anzusprechen, die sie beeinflusst haben. Andere geben einfach eine Pressemitteilung heraus und veröffentlichen die Berichte auf ihren Unternehmens-Websites.

Ergebnisberichte enthalten alle relevanten Informationen über die jüngste finanzielle Leistung des Unternehmens. Sie umfassen drei verschiedene Abschlüsse:eine Gewinn- und Verlustrechnung, eine Bilanz und eine Kapitalflussrechnung.

Investoren sehen und vergleichen mehrere Datenpunkte auf diesen Blättern, darunter:

  • Nettoumsatz, Umsatzkosten und Bruttogewinnspanne
  • Betriebskosten
  • Gewinn pro Aktie
  • Kapitalgewinne und -verluste
  • Umlaufvermögen und Verbindlichkeiten
  • Eigenkapital
  • Investitions- und Finanzierungstätigkeit
  • Steuer- und Zinsangaben

Ein Einkommensbericht kann zusätzliche Informationen, Diagramme und Tabellen enthalten. Sie enthalten oft Erklärungen zu bestimmten Ergebnissen und können für die kurz- und langfristige Zukunft richtungsweisend sein.

Der moderne Earnings Call dient gleichzeitig als PR-Outreach. Unternehmensleiter nutzen fast immer die Telefonkonferenz, um Anlegern zu versichern, dass die Geschäfte gut laufen, selbst wenn der Bericht neutral oder negativ ist.

Viele Top-Unternehmen lassen am Ende einen Teil ihrer Präsentation offen für Fragen von institutionellen Investoren und Analysten. Dies wird oft als der wichtigste Teil des Gewinngesprächs angesehen. Dann muss sich die Unternehmensführung ihren Aktionären stellen, deren Fragen möglicherweise darauf abzielen, den positiven PR-Spin der Unternehmen in Frage zu stellen.

Wie reagieren Investoren auf Gewinnberichte?

Ist die Berichtssaison ein wichtiger Teil des Zyklus oder nur ein Ventil für Hype und Panik?

Fast jedes Mal, wenn wir eine so strukturierte Frage ansprechen, lautet die Antwort „ein bisschen von beidem“. Dies ist keine Ausnahme.

Die Berichtssaison ist für Anleger fast immer eine volatile Zeit. Die Informationen, die sie aus ihren Berichten entnehmen, werden verwendet, um ihre Investitionsentscheidungen zu treffen. Wenn ein Unternehmen seine Quartalserwartungen übertrifft, kann sein Erfolg (aber nicht immer) dazu führen, dass seine Aktienkurse steigen. Wenn es zu kurz kommt, kann das (und fast tut es immer) lässt den Preis sinken.

In den Tagen und Wochen vor der Bekanntgabe des Gewinnberichts eines Unternehmens tauchen Analysten in Massen auf um ihre Meinungen und Prognosen darüber abzugeben, was passieren wird. Sie kommen in Strömen. Jeder Analytiker hat seine eigenen Methoden, Gründe und Einflüsse, um seine Meinung zu bilden. Ihre Informationen können entweder aufschlussreich oder verwirrend sein.

Ein großer – vielleicht überdimensionierter – Aspekt der Berichtssaison ist der Fokus auf Ergebnisse. Hat das Unternehmen die Branchenschätzungen übertroffen? Haben die Ergebnisse die des Vorquartals erreicht oder übertroffen? Wenn nicht, was ist passiert?

Das sind natürlich alles berechtigte Fragen. Und Aktionäre haben sicherlich Anspruch auf wahrheitsgemäße Antworten darüber, ob ein Unternehmen seine Schätzungen einhält.

Aber die Reaktion auf diese Daten kann schnell und drastisch sein. Ein übermäßig rosiger Gewinnbericht kann Anleger zum Kauf animieren, was den Aktienkurs in die Höhe treibt. Wenn die Spekulation zu optimistisch wird, könnte dies dazu führen, dass die Aktie überbewertet wird.

Ebenso kann ein deprimierender Gewinnbericht Verkaufswellen auslösen, die die Aktienkurse nach unten treiben. Das ist nicht immer gerechtfertigt, da negative Gewinne nicht immer das Ergebnis eines Unternehmensversagens sind – es könnte an den Bedingungen auf dem Gesamtmarkt oder in der Branche liegen.

Auch wenn all diese Aktivitäten zunächst durch Kennzahlen und harte Daten angespornt werden, können sie sich schnell in emotionsgesteuertes Investieren verwandeln. Einige Aktionäre können einen negativen Gewinnbericht falsch interpretieren oder falsch interpretieren, beobachten, wie andere Anleger verkaufen, sofort in Panik geraten und aus ihren Positionen handeln. Oder sie geraten in Panik, wenn sie sehen, wie andere nach einem starken Bericht Aktien kaufen, wenn sie den Anschluss nicht verpassen wollen.

Obwohl jeder Analyst auf der Welt emotionales Investieren anprangert, muss dies leider bei zukünftigen Projekten berücksichtigt werden, insbesondere während der Berichtssaison, wenn sich die Anleger aufregen.

Aber genug von ihnen – was ist mit dir? Woher wissen Sie, wie Sie während des größten Ereignisses im Geschäftsquartal einer Aktiengesellschaft verantwortungsbewusst mit Gewinnberichten handeln?

So traden Sie Ertragsberichte:  Planen Sie im Voraus

Wie bei fast allem, was mit Investitionen zu tun hat, ist die Vorbereitung der Schlüssel zum Navigieren in der Berichtssaison.

Erstellen Sie eine Beobachtungsliste

Wenn Sie dies noch nicht getan haben, erstellen Sie eine Beobachtungsliste der Aktien, die Sie halten oder an deren Kauf Sie interessiert sind. Jede Online-Brokerage-Website oder mobile App von Wert macht es einfach, dies zu tun. Richten Sie Ihre Beobachtungsliste ein, um Benachrichtigungen über aktuelle Nachrichten an Ihr Smartphone oder Ihren Computer zu senden. Ergebnisberichte – und die Ankündigung von bevorstehenden Einkommensberichte – werden in der Regel wie Eilmeldungen gehandhabt.

Untersuchen Sie die Unternehmen

Werfen Sie einen Blick auf die vergangenen Gewinnberichte Ihrer Unternehmen. Verschaffen Sie sich einen allgemeinen Überblick über ihre Wachstumsmuster und Erfolgsbilanz. Beachten Sie, wie sich ihr Geschäft in bestimmten Zeiträumen entwickelt – einige solide Unternehmen schneiden in bestimmten Jahreszeiten besser ab als andere. Einige werden stärker von den Markt- oder Branchenbedingungen beeinflusst. Schauen Sie über die Diagramme hinaus, um zu sehen, ob es verständliche Faktoren gibt, die die Ergebnisse beeinflusst haben könnten.

Schauen Sie sich die Vergangenheits- und Zukunftsempfehlungen an

Es gibt drei Teile eines Einkommensberichts, die im Zusammenhang miteinander betrachtet werden müssen:

  • Umsatz oder Umsatz
  • Gewinn pro Aktie (EPS)
  • Weiterleitung

Die Bedeutung der Betrachtung von Umsatz und Gewinn pro Aktie liegt hoffentlich auf der Hand. Aber es ist auch wichtig zu wissen, ob das Unternehmen die Forward Guidance seiner historischen Gewinnberichte eingehalten hat. Wiederholte Quartalsunterschreitungen sind kein gutes Omen.

Betrachten Sie Analysten mit Vorsicht

Wall-Street-Analysten können manchmal unglaublich hilfreich sein, aber bei anderen sind sie laut und ablenkend. Aber nicht alle medienfreundlichen, „unterhaltsamen“ Analysten liegen falsch und nicht alle nüchternen, seriösen Analysten haben Recht. Lernen Sie die Analysten kennen, bevor Sie ihren Ratschlägen folgen. Am Ende sind Sie der wichtigste Analyst . Erstellen Sie Ihre Prognose auf der Grundlage zuverlässiger Informationen.

Stellen Sie einen Plan auf und halten Sie sich daran

Wenn Sie alle von Ihnen recherchierten Daten in den Griff bekommen haben, erstellen Sie einen Handelsplan, von dem Sie nicht abweichen werden. Schließen Sie panisches, emotionales Investieren aus – aber tun Sie nicht so, als würden andere Trader dasselbe tun.

Wie man Ertragsberichte handelt:  Warten Sie

Es besteht immer ein erhöhtes Risiko, wenn Sie unmittelbar vor dem Ergebnisbericht Aktien kaufen. Das liegt vor allem daran, dass Gewinnmitteilungen in der Regel nach Börsenschluss erfolgen. Wenn Sie Aktien kaufen, bevor sich ein negativer Bericht herausstellt, kann Ihre Aktie vor dem Handel am nächsten Tag stark fallen, und Sie können nichts dagegen tun.

Beobachten Sie stattdessen, wie sich der Aktienkurs nach der Telefonkonferenz im Laufe des Tages verändert. Möglicherweise sehen Sie nach der Telefonkonferenz einen sofortigen Anstieg des Aktienkurses, fühlen sich aber nicht unter Druck gesetzt, sich zu verpflichten. Warten Sie ab, wie sich ein positiver Bericht auf den Aktienkurs auswirkt.

Achten Sie insbesondere auf das Handelsvolumen. Wenn der Kurs steigt und das Handelsvolumen hoch ist, deutet dies darauf hin, dass die Aktie viel institutionelle Investitionsunterstützung erhält, und es könnte eine gute Idee sein, sie zu kaufen. Suchen Sie nach Aktien, die am Tag nach der Ankündigung in der oberen Hälfte ihrer Handelsspanne schließen.

Einnahmen traden:Denken Sie daran, dass es eine Achterbahnfahrt ist

Behalten Sie vor allem am Tag nach dem Ergebnisbericht den Durchblick. Der Markt für Ihre Aktien wird sehr wahrscheinlich extrem volatil sein – viel mehr als sonst.

Also lass deine Emotionen nicht vorweg laufen. Wenn Sie sich für eine Long-Position entscheiden, tun Sie dies mit der Erwartung, eine Weile dabei zu bleiben. Wenn Sie eine Short-Position eingehen oder eine Option kaufen, um zu profitieren oder sich vor Volatilität zu schützen, müssen Sie sich des beträchtlichen Risikos bewusst sein, dem diese Vehikel Sie aussetzen können. Niemand wird Ihnen die Schuld geben, wenn Sie die Welle aussitzen. Aber wenn Sie beabsichtigen, nach dem Ergebnisbericht zu handeln, seien Sie sich Ihrer Risikotoleranz absolut sicher.

Bleiben Sie vor allem über Neuigkeiten und Ankündigungen zu Ihrer Aktie auf dem Laufenden. Informationen sind zu jeder Zeit Ihr bester Verbündeter – aber besonders während der Berichtssaison.

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