Wie profitieren Unternehmen von Aktien?

Anleger wissen, welche Vorteile ihnen der Kauf von Aktien an der Börse bringt (oder wie sie sich das erhoffen). Sie erwarten, dass die Unternehmen, in die sie investieren, erfolgreich sind, was sie durch Renditen auf ihre Investition profitabel machen wird.

Einige Anleger fragen sich jedoch, wie der Verkauf von Aktien den Unternehmen zugute kommt, die sie anbieten. Welche Vorteile ziehen Unternehmen aus dem öffentlichen Verkauf ihrer Aktien? Was haben sie davon?

Wie profitieren Unternehmen von Aktien? Was passiert, bevor sie an die Börse gehen

Die überwiegende Mehrheit der amerikanischen Unternehmen – ehrlich gesagt fast alle – bleiben in Privatbesitz. Dies bedeutet, dass sie sich auf ihre eigenen Ressourcen verlassen, um den Betrieb zu finanzieren. Dazu gehören Unternehmen von kleinen Imbiss- und regionalen Supermarktketten bis hin zu relativ großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften. Einige private Unternehmen, wie Cargill und Koch Industries, könnten als Unternehmen in öffentlichem Besitz durchaus erfolgreich sein, würden aber lieber privat bleiben.

In privaten Unternehmen schöpfen die Eigentümer aus ihren finanziellen Reserven und Einnahmen, um am Laufen zu bleiben. Sie können auch private externe Investoren finden, in der Regel Familienmitglieder oder Freunde, um Kapital zu beschaffen. Einige private Unternehmen verlassen sich auf extrem wohlhabende Einzelpersonen (Angel-Investoren) oder Risikokapitalfirmen, um in ihr Geschäft zu investieren, während einige neuere Unternehmen die Crowdsourcing-Finanzierung im Internet nutzen. Bankdarlehen sind auch wichtige Kapitalquellen für Privatunternehmen.

Die meisten Privatunternehmen belassen es dabei. Aber einige, die ehrgeiziger sind und ihre Geschäftstätigkeit ausweiten möchten, erreichen einen Punkt, an dem das Angebot öffentlicher Aktien zu einer echten Gelegenheit, wenn nicht sogar zu einer Notwendigkeit wird.

Wie profitieren Unternehmen von Aktien? Was passiert, wenn sie an die Börse gehen

Sobald sich ein Unternehmen für den Börsengang entscheidet, durchläuft es einen sehr bewussten Prozess, um an der Börse notiert zu werden. In der Regel dauert es einige Monate. Buchhalter analysieren die Bücher des Unternehmens bis ins kleinste Detail. Führungskräfte von Unternehmen machen sich normalerweise auf den Weg, um ihre Marken Primärmarktinvestoren vorzustellen, der Gruppe, die den ersten Sprung in die Aktien macht, wenn sie endlich verfügbar sind.

Nachdem das Unternehmen von der Securities and Exchange Commission (SEC) für den Börsengang zugelassen wurde, bereitet es den Börsengang vor und gibt das Datum bekannt. Sie verkaufen Aktien an ein paar Investmentbanken, die diese Aktien wiederum an die erste Gruppe von Investoren und schließlich an die breite Öffentlichkeit verkaufen werden. Irgendwann in diesem Prozess entscheiden sie, zu welchem ​​Preis sie die ersten Aktien anbieten.

Als es dann endlich zum Börsengang kommt, hoffen manche Privatanleger darauf, mit dem Verkauf ihrer Anteile an institutionelle Investoren, die im Erdgeschoss einer Aktiengesellschaft einsteigen wollen, eine ordentliche Summe zu verdienen. Oft haben sie Recht, aber es ist nie garantiert. Während dieses Prozesses kann der Aktienkurs steigen oder fallen, je nach Begeisterung, die von hochkarätigen Anlegern erzeugt wird.

Schließlich werden die Aktien freigegeben, der Ticker des Unternehmens erscheint an den Börsen und die Öffentlichkeit wird offiziell zum Kauf von Aktien des Unternehmens aufgefordert.

Technisch gesehen – oder was das Hauptbuch betrifft – erhält ein Unternehmen, in das Sie investieren, nicht das Geld, das Sie für Aktien bezahlen. Sie haben bereits eine Pauschalsumme von dem Finanzinstitut oder Brokerhaus erhalten, das für Millionen von Aktien bezahlt hat, die sie dann an die Öffentlichkeit zurückverkaufen werden. Es ist also die Bank oder der Makler, der Ihr Geld direkt bekommt.

Aber im Wesentlichen hat das Unternehmen Ihr Geld bereits bekommen, bevor es wusste, dass die Aktie Ihnen gehören würde. Es ist ein bisschen wie ein Wirbelwind.

Wie profitieren Unternehmen von Aktien? Wenn das Geld hereinrollt

Der offensichtlichste Vorteil eines Börsengangs – wenn alles gut läuft – ist ein plötzlicher, großer Kapitalzufluss, mit dem das aufstrebende Unternehmen arbeiten kann. Es gibt einige Gründe, warum dies wichtig ist.

Geschäftskosten

Mit all den Einnahmen von Aktionären haben öffentliche Unternehmen mehr Ressourcen, um gemeinsame Betriebskosten zu bezahlen. Dazu gehören Budgetposten wie Arbeitergehälter, Büromieten, Verbrauchsmaterialien, Ausrüstung und alles andere, was jedes Büro oder Unternehmen benötigt, um effizient arbeiten zu können.

Forschung, Entwicklung und Expansion

Das erwartete Wachstum ist normalerweise der größte Treiber, wenn es darum geht, eine Aktiengesellschaft zu werden. Einnahmen, die aus Lagerverkäufen generiert werden, tragen wesentlich zur Erforschung und Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen bei. Die Einnahmen aus Aktienverkäufen versetzen das Unternehmen auch in eine bessere Position, um seine Geschäftstätigkeit auf andere Teile des Landes oder der Welt auszudehnen. Ein Umzug ist nicht billig!

Kreditfreies Kapital

Unternehmen sind in hohem Maße auf Bankkredite angewiesen, solange sie noch privat sind – und diese Kredite müssen irgendwann zurückgezahlt werden. Aber wenn sie an die Börse gehen, gehört das Geld, das sie aus dem Verkauf von Aktien erhalten, ihnen, ohne dass eine institutionelle Rückzahlung erforderlich ist. Natürlich kann das neue Kapital auch zur Tilgung der ausstehenden Schulden des Unternehmens verwendet werden. Aber sie werden dafür keinen neuen Kredit aufnehmen.

Aktienwert steigt

Das ist ziemlich einfach. Wenn mehr Menschen Aktien eines Unternehmens kaufen, steigt der Preis dieser Aktien. Wenn es die Aufwärtsdynamik über Jahre hinweg aufrechterhalten kann, werden die Anleger mehr Geld zahlen, um an der Aktion teilzunehmen. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jede Aktie mehr Einnahmen erhält. Das wiederum kann den nächsten großen finanziellen Vorteil anspornen …

Langjährige Investoren zahlen aus

Viele der Personen, die in das Unternehmen investiert haben, als es noch privat war – möglicherweise einschließlich der ursprünglichen Eigentümergruppe – geben ihre Aktien beim Börsengang an die Öffentlichkeit frei.

Einige halten ihre Aktien noch eine Weile, um das Unternehmen wachsen zu sehen.

Wenn diese Investoren mehrere Anteile an dem Unternehmen halten, können sie eine Menge Gewinne erzielen, wenn sie ihre Anteile verkaufen, nachdem das Unternehmen groß geworden ist. Dies geschah bekanntermaßen mit „Microsoft Millionaires“, als mehrere frühe Investoren und Mitarbeiter, die Optionen auf Microsoft hielten, Geld einkassierten, als das Unternehmen zur dominierenden Kraft im Technologiegeschäft wurde.

Zusätzliche Vorteile

Neben all den Vorteilen, die mit einem Haufen Geld einhergehen, genießen Unternehmen, die an die Börse gehen, weitere Vorteile.

Sichtbarkeit und PR

An die Öffentlichkeit gehen bedeutet, in der Öffentlichkeit zu stehen. Ein Unternehmen, das an der Börse notiert wird, sieht fast sofort eine große Steigerung seiner Sichtbarkeit – viel mehr als es als privates Unternehmen hatte. Diese Art von Bewusstsein ist wichtig, um mehr Kunden zu gewinnen – oder, wenn das Unternehmen hauptsächlich mit anderen Unternehmen zusammenarbeitet, neue Partnerschaften einzugehen.

Mitarbeiteranwerbung

Öffentliche Unternehmen ziehen Top-Talente an. Potenzielle Mitarbeiter können das Unternehmen als sichere, verlässliche Einnahmequelle wahrnehmen. Das erleichtert dem Unternehmen die Rekrutierung hochqualifizierter Arbeitskräfte.

Unternehmen, die in der Öffentlichkeit – oder zumindest in ihrem Marktsegment – ​​einen hohen Stellenwert haben, werden tendenziell als begehrte Arbeitgeber angesehen. Neue Mitarbeiter konkurrieren darum, eingestellt zu werden, und das Unternehmen erhöht in diesem Fall seinen Wettbewerbsvorteil.

Aktienoptionen

Viele Unternehmen bieten ihren Mitarbeitern Aktienoptionen als Vergütung an. Aktienoptionen ermöglichen es Mitarbeitern, sich in Unternehmensaktien einzukaufen, wenn diese einen bestimmten Preis erreichen. Dies kann einem börsennotierten Unternehmen helfen, sein finanzielles Endergebnis auszugleichen, da es die Praxis der Auszahlung eines Teils seiner Barreserven für Gehälter technisch ersetzen kann.

Einige Nachteile

Wie bei fast jeder wichtigen Entscheidung im Leben gibt es einige potenzielle Nachteile, wenn man eine Aktiengesellschaft wird und Aktien an die Öffentlichkeit verkauft. Einige von ihnen sind bedeutsam genug, damit private Unternehmen privat bleiben. Zum Beispiel versprach Charles Koch von Koch Industries – dem größten Privatunternehmen in Amerika –, dass sein Unternehmen im Dezember 2020 niemals an die Börse gehen würde.

Einige der Nachteile, die Unternehmen als Gründe dafür nennen, privat zu bleiben, sind unter anderem:

Verlust der Unabhängigkeit

Einige Privatunternehmer schätzen ihre Autonomie und Kontrolle über ihre Unternehmen. Wenn ein Unternehmen an die Börse geht, verschwindet ein großer Teil dieser Kontrolle, weil es jetzt im Besitz der Aktionäre ist. Führungskräfte kontrollieren immer noch die Leitung des Unternehmens, aber ihre Rollen wandeln sich dahin, das Schiff zu steuern, anstatt es zu besitzen.

Finanzielle Rechenschaftspflicht

Aktiengesellschaften werden von der SEC und anderen Behörden sehr streng reguliert. Ihre Bücher müssen den Aktionären immer zugänglich gemacht werden – eigentlich allen zugänglich. Es gibt keine Geheimnisse mehr und das Unternehmen muss mehrere Vorschriften einhalten, die es bei einer Privatisierung nicht müssten.

Mehr Erfolgsdruck

Neue Investoren können ungeduldig sein. Wenn ein Unternehmen einen erfolgreichen Börsengang hat, bedeutet dies, dass die Investoren hohe Erwartungen an seinen Erfolg haben. Das kann das Unternehmen zusätzlich unter Druck setzen, kurzfristig Ergebnisse zu erzielen. Einige Unternehmen arbeiten, gelinde gesagt, unter Druck nicht so gut wie andere.

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